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近日，一年一度的诺贝尔奖颁奖引发热议。据新华社此前报道，自2023年起诺贝尔奖单项奖金从原本的1000万瑞典克朗（约750万元人民币）提升至1100万瑞典克朗（约825万元人民币），此外获奖者还将得到精美坚固的奖牌（拍卖价值数百万美元）。以此计算，每年诺贝尔基金会的奖金支出达到6600万瑞典克朗，如果算上行政费用，每年的固定支出是一笔很大的金额。自1901年首届诺贝尔奖颁发以来，诺贝尔基金会的财富管理之路走过了125年的风雨。从最初的3100万瑞典克朗到2025年的67.97亿瑞典克朗，基金价值翻了约220倍，粗略计算年化回报率高达8.3%，远超瑞典国内通胀水平。▲诺贝尔奖牌然而诺贝尔基金会的财富增长并非一直如此顺利。直到二战期间，诺贝尔先生留下的财富还处于不断缩水的境地，诺奖早期得主的奖金购买力也每况愈下。一直到1990年代，诺奖奖金的实际购买力才恢复到最初的水平。早期基金会入不敷出1895年11月27日，即诺贝尔去世前一年，他签署了一份著名的遗嘱。诺贝尔在遗嘱中规定，他的大部分遗产（约3100万瑞典克朗）将转换为基金，投资于“安全证券”。投资收入将“以奖金的形式每年分配给那些在过去一年中为人类做出最大贡献的人”，实现诺贝尔生前鼓励人类科技进步的理想。1900年，诺贝尔基金会正式成立，据估算在扣除法律和行政成本之后，当时的基金规模只有2200万瑞典克朗左右。根据诺贝尔先生规定的“安全证券”原则，基金会只能投资金边债券、以房产作抵押的贷款等。1901年，第一届诺贝尔奖颁发，每位得主获得了15万瑞典克朗的奖金。不过人类在20世纪先后经历了两次世界大战，战争除了带来死亡和破坏，还带来了飞速通胀的物价。高通胀腐蚀了诺贝尔遗产的实际购买力，到了1940年，奖金规模已经从15万瑞典克朗降低到9万瑞典克朗，如果考虑到通胀水平，实际购买力已经非常低下。一位基金会早期管理者感慨道：“通胀是一个巨大的隐形杀手，我们给出的奖金几乎买不起一辆好车。”诺贝尔基金会无奈之下只能致电瑞典政府请求援助。▲瑞典斯德哥尔摩，著名的彩色老房子、瑞典学院和诺贝尔博物馆位于格拉斯坦的老广场斯托托尔吉特 图据图虫创意1946年，瑞典政府授予基金会税收豁免，1953年美国也跟进对诺贝尔基金会在美投资收益免税，这两个措施相当于每年节省了5%-10%基金规模的支出。更大的突破是1950年代初，瑞典政府重新定义“安全证券”，允许基金会投资股票和更广泛的证券市场。基金会迅速调整策略，从债券转向股票，抓住了战后经济复苏和全球股市牛市红利。1980年代，基金会海外持股比例从8%跃升至22%，年化回报从不到2%飙升至4%-5%。据诺贝尔官网报道，直到1991年，诺奖奖金的实际购买力（考虑到通货膨胀调整）终于回到了1901年的水平。财富管理外包给顶级管理公司诺贝尔基金会近年来更是主动选择将财富管理“外包”给全球顶级资产管理公司，贝莱德等知名机构也曾受雇。尽管这些机构要收取高额管理费和利润奖金，但确保了专业化运作。2024年诺贝尔基金会资产配置为：股票证券56%、固定收益/现金12%、房产/基础设施9%、另类资产（如对冲基金等）24%。这一组合在过去10年实现年化8.3%的回报，2024年单年回报率高达11.6%。2016年，诺贝尔基金会签署联合国负责任投资原则（PRI），将社会效益也纳入了未来投资的考虑框架内。2017年基金会推出严格的ESG（环境、社会、治理）指南，排除核武器、烟草、化石燃料投资，并推动被投企业实现净零排放目标。2021年，基金会减持石油股，2024年基金会投资组合中约80%的被投企业接近减排目标。基金会执行董事维达尔·赫利克森在2024年报告中表示：“我们不仅追求回报，还要让财富为未来负责。”然而高收益也伴随着风险。2012年全球金融危机后，基金缩水至30亿瑞典克朗，奖金被迫下调20%。为此，基金会增加了对冲基金的配置比例，并优化风险模型，随后实现了利润回升。2025年，随着全球地缘风险加剧，基金会计划微调策略，增配固定收益证券，以应对市场的剧烈波动。诺贝尔基金会报告指出，基金会一直坚持“永恒地平线”法则，即假设基金将永续经营下去，没有到期解散的日期。基金会如今的投资框架充分考虑了风险、市场波动和社会责任等因素，坚持长期主义观点。

美东时间周四，美国银行在报告中指出，货币市场基金在过去一周吸引了大部分投资流动，其资产达到7.4万亿美元。美银表示，尽管美国政府停摆，投资者仍蜂拥涌入股票、债券和加密货币等各类资产，表明风险资产需求依然强劲。风险资产需求仍然强劲美国银行援引EPFR Global的数据称，截至10月8日的一周，现金基金吸引了729亿美元，债券吸引了256亿美元，股票吸引了200亿美元，加密货币吸引了55亿美元，黄金吸引了21亿美元。黄金经历了过去三周以来的最小流入量，而加密货币则经历了过去12周以来的最大流入量。美银策略师哈特内特（Michael Hartnett）带领的团队指出，银行贷款流入为13周来最大，达14亿美元，他们称这是利率乐观情绪见顶的重要首个迹象。从行业来看，医疗保健基金获得了自2023年4月以来最大的资金流入，为15亿美元，而金融基金则经历了七周以来的首次流出，为2亿美元。此外，材料类基金录得创纪录的单周资金流入76亿美元。从地区来看，美国股市实现了连续第四周资金流入，当周流入142亿美元；欧洲股市三周以来首次流出3亿美元。新兴市场股市连续第八周获得资金流入，当周流入5亿美元；日本股市则在此前六周流入30亿美元后，首次出现流出。金价明年有望达到6000美元哈特内特表示，当前很少有投资者在结构性地配置黄金，而对美联储新主席的预期、繁荣/泡沫政策，以及潜在的黄金价值重估等因素，都有利于所谓的“货币贬值交易”。所谓“货币贬值交易”，即投资者大举涌入黄金、加密货币和其他另类资产，以对冲包括美元在内的所有法币购买力下降的风险。在当前全球地缘局势动荡，美联储为首的央行逐步降息的背景下，货币贬值交易的趋势也在不断增强。哈特尼特写道：“虽然历史不能预测未来，但在过去的4轮金价牛市中，黄金价格平均上涨约300%，周期为43个月。以此推算，这意味着到明年春天金价将达到6000美元。”

