地产

有这样一种贷款，你只需每月付利息而不用还本金，听起来是不是很美好？这还真不是做梦，加拿大信贷机构 Merix Financial 就率先向市场推行了“无本金贷款”，并指出对退休养老来说尤其划算。   所谓“无本金贷款”，又称“只付利息贷款”。顾名思义，这种贷款与传统的抵押贷款不同，它只要求借款人在贷款初期偿还贷款的利息部分，无需偿还本金。而在预先设定的期限（常见的有5年、7年、10年等）过后，信贷机构才会开始要求借款人一同偿还本金和剩余的利息。     以前的贷款人，不要求通过按揭压力测试。自去年1月起，无论首付多少，都要求通过按揭压力测试。按揭压力测试规定，贷款人得证明在现有贷款利率基础上再加2个百分点，或按央行5年基本利率水平（以其中高者为准）仍有还款能力。   拖欠房贷，对于贷款人来说，房子有可能保不住，对于银行等放贷机构来说，贷款收不回，投资有可能打水漂。为减少这一风险，银行才要求贷款人通过按揭压力测试，证明将来即使利率上升，仍有还贷能力。   房价一路飙升，许多人买不起房，房市泡沫风险日增。为防止房市泡沫进一步膨胀，按揭政策日益收紧，目的就是限制人们买房最大支出。   但从反面来说呢，压力测试同样会带来金融风险和不良贷款的增长，何以见得呢？     试想，那么多人贷不到款，难道他们就束手待毙了吗？不可能，人的天性就是越得不到的越要牵肠挂肚。这下好，很多人转投那些成本高得多的私贷，以及其他贷款形式，八仙过海各显神通，只要能贷到钱随便怎样都行。   这就是典型的逼良为娼，本来好好的可以贷到钱，现在被迫去涉足高风险的信贷种类。而且钱贷来之后干嘛呢？买Condo，House买不起啊，所以Condo价格高涨。笔者对这个Condo向来持保留意见，特别是疯涨到这样一个高度，这里面究竟有多少投机的成分也不用细说了。   总之，压力测试对某些人而言就是压力设置，他们基本上财务结构就不太可能改善了，而且House涨起来跟他们关系也不大。压力测试抑制House价格和成交，这样House房主一旦要抛售房屋就面临严峻风险，而且如果有叠加破产潮、失业潮等因素的话，后果无法预料。   所以，从反面来说，压力测试的问题同样一大堆。把楼市搞死，其实对整个加拿大经济而言一点好处都没有。所以反面的理由同样是太多太多。     央行年初表示对压力测试的负面效用关注，说明他们仍然认为金融风险有扩大趋势，并不是压力测试了一年多就可以高枕无忧了，相反形势越来越严峻。   保守党领谢尔明确反对压力测试，也是一张政治和经济牌。 这下，CMHC坐不住了，跑出来高调支持压力测试，换言之对当前楼市调控态势满意，这就是摆明了要牺牲掉一大批新贷款人和老房主的架势。     让我们看看一则最新新闻，在央行行长波洛兹(Stephen Poloz)公开呼吁“加拿大需要更灵活的贷款形式”后,信贷机构终于开始在加国推行“无本金贷款”这一备受争议的贷款了。对于羸弱已久的加拿大房地产市场来说,这一贷款种类的引入可能将成为短期内刺激购买的助力。然而,“无本金”的贷款形式,也引发了业界对于加国金融安全的隐忧。     加国信贷机构merix financial敢为人先,率先向市场推行了“无本金贷款”。所谓“无本金贷款”,又称“只付利息贷款”。顾名思义,这种贷款与传统的抵押贷款不同,它只要求借款人在贷款初期偿还贷款的利息部分,无需偿还本金。而在预先设定的期限(常见的有5年、7年、10年等)过后,信贷机构才会开始要求借款人一同偿还本金和剩余的利息。     表面上看，“无本金贷款”是增加了借款者的现金流，但实际上这只是一个朝三暮四的游戏而已，压力都被延后承担了。 其实这就是与压力测试的一个对冲而已。除了让加拿大贷款机构生态环境更接近于崩溃钱的房地美房利美之外，也看不出有什么新鲜之处。     既然那么在意多种贷款形式，那又何必要坚持压力测试，因果关系不去搞清楚，反而兜了一大圈、复杂化之后还是为了规避压力寻找贷款，而且更加重了潜在的风险，这个背后的逻辑实在令人费解。当然，一切荒谬的政策都会被市场最终还以颜色。