卡尼宣布CRA的自动报税将在明年推出 据dailyhive报道，加拿大税务局（CRA）正在推进其自动报税流程的扩展，确保低收入的加拿大人能够获得他们应享有的福利。   在10月10日（星期五）的一场新闻发布会上，首相马克·卡尼表示，从2026纳税年度开始，CRA将为数百万加拿大人自动报税。 “首先，我们将向550万名低收入加拿大人推出我们称之为的自动联邦福利，”他说。   卡尼解释说，许多低收入的加拿大人没有报税，或者是因为缺乏相关资源，或者认为自己的收入太低，不值得报税。 “这意味着，往往是那些最需要福利的人没有得到这些福利，”他补充说，这些人可能会错过如商品及服务税/协调销售税（GST/HST）抵免、加拿大儿童福利、加拿大工人福利、加拿大残障福利以及残障税抵免等福利。 CRA自动报税 这一自动且免费的流程将大大简化加拿大人的报税过程。符合自动报税资格的人只需提供少量信息，并确认CRA预填的报税表中的信息即可。 “然后，他们将获得所有他们应得的福利，”卡尼说。   加拿大财政部的一份声明表示，从2026年开始，CRA将为约100万名税务情况简单的低收入人士在线准备预填报税表。CRA计划在2028纳税年度将这一计划扩大到550万人。 在2024年秋季经济声明中，联邦政府表示，该试点项目已取得“初步成功”，并认为是时候对加拿大人的报税方式进行现代化改革。 “这个项目将在未来几年内支付数亿加元的福利，这些本来将会被忽视，从而帮助我们最脆弱的群体获得他们所需要的支持，”卡尼表示。    

卑诗省府正提出第二阶段修订，推动消费者保护法现代化，为消费者提供更有力的工具，以防止与信贷有关的诈骗，并帮助省民作出更有信心的财务决策。 律政厅长利莎玛 (Niki Sharma) 说：“这些修订将可协助消费者掌控个人财务状况，并保障卑诗省民免受信贷诈骗与误导商业行为的侵害。我们会继续推动法例现代化，以反映现今市场实况，并确保消费者拥有必要工具，帮助他们作出明智的财务决定。” 若获得通过，新修订将会： 帮助消费者每月免费查阅其信贷报告与评分，并可免费设定安全提示及信贷冻结，让更多人能够掌控个人的重要财务资讯。 订立全新的规管制度，规范信贷评分机构与信贷修复服务，确保服务对消费者而言准确且透明。 建立新防线，以防止身份与信贷诈骗，使诈骗者更难冒名开设信用卡帐户或申请贷款。 这次拟议修例将更新《商业行为与消费者保护法》(Business Practices and Consumer Protection Act, BPCPA)、《个人资讯保护法》(Personal Information Protection Act, PIPA)，以及《汽车经销商法》(Motor Dealer Act, MDA)，并在2025年3月通过的第一阶段改革基础上进一步推进。 省民服务厅长吉黛安 (Diana Gibson) 说：“这些改变将让公众更能掌控个人信贷资料，并有信心作出财务决定。消除省民在查阅和更正信贷资料时所面对的障碍，对于保障其财务安全至关重要。” 全新的信贷保障措施将使卑诗省与加拿大其他地区 (如魁省及安省) 的现行消费者保护法保持一致。 这些修订是根据业界与利益相关者参与及咨询的基础上制定，包括参考消费者倡议团体的意见。省府将继续与卑诗消费者保障局 (Consumer Protection B.C.) 及利益相关者合作，确保顺利过渡，并让企业有时间调整其营运模式。 这些修订是政府保障消费者的其中一项重要行动，目标是建立一个更公平的市场环境，惠及所有卑诗省居民，包括新抵埗者、低收入人士及有残疾的人士。 (图：省府提供)

加元兑美元的汇率今天出现大跌，目前的汇率已跌至最近六个月的最低点。 目前一加元可兑换71.26美分。受贸易紧张、失业和降息等因素影响，加元汇率跌至自四月以来的最低点。 与此同时，法国和日本的政治动荡重新引发了对美元的需求。 与此同时，原油价格走弱加剧了加元的下行压力，西德克萨斯中质原油(WTI)价格徘徊在每桶61.50美元附近，当日下跌逾0.50%。   作为加拿大最大的出口商品，原油价格下跌通常会导致加元需求疲软。   经济数据方面，加国最近收到了一系列不太好的消息。《2025年8月加拿大国际商品贸易》报告显示，8 月份商品贸易逆差扩大。 统计局表示，8月份，加拿大商品出口下降3.0%，进口增长0.9%。加拿大对全球的商品贸易逆差从7月份的38亿加元扩大至8月份的63亿加元。 (加元兑美元的汇率，来源：Yahoo Finance) 此外，统计局称，7 月份实际国内生产总值( GDP )增长了0.2%，但预测8月份GDP可能持平，这意味着如果9月份数据不佳，加拿大仍可能陷入经济衰退中。 统计局8月份劳动力调查报告显示，8月份就业人数减少了6.6万人。 统计局表示，主要原因是兼职工作减少，失业人数增多使得就业率下降0.2个百分点至60.5%。失业率上升0.2个百分点至7.1%。 目前，市场正在期待周五公布的加拿大劳动力市场数据。预计9月份失业率将从7.1%小幅升至7.2%，净就业人数将小幅增加5.000人。 如果报告弱于预期，可能会强化人们对加拿大央行本月晚些时候进一步放松政策的预期，而如果报告出现意外上行，则可能为加元提供短暂支撑。 货币政策方面，市场普遍预计加拿大央行将在10月29日即将召开的会议上再次下调政策利率25个基点。 上个月，该央行已将政策利率下调至2.50%，以应对经济增长放缓、通胀压力缓解和劳动力市场状况疲软等因素。 经济学家预计，加拿大央行基准利率到年底将达到 2.25%，如果经济增长和就业数据继续疲软，官员将保持政策灵活性并可能进一步降息。 在贸易方面，唐纳德·川普总统在卡尼访问白宫期间表示，他预计美国和加拿大最终将达成贸易协议，但未提供具体时间和条款的细节。 加拿大总理马克.卡尼周三空手返回渥太华，没有带回任何协议，也给市场带来了失望的情绪。 此外，加拿大政府还面临创纪录的赤字，最新预测显示预算赤字可能高达623亿，也给加拿大民众带来了紧张情绪。 如果经济继续疲软，油价进一步下跌，加元可能会跌至新低。

中国饮料业龙头“娃哈哈”创办人宗庆后去年去世后，由其“独生女”宗馥莉接班，但风波不断。第一财经记者从接近娃哈哈的人士了解到，宗馥莉已于9月12日向娃哈哈集团有限公司辞去公司法人代表、董事及董事长等相关职务并已通过集团股东会和董事会的相关程序。 娃哈哈集团掌门人宗馥莉。   宗馥莉遭3名同父异母弟妹兴讼争产。   娃哈哈集团创办人宗庆后与女儿宗馥莉。（中国企业家杂志图片）   宗庆后去年逝世，引发家族争产战。   宗庆后此前被称为“布鞋首富”。新华网   宗庆后一直对外表示宗馥莉是其“唯一独生女”。澎湃新闻   今年以来宗馥莉接连面对内外挑战，不仅深陷宗庆后3名境外子女提起的遗产信托争议，主导推行的一系列重整计划，比如将6000名员工合同转签至宏胜饮料集团、取消干股份红等也引发震荡。 目前娃哈哈股权结构中，杭州市上城区国资局持46%，宗馥莉继承29.4%，其余24.6%为职工持股会所有。近日，娃哈哈核心高管、宗馥莉“心腹”严雪峰遭立案审查，据悉已获释。外界普遍认为这是国资股东对宗馥莉大规模业务调整的强势介入。

注意查看银行账户！ 根据加拿大税务局（CRA）消息，符合条件的加拿大人预计将在今天（10月10日）收到一大笔“加拿大工人福利金预付款”（ACWB）。 这是一笔预付款，相当于“加拿大工人福利”（CWB）的一部分，旨在帮助有工作但收入较低的个人和家庭缓解生活压力。 图源：51记者拍摄 支付方式为全年三次自动分期发放。由于下一个付款日恰逢周末（10月12日周日），因此符合条件的加拿大人将会在本周最后一个工作日即10月10日（周五）收到款项。 谁符合资格？ 如果你符合以下条件，则有资格领取ACWB预付款： 截至12月31日，年满19岁，或与配偶、同居伴侣或子女同住； 全年是加拿大居民； 有工作，但收入低于所在省份或地区设定的净收入标准。 你能收到多少钱？ 单身个人：最高基础金额$1,633 家庭：最高基础金额$2,813 残障补助：根据调整后的净收入，个人和家庭均为$843 符合条件的加拿大人，可通过ACWB提前领取CWB高达50%的预付款。 注意：魁北克、努纳武特地区和阿尔伯塔省的最高基础金额和残障补助有所不同。 你可以使用儿童和家庭福利计算器来估算你的预付款金额： https://www.canada.ca/en/revenue-agency/services/child-family-benefits/child-family-benefits-calculator.html 无需申请，自动发放 CRA会在你报税时自动确定资格，因此无需申请。下一次付款日定于2026年1月12日。 快查看银行账户吧！

感恩节长周末的天气预报非常温哥华 长周末又要来了，感恩节即将到来，而天气预报与温哥华的天气特征极为相似。 ECCC预测，长周末将伴随着大量的降雨。夜间气温也将降低，感觉像冬天。 从今天（星期四）到星期日，每天都有降雨和阵雨。在今天到星期六期间，平均高温将约为15°C，然而在星期日则会急剧下降，ECCC预测最高气温仅为10°C。 星期四晚上，海边的风速也会有些大，风速可达每小时30公里。 之后，白天和夜间的温差会有些奇怪。尽管星期一的气温将回升，夜间低温却会显著下降，最低可达3°C。 感恩节星期一过后，新一周的温哥华天气预报显示，接下来将有更多的晴天，最高气温约为15°C。 温哥华感恩节天气 ECCC的数据表明，此时此刻的正常气温约为14°C，最低气温约为7°C。 你打算在温哥华度过感恩节长周末，还是选择外出躲避雨水呢？

温哥华奥克里奇公园购物中心期待新的开业日期，并引入多家首次入驻的零售品牌 Oakridge park mall正在确定新的开业日期，项目方也宣布了许多首次入驻的零售品牌。 根据《daily hive》报道，最初预计于2025年末开业。 现在我们获悉，宏伟的开业目标已定在2026年春季。 参与此次开业的许多零售商将在Oakridge park mall开设他们在温哥华的首家独立门店。 其中之一是奢侈品牌Dolce & Gabbana，这将是该品牌在温哥华的首家独立店。尽管该品牌曾在太平洋中心设有店铺，但该地点在2020年已永久关闭。 Loewe也将在此开设其在温哥华的首家独立精品店。 以奢华男装、女装、童装、配饰及家居产品著称的Thom Browne也将在Oakridge park mall设立专卖店。 加拿大四维地产集团的零售体验执行副总裁Chrystal Burns表示：“Oakridge park mall即将通过这些世界知名品牌的入驻，重新定义温哥华的奢侈零售格局。” 随着项目施工推进，开业时间也发生了变化。最初在2025年初，第一阶段的重建目标开业时间为2025年春季，随后推迟至2025年底，最终宣布将于2026年春季开业。 以下是已确认入驻新购物中心的一些其他零售品牌： A&W（快餐） Acne Studio Alo Yoga Birks 香奈儿精品店 迪奥 Diptyque hugo·boss 罗罗·皮亚娜 卢嘉诺 Maje Weekend Max Mara 宁舍咖啡 皇家银行 菲拉格慕 桑德罗 丝芙兰 Sporting Life 太阳镜屋 施华洛世奇 华伦天奴 维罗妮卡·比尔德 VIP造型休息室 无线波 这个秋季，购物中心还将推出秋季调色板活动，这是一个为期六周的快闪活动，将于10月16日至11月20日在Oakridge park mall画廊举行。 参加活动需要提前在Oakridge park mall官网预约。 Crate & Barrel重返温哥华 Crate & Barrel在温哥华的旗舰店将在奥克里奇公园的目标开业日期2026年春季之前提前开业。 实际上这家店本周就要开业了! Crate & Barrel将在10月10日星期五正式开业。 这家新装修的温哥华店是B.C.省内唯一的Crate & Barrel门店，也是加拿大仅有的五家门店之一。 对新购物中心的停车问题，开发商也做了细心设计。所有的住宅和商业用户以及访客都将拥有约6000个停车位，其中包括2000个为购物中心访客提供的免费停车位，位于两个地下停车场的第一层和第二层。 新购物中心不仅规模更大，还引入了大规模的住宅和写字楼组件。 这座改进和扩建后的购物中心的开业，也标志着温哥华除了市中心的CF太平洋中心外，另一座大型购物中心回归。