谈起生活成本，多伦多可以算得上是“声名狼藉”了。     据Toronto Star报告显示，多伦多一室房屋租金为$2000/月左右。多伦多每月的租金已经很高了，有不少人认为温哥华的租房市场是仅次于多伦多，但事实并非如此。   图片来源：Dreamstime   根据Rentals.ca和Bullpen Research & Consulting联合发布的2019年5月最新国内租房市场数据显示，GTA部分地区的租房市场要比西部地区昂贵的多。令人意外的是，除了多伦多，怡陶碧谷以及华人相对集中的列治文山地区的一室房屋均价都要比温哥华的平均房价要高得多。而且，北约克也与温哥华的房价相差不多。   报告还发现，安大略省上个月的房租水平是全国最高的，平均月租金为$2,189，比3月份上涨了1.3%。相比较，卑诗省的平均月租金仅有$1,682,环比上涨4.4%。     数据显示，多伦多的一室公寓租金今年以来连续数月一直高于温哥华，但是温哥华的两室公寓租金却比多伦多要高。5月数据中，温哥华两室公寓月租金平均为$2,915，多伦多平均为$2,731。     另外，密市的一室房屋和两室房屋租金都比多伦多少$20左右。Kitchener, Peterborough,和London目前则是安省租金较为廉价的城市，伦敦市的一室房屋平均月租金只有$947。   对此，现任多伦多大学罗特曼管理学院Martin Prosperity Institute教授兼城市主任Richard Florida表示“如何改善多伦多的租房市场关系到供求问题。目前多伦多最大的问题不仅是价格或可承受能力问题，还有住房库存或供应问题。我们需要建造更多的出租房屋。”

如果想进场购买独立屋的人士，可以考虑一下了！中央第一信贷联会(Central 1 Credit Union)副首席经济学家表示，大温哥华地区的独立房价已经差不多稳定下来，但公寓价格将继续下跌。     Bryan Yu表示：“我们预计今年底将看到独立屋价格趋于稳定。”大温独立屋从2016年高峰期后就处于跌势，某些地区呈现暴跌。 不过随后上涨的公寓如今已进入下跌期，但似乎还没有跌够。Bryan Yu认为，随着市场上出现更多的公寓大楼，价格将继续面临下行压力。 中央第一信贷联会周二公布2019-2021的转售市场住房展望。 Bryan Yu在报告中称，大温房地产市场的低迷和经济增长没有关系，因为经济还在扩张，但是房地产市场受到三级政府政策影响。联邦政府收紧房贷压力测试标准，这表示买家更不容易获得贷款；省府则将海外买家税提高到20%，迫使更多外国人避开投资温哥华；温哥华市政府还征收空屋税，也令屋主多一层困扰。 他说：“联邦和省级政府的政策持续让需求受压，所以未来一年房地产市场好转的期待已经破灭。”   (卑诗省北部的房地产市场将继续上涨。)   他用“糟糕”(Bad)来形容大温地区的房地产市场，温哥华岛的市场表现则“还好”(OK)，至于卑诗省北部地区的房市属于“上涨”(Rising)。 他评估未来两年卑诗省北部的房地产市场会继续上涨，比省内其他地区都好，尤其是液化天然气发展的地区势头强劲。 他并预期，2019-2021期间，利率将保持低位稳定。     根据大温哥华房地产委员会4月份的月度报告，独立住宅的基准价格下降了11％至140.5万元；公寓基准价格下降6.9％至65.7万元。  