10月7日，各大媒体都在关注卡尼第二次去白宫会晤特朗普。特朗普在镜头前夸赞卡尼是“世界级领导人”，是“伟大的总理”。显然，能让特朗普嘴巴这么甜，卡尼肯定是献了一份“大礼”。 据知情人士透露，加拿大总理马克·卡尼（Mark Carney）周二在白宫与美国总统唐纳德·特朗普（Donald Trump）会面时，提出了那条早在15年前就构想的“Keystone XL”输油管道。该管道计划从阿尔伯塔北部延伸至美国中西部。 图源：CTV News 消息人士称，卡尼表达了加拿大方面重新推动该管道项目的意愿，而特朗普对此表示欢迎。 加拿大政府对这一项目重新展现出的兴趣，似乎为两国在钢铁与铝制品关税问题上取得进展打开了大门。 由于消息来源无权公开发言，CBC新闻未透露其身份。 会晤后，加美贸易部长多米尼克·勒布朗（Dominic LeBlanc）在记者会上表示，两国领导人已指示团队加快处理“优先议题”，并特别提到希望在钢铁、铝和能源领域尽快达成协议。 勒布朗在提及“能源”部分时未进一步说明细节。 特朗普此前多次表示希望恢复Keystone XL管道项目。该项目在奥巴马政府时期被叫停，之后特朗普在首次执政期间重新批准，但拜登总统又在2021年再次取消。 今年2月，特朗普在社交媒体上发文称：“我们要让Keystone XL管道建成。”他还撤销了拜登取消许可的行政令，这意味着相关公司可以重新提交计划。 如果加拿大和美国两国政府重新给予支持，私营部门可能重新评估这个最早于2008年提出的项目。 图源：CTV News 消息人士还表示，卡尼与特朗普在钢铁和铝关税问题上取得了实质进展。目前，这两类产品的关税高达50%，是所有受关税影响行业中最高的。 加拿大官员在会前的期望，就是为这一产业争取到部分减免。相关谈判将在未来几天由两国部长和官员继续推进。 这次让Keystone XL项目重回谈判桌，正值阿尔伯塔省政府宣布愿意自己提出新的输油管道计划之后。该省希望在联邦重大项目办公室批准后，能吸引私人投资者支持。 该提议的管道将穿越卑诗省（B.C.）。阿省省长丹妮尔·史密斯（Danielle Smith）称，这将是对加拿大的“一次考验”。 B.C.省长大卫·埃比（David Eby）已经公开反对这一想法，称这个拟议中的管道是“虚构的”，并警告它将让纳税人花上“数十亿加元”。 此前的Keystone XL项目计划从阿尔伯塔省哈迪斯蒂（Hardisty）输送原油至美国内布拉斯加州（Nebraska）。 阿省政府当时已投入15亿加元作为股本推动项目。 但该计划在美国遭遇多方阻力，包括环保团体和原住民组织的强烈反对。 原项目的承办公司——TC能源公司（TC Energy Corp.），如今已将其石油业务分拆成一家名为South Bow Corp.的新公司。该公司今年2月向加通社表示，自己已“彻底放弃”继续扩建该项目的打算。 图源：newyorker.com 总之，卡尼愿意重启Keystone XL项目，肯定会让特朗普开心。卡尼等于是在告诉美国人：“特朗普优秀，这个项目很棒，我们加拿大人愿意出钱出力，狠狠支持！” 据悉，该项目能够让美国获得稳定的原油供应，建设管道还能带动美国本土就业与投资。 从短期来看，如果能换来钢铝关税下调，确实对加拿大制造业有利。 但从长期上看，加拿大承担了更多的环保与政治压力——BC省、环保组织、原住民群体都表示反对。而且，加拿大在国际减排目标上会被批评“倒退”，属于“打脸”行为。 如果这个项目最终能够实现，那特朗普又赢麻了。

智利一名食品公司员工，意外收到比平时薪水多330倍的金额后立刻辞职，雇主为追回钜款提告，没想到经三年缠讼最终败诉。 根据《每日邮报》报道，这名男子在智利食品大厂Dan Consorcio Industrial de Alimentos de Chile担任行政助理，月薪约50万披索（约520美元）。然而在2022年5月，公司却误将1亿6500万披索（约17.16万美元）汇入他的帐户，相当于他平常薪资的330倍。 公司表示，该员工在人资会议中曾口头承诺归还款项，但3天后却突然提出辞呈，随即人间蒸发。雇主指控他涉嫌窃盗，若罪名成立，最高恐面临540天监禁与罚金。   然而，圣地牙哥法院近日判定公司败诉，法官认为男子行为属“未经授权的收取”（unauthorised collection），不构成刑事窃盗罪。判决指出，公司应以民事途径主张返还，而非刑事追诉。   该公司不服判决，并向《财经日报》（Diario Financiero）发声明强调，将采取一切可能法律手段，包括申请撤销判决，以追回错付的钜额薪资。 报道另提到，欧洲也曾发生类似离谱事件，德国一名生物与地理教师2009年因病休假，却在未复职情况下连续16年领取全薪，金额高达每年约4.8万英镑（约6.5万美元），直到2024年内部审计才揭发此长达近20年的漏洞，德国教育部长对此震惊表示：“我从未见过这样的案例。” 智利一名食品公司员工，意外收到比平时薪水多330倍的金额后立刻辞职。示意图／AI生成

钻研美国人拮据度日30馀年的拉姆齐（Dave Ramsey）曾在2023年的“今日退休危机”报告中提出一项惊人的数据：42%美国人不为将来退休所需存钱。盖洛普民调发现，60%美国人退休后的生活支出，主要靠社安金。 若要退休后不用为钱烦恼，专家建议立即实行如下三步骤： 一、建立“起码数额”的每月储蓄计划 例如，年收入10万的人，可以把15%拿来投资年收益10%的资产，这样，25年内就可存到150万退休金。年过40才开始这么做，都还来得及当“百万富翁”退休族。   二、 尽量节税 少纳税跟多存钱一样重要，因为少纳的每一块钱，都可拿来投资生财，大多数人节税的管道在于善加利用 401(k)和罗斯国税局（Roth IRAs）帐户。可惜，很多人忽略了这两个很管用的帐户。盖洛普最近民调发现，约有40%美国人没有退休储蓄帐户。 国税局黄金帐户（Gold IRAs）的收益也可节税，是打造退休安全网的选项之一。 三、超越“起码” 拉姆齐说，将收入的15%存起来、尽量节税，是退休后不愁没钱用的最起码步骤，想提早退休或退休后过得更舒坦些，或起步得太晚的人，光凭这两招可能不够，还得多下点功夫。 要超越“起码”，可以考虑“广辟财源”，在就业收入外，另辟被动收入的来源，例如投资出租屋，或透过私人不动产基金，投资不动产买卖。 法人经营的不动产投资管理事业，一般人很难单独从事，何况是“业馀”兼差为之，以入股、委托的方式加入，获利潜力大，也可扩展个人理财投资的触角。 当然，这三步骤之外，常找老板谈加薪，甚至随时准备跳槽到更高薪的地方去，都无损于你长远的退休计划。 无论你目前财务状况如何，总有改善之道，从而提升你顺利退休的机会，为退休而理财，不外乎开源和节流这两大持家经济学的基准。 理财专家拉姆齐(Dave Ramsey)。美联社

因为丰田部分车型的倒车显示系统存在问题，公司与监管机构均表示，该问题可能会提高发生碰撞事故的风险，为此丰田正在加拿大召回约32,000辆汽车。 图源：toyotadalton 此次召回是在9月份召回7万辆存在屏幕显示问题的车辆之后进行的。 加拿大交通部（Transport Canada）在声明中表示，“加拿大法规要求车辆在倒车时必须显示倒车影像”。 加拿大交通部发布的召回公告以及丰田加拿大的声明都指出，这一问题可能导致与车后行人发生碰撞的风险增加。 图源：globalnews 此次召回涉及部分配备14英寸多媒体显示屏的丰田SUV和皮卡车型。丰田表示，受影响车辆需要通过免费软件更新来修复问题。 根据汽车制造商的声明，受影响车辆的中控显示屏存在软件相关问题，可能会出现失真显示，例如“半绿屏、全绿屏或全黑屏”等情况。 丰田补充说，如果这种情况在倒车时发生，车辆可能无法符合联邦安全标准。 受影响车型包括： 2023至2025年款的Toyota Sequoia 2022至2025年款的Toyota Tundra和Tundra Hybrid 丰田表示，受影响车主将在“2025年11月下旬”收到书面通知，并被建议前往经销商处进行软件更新修复。 上个月，丰田刚刚在加拿大召回了超过7万辆汽车，原因是十余款车型的仪表盘存在软件相关问题。

加拿大政府网站显示，2026年的TFSA年度供款限额将维持在7,000加元，与过去两年持平。专家提醒一定要自己做供款记录，否则超额供款会挨罚，加拿大人去年TFSA账户被罚款1.66亿！ 图源：51记者拍摄 这意味着，对于自2009年TFSA推出以来一直符合资格、但从未进行过任何供款的个人来说，明年的总供款额度将达到109,000加元，高于2025年的102,000加元。 TFSA年度供款限额的基准金额为5,000加元，自2009年起每年根据通胀进行指数调整，并四舍五入至最接近的500加元。 2026年的联邦指数调整率是通过计算截至今年9月30日的12个月期间的月度消费者物价指数（CPI）平均值，与截至前一年9月30日的12个月CPI平均值相比得出。2025年9月的CPI数据将于10月21日公布，因此2026年的指数调整率将在未来几周内正式宣布。 不过，无需等待一个月的CPI数据也可以确定2026年的TFSA年度限额。 魁北克SFL Expertise公司财务规划与税务优化总监Dany Provost在邮件中写道：“只剩下一个月未知数据的情况下，几乎不可能达到7,500加元的限额”，这是指TFSA限额按500加元为单位四舍五入。 Provost写道：“根据我的计算，若要达到7,500加元，9月份的通胀率必须年化至少达到135.3%，这种情况我们肯定早就注意到了。” 例如，8月份的年通胀率为1.9%。 TFSA供款额度从加拿大人年满18岁那一年开始累积，不论其是否开设账户。虽然向TFSA的供款不能抵税，但从账户中提取供款及增长部分是免税的。 图源：macleans 如政府网站所述，TFSA供款额度包括：当年TFSA年度限额、往年未使用的供款额度，以及上一年度的提款金额。 如果纳税人没有正确计算其TFSA供款额度，就可能误超额供款。超额部分的罚金为每月1%。而且通常纳税人要经过好几个月才会发现超额，从而导致罚款金额增加。加拿大税务局（CRA）通常会在超额供款发生的次年向纳税人发送信件或评估通知，前提是CRA已从金融机构收到所有TFSA记录。 在2024纳税年度，CRA共征收了1.66亿加元的TFSA超额供款罚金，高于2023纳税年度的近1.31亿加元，也远高于十年前2015年的1,500万加元。 2024年度平均每位纳税人的TFSA超额税为1,252加元。 纳税人最终需自行负责其TFSA记录，理财顾问表示，纳税人不应依赖CRA“我的账户”（My Account）门户网站的信息，因为这些信息可能并非最新，尤其是在年初金融机构尚未向CRA提交和处理TFSA信息之前，肯定不够及时。 尤其在2025年，大多数纳税人的“My Account”中TFSA信息因报表处理延迟而推迟至6月才更新。因此，纳税人今年尤其需要警惕超额供款问题。 业内人士建议，部分TFSA持有人若能像RRSP一样，享有超额供款“缓冲区”将会受益。目前，RRSP超额供款若超过扣除限额2,000加元的部分，纳税人每月须缴纳1%的税款。 对于那些不定期进行TFSA供款或提款、且没有完整记录的纳税人来说，计算供款额度尤其具有挑战性。 CRA提供了一个工作表帮助计算TFSA供款额度。 2024–2026年：7,000加元2023年：6,500加元2019–2022年：6,000加元2016–2018年：5,500加元2015年：10,000加元2013–2014年：5,500加元2009–2012年：5,000加元  