近日，加拿大最大的商业地产市场咨询公司Avison Young 发布研究报告指出，大温地球居住形势发生根本变化，城市建设主要围绕轨道交通节点上的商业中心进行，开发出成千上万的高层公寓，办公室和零售空间，快速轨道交通节点周边购物中心土地价格急剧上升。   报告指出，大温各地市府一直鼓励在快速轨道交通线周边进行高密度开发，可直到近几年踩得到普遍认可。比如，SHAPE公司围绕本拿比Brentwood地区开发的Amazing Brentwood项目（下图），包括11座高层塔楼，6000套住宅单位和近100万平方英尺写字楼和110万平方英尺零售空间。项目获得空前成功，还吸引包括协平世博（Concord Pacific）, ONNI 等其他多个地产大鳄加入该地区开发，彻底改变了本拿比北区的城市面貌。     协平世博在Brentwood 地区已经建成11座高层塔楼和13英亩城市公园（下图）。     围绕温哥华奥克瑞吉购物中心（Oakridge Centre）则吸引了如Westbank, QuadReal 等公司参与，规划建设10座高层塔楼共2600套住宅单位和其他4座中层大厦（下图）。此外，还讲增加100万平方英尺零售，43万平方英尺写字楼和7万英尺市民中心等。     其他城区也不甘示弱，列治文中心（下图），高贵林和本拿比的洛歇区（Lougheed）也纷纷出台大型项目。在城市规划者看来，这些示范区为未来城市设计和建筑提供典范，适应人口经济和文化的急剧增长，也为城市高密度建设发展方向提供参考。     本拿比Lougheed Town Centre    

省长贺谨、财政厅长詹嘉路、律政厅长尹大卫宣佈将针对导致卑诗省经济变形并台高房价的洗黑钱活动进行公开研讯 很多卑诗省民听到专家组关於地产市垱中的洗黑钱问题的结论时颇感震惊。只去年一年在卑诗省所洗黑钱的金额就有70多亿元。其中约50亿元进入我省地产市垱，导致房价高涨，伤害到了普通家庭、老年人及学生。而犯罪代价要卑诗省民来承担，这是不对的。无论我到访哪裏，人们都告诉我同样的话：高涨的房价让他们的思想负担和经济负担都很重。本届政府拒绝让卑诗省成爲犯罪活动的温床。我们在採取行动将黑钱从我省赶出去，我们也在不遗馀力地确保卑诗省民能找到安全、可负担的家。自不到唡年前组建政府之日起，我们就一直致力於解决被忽略长达十多年的住房危机及诈骗问题。我们已经採取果断措施阻止这些问题的发展，但是，我们怎麽才走到今天这种境地，人们还是有疑问的，人们理当得到一个答案。这正是我们上週宣佈将啓动对卑诗省洗黑钱活动公开研讯 (public inquiry)的原因所在。这次调查讯问将由卑诗省高等法院法官奥斯汀·F·卡伦主持(Austin F. Cullen)，并将就卑诗省的洗黑钱活动进行全面调查，包括房地产、博彩业、金融机构及企业和专职行业等。他将有权力面见证人并强迫人们与配合他的工作。卑诗省房地产中的黑钱有可能将房价全面性地推高5%的事实是不可接受的。而在温哥华都市区，这一数字可能更是高达20%。这一暴涨会导致某些人无法支付购房首付款或者无法获批取得房屋按揭。同时，我们也很清楚洗黑钱活动也助长了毒品贩卖及并加剧了毒品摄入过量危机，这一危机已经夺取很多人亲人的性命。目前，透过“房地产业中洗钱活动专家组”已做的工作及彼得·日尔曼(Peter German)的工作已将卑诗省的洗黑钱活动从黑暗中暴露出来。不过，我们只是刚刚揭开了最表层而已。这一调查讯问将进一步深化我们的工作，能够告诉我们谁知道什麽、何时知道、以及在我省是谁从洗黑钱活动中获利这些问题的答案。这一调查讯问将向我们指明将洗黑钱活动拒之门外的更好的保护措施，进而保持我们经济的强势，并保障我们的经济造福於民。在调查讯问进行的同时，我们现在将赍续与联邦合作夥伴合作、制定法律、与皇家骑警配合工作并落实解决方案。