如果你拥有海外资产，且该资产在一年内任何时候的总成本超过10万元，则须连同个人报税表一同填写核对海外收入报表（Foreign Income Verification Statement）表格T1135。 据Postmedia报道，虽然大部分人会同意，如果瑞士银行账户中的资产超过10万元，就应该申报，但人们可能并未意识到，即使是持有于加拿大非注册经纪账户的外国公司股份，例如苹果公司(Apple Inc.)或辉达公司(Nvidia Corp.)等外国公司的股份也必须披露。未能在T1135表申报海外资产者，每个未提交表格的课税年度均可能面临每天25元、最高2,500元的逾期申报罚款，外加欠税利息。 一个“尽职尽责”的纳税人犯错 而这正是一位安省纳税人所经历的事情，此人因未提交T1135表格，分别在2019年和2020年的纳税年度被罚款2,500元。她因不服向税务法庭提出上诉，案件于9月开庭审理。 在审讯中，该纳税人坦承她确实需要提交T1135表格，且迟交了，但就认为自己不应该被处以罚款，因为她在准备报税表时是“尽职尽责”的。 法官指出，纳税人可以透过两种方式满足尽职标准。首先，他们可以证明自己采取了合理的预防措施来避免导致处罚的事件。其次，纳税人可以证明自己对事实有所误解，而若他们知道真实情况，一个理性的人也会犯同样的错误。 然而，该纳税人并非第一次未能按要求提交T1135表。曾为美国公民的她，在父亲于2012年去世后，才意识到自己需要提交美国纳税申报表，但一直没有提交。她聘请了一名会计师来处理她的加拿大及美国的税务申报。会计师发现，她原本应该在2012年、2013年及2014年的税务年度提交T1135表格的。 2015年，这位会计师代表纳税人提交了一份自愿披露文件。该文件指出，纳税人“最初没有按时提交这些T1135表格，因为她错误地认为加拿大经纪账户中的海外持股不属于海外财产”。加拿大税务局接受了这份自愿披露文件，纳税人从而避免了每年2,500元的未申报罚款。 不再雇会计师报税代价高昂 这位纳税人于2018年放弃了美国国籍，并决定既然不再需要提交美国纳税申报表，她就无需再雇用会计师来帮她准备加拿大纳税申报表。事实证明，该决定代价高昂。 当这位纳税人自行提交2018年的报税表时，她研究了甚么是海外资产，因为她担心自己从父亲那里继承的美国个人退休账户（IRA）可能符合条件。在发现所使用的报税软体提供的定义令人困惑时，于是转向谷歌（Google）寻找答案。 在研究IRA的相关资讯时，并没看到任何提示，需要考虑在她加拿大经纪账户持有的美国持股成本的情况，从而填写T1135表。因此，她没有检视自己在2018年海外持股的成本是否超过10万元的门槛，事实证明，并没有超过，法官称这是“一个幸运的巧合”。 2019年，这位纳税人更换了经纪人，而新经纪人制定了新的投资策略，要求她出售许多现有持股进而购买新的投资。这些变化的最终结果是，她的海外资产成本超过了10万元，她又一次需要提交T1135表格。 这位纳税人自己准备了2019年和2020年的报税表，但由于她在提交2018年的报税表时确信自己不需要提交T1135表格，因此在提交这些报税表时并未重新考虑这个问题。 同为投资账户有不同对待 纳税人在准备她的2021年报税表时，最终意识到这个问题了，因为她受到新的经纪公司发来一份新的海外资产申报报告，上面列明她在美国的投资成本。这时，她意识到自己也应该为2019年和2020年提交T1135表格。她试图进行第二次自愿披露，但遭加拿大税务局拒绝。 法官对此表示同情，称这位纳税人是一个“负责任”的人，“会准时申报及缴交税款”。他还指出：“将加拿大经纪公司投资账户中持有的美国投资视为海外资产，这有点违反直觉。尤其是，当这些投资是在注册退休储蓄计划(RRSP)和注册退休收入基金（RRIF）内持有时，则不会被视为海外资产。” 在其他情况下，法官可能会相信一个理性的人也可能会犯下与纳税人相同的错误。但此人已经犯过一次错误，并且需要透过自愿披露制度以避免被处以罚款，一个理性的人会再次犯同样的错误吗？ 法官的结论是，他们不会这样，因为一个理性的人会对拥有海外资产的风险以及需要申报的责任保持高度警觉，并且“会采取谨慎步骤以确保自己不会再次落入同样的陷阱”。 况且，纳税人还反其道而行：她不再聘请会计师，而是自己报税。 因此，法官驳回了纳税人的上诉，维持了对逾期申报T1135表格的处罚。 图：加通社

卑诗省金融监管机构警告公众，切勿将任何资金存入一家位于北温哥华的货币兑换公司，该公司正因违反卑诗省《金融机构法》（Financial Institutions Act）而接受调查。 卑诗金融服务管理局（BC Financial Services Authority，BCFSA）于周五（3日）就以“Nick Financial”名义营运的“Fine Investment Inc.”向消费者发出警报。 警报指出，BCFSA正在调查这家公司在本省进行的“未经授权的存款活动”。 警示内容指出：“BCFSA已经认定Nick Financial及其唯一董事Ali Nikfarjam，以货币兑换计划的形式开展业务，涉及招揽和接受消费者存款，并承诺在一定期限后提供特定回报率。” 据称，此举已违反了卑诗省《金融机构法》，因为“该法禁止未经适当授权开展存款业务”。 警报建议民众避免在该公司存入任何资金，并关注BCFSA网站以获取最新信息，并就任何疑虑与监管机构联系。 目前将资金存放于Nick Financial的人士，应该会收到该公司与之直接联系，以及收到该公司与监管机构签署的承诺书副本。 该公司和Nikfarjam在承诺书中，承诺“立即停止”其吸纳存款活动，不再声称Nick Financial已获授权在卑诗省开展存款业务，并最迟在11月15日之前将通过存款计划收到的所有客户资金退还。 BCFSA表示，目前有在该公司存款的人士应该会在11月17日前收到还款确认。 该监管机构在新闻稿中表示，调查“仍在进行中”，并有可能采取进一步行动，包括对每项违规行为处以最高5万元的行政罚款。 图：官网

玛丽在2009年免税储蓄账户（TFSA）刚推出时便开设了账户，并每年都缴纳允许的最高额度，总共投入约10.2万加元。如今，她的TFSA已经增值到接近30万加元。 对于一位没受过多少教育、出身农家的百岁老人来说，这无疑是一笔不小的财富。而更令人称奇的是，她几乎没花什么力气管理，每年只花一两个小时。 图源：51记者拍摄   玛丽二十多岁时结婚，定居在安省南部小镇。等孩子长大后，她在镇上的珠宝店工作，并将大部分收入存进银行储蓄账户。几十年后，她在八十多岁时去银行开设了TFSA。理财顾问原本建议她把资金投入“进取型基金”，但在女儿和女婿的鼓励下，她选择了年费更低的指数基金。 玛丽喜欢简单易行的投资方式，且信任熟悉的银行。指数基金的分红自动再投资功能尤其吸引她，让资金在复利效应下不断增长，而她几乎不用操心。 在丈夫去世后，她用储蓄账户应付额外开支，但从未动用过TFSA里的钱。她安心地让账户资产静静增长。 账户里的投资赢家 RBC加拿大指数基金：跟踪S&P/TSX综合指数，总费用率0.66%。自2009年以来，分红已翻倍至2024年的每单位1加元。10月1日的收盘价为每单位 57.07加元。 RBC美国指数基金：跟踪标普500指数，总费用率 0.66%。2024年分红不多，但资本增值强劲，2025年10月1日的收盘价为每单位 57.58 加元。 这两个基金涵盖了加拿大和美国市值最大的公司，包括加拿大的皇家银行、道明银行、Enbridge、BMO、Shopify 等，以及美国的英伟达、微软、苹果、亚马逊、Meta、谷歌、特斯拉和巴菲特的伯克希尔。 今年夏天，玛丽身体一度下滑，所幸近来恢复。但这也引出了一个问题：账户持有人离世后，TFSA 会如何处理？ 玛丽已指定女儿们为受益人。这样一来，账户里的资产将直接转给女儿们，而不必经过遗产认证程序，避免了认证费用。根据规定，受益人会一次性获得分配，若她们的 TFSA 有足够额度，可将资金转入自己的 TFSA，从而继续享受免税增长。若额度不足，尽管领取时无税务负担，但之后的收益就要纳税了。 另一种方式是指定配偶或同居伴侣为“继任持有人”，这样账户可继续保持免税状态。但玛丽的丈夫早已去世，因此不适用。 稳健理财的典范 玛丽的TFSA虽没像一些案例那样突破百万，但她付出的时间和精力极少，却凭借多元化的低风险投资获得了良好回报。这种“少操心、低风险”的模式，成为许多普通人学习的典范。

加拿大虽然暂时避开了经济衰退，但未来几个月仍将面临困境，不少经济学家呼吁加拿大央行进一步降息。而凯投宏观(Capital Economics)则认为，降息幅度可能远超市场预期。 据金融邮报报道，目前，加拿大主要银行普遍预测央行将维持利率在2.25%或更高水平。但凯投宏观预计，利率可能会一路下调至1.75%。 加拿大央行在9月作出六个月来的首次调整，将基准利率降至2.5%，理由是经济增长放缓、通胀压力减弱。市场普遍预计10月将再次降息25个基点，但凯投宏观副首席北美经济学家斯蒂芬·布朗(Stephen Brown)认为，央行的行动可能更为激进。   布朗指出，美国关税冲击以及移民减少正在使美国经济陷入增长乏力的局面。尽管他预计美国经济不会正式陷入衰退，但“正徘徊在衰退边缘”。在这一背景下，加拿大经济也难免受到波及。   凯投宏观的报告预测，由于关税不确定性和移民减少带来的压力，今年加拿大国内生产总值(GDP)增幅仅为1%，失业率将在2026年初攀升至7.3%的峰值。尽管下半年出口和商业投资可能部分回暖，但家庭支出预计依然低迷。 通胀方面，布朗认为情况将逐步改善。他指出，核心通胀率近期维持在3%左右，但随着劳动力市场走弱以及联邦政府取消大部分针对美国的报复性关税，预计到2026年年中核心通胀将降至2%。 “核心和整体经济状况在未来几个月应该都会得到基本控制。”布朗表示，“因此问题不在于央行是否会降息，而是降息的幅度究竟有多大。” 凯投宏观预计，自10月起，央行可能在每次会议上连续三次降息，每次25个基点。这意味着利率将跌破央行估算的中性区间(2.25%至3.25%)。不过，随着经济逐步复苏和失业率回落，该机构也预测2027年底可能会迎来两次加息。 布朗同时提醒，未来走势仍取决于11月4日公布的联邦预算。他指出，总理马克·卡尼在财政紧缩上的语气愈发强硬，若政府大幅裁员，将对经济造成拖累，迫使央行提供更多货币支持。反之，如果预算中的财政援助超出预期，央行可能会相应收紧宽松力度。

很多加拿大人可能还不知道，银行可以“取消”您的银行账户，尽管这种情况并不经常发生。 CTV最近报道了一名安省男子的亲身经历，这名男子感到很震惊，仍然不完全清楚为什么。 托马斯·纳萨布（Tomas Nassab）说：“这毫无道理”，“我不是任何犯罪网络的成员。我也不从事诈骗。我只是一个想在这个加拿大社会混日子的普通人”。 纳萨布表示，他已经是加拿大皇家银行（RBC）的客户近 30年了。他在 RBC 拥有信用额度、信用卡和投资，并且还负责管理父母在该银行的账户。   纳萨布表示，当他试图转移投资资金时，却遇到了难以获得现场服务的困难，因此他向银行投诉。   纳萨布说：“我向几位分行经理和一位地区社区经理投诉，七天之内我就被告知我的所有账户都将被关闭”。 纳萨布称他收到了加拿大皇家银行的一封信，信中部分内容表示“我们无法再继续与你们的银行业务关系”，并告知他必须在 30 天内关闭账户并将钱转出银行。 纳萨布说：“我们建立了良好的投资组合，并始终尊重银行，但期望获得足够的服务......却在没有任何解释的情况下被彻底撤职，这非常令人失望”。 纳萨布表示，他向皇家银行提出上诉，希望推翻这一决定。他说：“我希望各级银行能够明确原因，并改善客户服务”。 纳萨布认为自己不应该因为抱怨客户服务而被关闭账户。 RBC的一份发言人在一份声明中表示：“客户或银行可以选择终止银行业务关系。加拿大皇家银行只有在全面审查情况后才会做出此类决定。如果银行确实决定终止银行业务关系，我们会在过渡期内与客户合作，并给予他们时间做出其他银行安排”。 “虽然我们无法对这一特殊情况的具体细节发表评论，但我们可以肯定的是，有关客户关系的决定从来都不是轻易做出的”。 银行关闭账户的原因包括涉嫌洗钱、违反欺诈政策、辱骂或不尊重行为。 如果决定终止合作关系，银行无需解释背后的原因。但是，他们必须给予前客户足够的时间来转移资金和投资。 如果您觉得银行错误地告知您将关闭您的账户，您可以向银行服务和投资监察员 （OBSI）提出投诉。

随着人口老龄化加速，人们愈发的关注加拿大养老金计划(CPP)是否能够继续的稳健运行下去？ 毕竟，根据Financial Post的数据，加拿大65岁及以上老年人口占比在过去20年持续上升，从2005年的13%增至2025年的约19%，加拿大统计局的模型预测，50年后这一比例可能高达32%！ 欧美等地养老金库存告急 在美国，2025年社会保障基金(美国版CPP)的受托人报告警示称，该基金可在2033年前支付100%的法定福利，但届时储备将耗尽，之后只能支付77%的福利，除非国会采取措施弥补资金缺口。   欧洲一些主要采用现收现付制的国家，如德国、法国、意大利和西班牙，也因老龄化加剧而面临类似难题：领取养老金的老人越来越多，而年轻缴费者不足，迫使政府调整移民政策以缓解社保系统压力。   加拿大的养老金还算稳当 与欧洲现收现付制不同，加拿大养老金计划(CPP)是部分基金制，仅部分依赖当前缴费者。 加拿大养老金投资委员会(CPPIB)截至6月30日报告资产约$7.32万亿，本季度增长$1.7万亿，其中一半来自投资增值，另一半来自缴费超出发放金额。 联邦、省及地区财政部长每三年评估CPP健康状况，由首席精算师办公室审计。上一次评估在2022年12月提交国会，结论是：以现有缴费水平，CPP在未来75年内将保持财务可持续性。 这也得益于上世纪90年代实施的改革。当时CPP采用现收现付制，而1997年联邦与各省区达成一项重要改革协议，决定逐步提高缴费率，并将投资策略从低风险的政府债券转向涵盖公共及私人股权等回报更高的资产类别。 正是这一代人的未雨绸缪，为现在CPP的长期稳定奠定了坚实基础。 加拿大暂不推迟退休年龄 尽管已经有人担心加拿大养老金计划(CPP)的退休年龄可能受到影响，从而被推迟，但目前并无迹象显示将进行此类调整。 不过，早在2012年，联邦政府曾提议将另一项退休福利——老年保障金(OAS)的领取年龄从65岁逐步提高至67岁，原计划于2023年至2029年间分阶段实施。然而，该提案已于2016年被撤销。 与CPP不同，OAS的领取并不基于工作期间的缴费，而是取决于申请人在加拿大的居住年限。其资金并非来源于专门的投资积累，而是直接从政府税收中拨付，因此未来面临一定的财务压力风险。 为了增强制度的公平性，加拿大目前已对高收入退休人群实施收入测评，并征收相应的养老金回收税。 世界多国已因社保压力推迟退休年龄。今年早些时候，丹麦宣布将退休年龄从现行67岁逐步提高到2030年的68岁、2035年的69岁、2040年的70岁，适用于1971年后出生、明年满55岁的人群。 尽管推迟退休年龄在年轻选民中不受欢迎，但随着寿命延长、纳税人减少、退休者增多，改革趋势难以避免。 CPP与OAS,仍需个人储蓄补充 2025年，CPP最高退休金从60岁的每年$1.1万元到70岁的$2.44万元不等。 若提前领取，金额会相应降低。65岁时的最高养老金为每年$1.71万元，但实际平均领取金额仅为约$1.01万元，主要原因在于大多数参保人在工作期间未能持续按最高缴费基数缴纳。 CPP在计算养老金时设有一定的灵活性，允许扣除因育儿导致的低收入或零收入年份。 此外，通过与其他国家签订的社会保障协议，移民也可将在海外缴纳的养老保险年限用于增加其在CPP或老年保障金(OAS)中的权益。 自2019年起实施的CPP增强计划，将在未来逐步提高退休人员的养老金水平，同时相应增加缴费率，确保计划的长期财务可持续性。 总体来看，CPP相较于许多国家的养老金体系更为稳健;而OAS则因其非缴费性质，资金来源更为脆弱，未来仍将持续对联邦财政构成压力。 不过，仅靠CPP和OAS仍难以满足大多数加拿大人的退休生活需求。 即便将两项福利均推迟至70岁领取并获取最高额度，每月合计金额也仅略高于$3000元。因此，加拿大人仍需积极储蓄，但至少无需担心CPP的稳定性——它或许不够丰厚，却并非岌岌可危。

它证实了美国的税法在顶级富豪那里是累退的，而不是累进的 ——安妮·劳瑞加州大学伯克利分校官网截图，标题为《超级富豪与你我不同，他们的税率更低》。该校几位经济学家的共同发表了一项最新经济研究成果，他们发现最富有的 400 名美国人的实际总税率近年来急剧下降，比普通美国人缴纳的税款占比更低。它证实了美国的税法在最高层是累退的，而不是累进的。为什么马斯克缴税率那么低？撰文：溪边愚人编辑：新约客，溪边愚人说到税务政策的不公平，我们经常举例的是，富人所付税率远远低于普通人的。沃伦·巴菲特有一句著名的话是，他的秘书所付税率比他高，这不公平。而埃隆·马斯克和杰夫·贝索斯等人则经常因为有过缴纳零联邦税的时候，被揪出来作为不公平纳税的典型。按理说，美国的所得税是累进税，收入越高缴税率也越高。比如，2024 年单一纳税人的联邦所得税税率和税级如下表：就是，不管你收入多少，在同一个税级所有人都付同样的税率。收入越高，税级越高，税率也越高。收入高于 609351 美元的人，所有高于这个数字的部分都必须缴纳 37% 的最高边际税率。那怎么会马斯克的税率就比我们低了呢？富人狂揽“福利奇迹”一、不领工资逃避税率最高的所得税我们都知道马斯克没有从 SpaceX 或特斯拉领取薪水或现金红利。他的报酬来自于他在公司的大量所有权股份（股票期权），以及他从公司发展中获益的能力。对富人来说，所有不同种收入中，工资收入的所得税税率是最高的，其最高边际税率为 37%。股票收益所缴的资本利得税仅为 15-20%。马斯克不领工资，就避免了相对较高的所得税。假设马斯克从股市中取出 100 万美元，那么他就必须缴纳 15-20% 的资本利得税，按最高值 20% 算就是 20 万美元。如果这是他的工资收入，根据上面的表格，所纳所得税税款总值接近 33 万。以这样的方式，马斯克每卖 100 万美元股票，就能少缴税款十多万。所以，马斯克不领薪水，是变相逃税的一种手段。这也是富人的普遍做法。马克·扎克伯格在 Meta 公司的基本工资为 1 美元。贝索斯的年薪一直维持在 8 万多美元。二、不卖股票逃避资本利得税马斯克的主要收入来自于股份。卖股票的话，只需要付 20% 的资本利得税。但就是这 20% 的资本利得税他也不愿意付。像他那么富有的人，需要用钱可以用股票作为抵押从银行贷款。银行贷款利率一般为 3-7%，这可比 20% 的资本利得税，或者 37% 的最高边际所得税率划算多了。三、利用遗产继承税收漏洞逃避资本利得税纸醉金迷的镀金时代（镀金时代指 Gilded Age，大致从 1865 年持续到 1898 年）将美国巨大的贫富差距暴露无遗。那是一个极度不平等、政治腐败和社会动荡的时期。1913 年出台的资本利得税和 1916 年出台的遗产税是美国人阻止财富集中的努力。遗憾的是，这些税收政策很快就因各种修改或新的立法，充斥了法律漏洞。1921 年生效的成本垫高税法，更是将资本利得税淡化到对超级富豪几乎没有作用。本文前面已经谈到富豪通过抵押贷款逃避资本利得税，那么，等到人死了，子女继承遗产时，总该对资本利得税算总账了吧？嗯，如果没有成本垫高税法，的确是这样。但有了成本垫高税法，就是一个完全不同的故事了。上图是真实数据：如果有人在 1978 年买了 1000 美元标普 500 指数基金，到 2021 年加上收益就是 31823 美元了。那么想象一下这样的例子：甲某购买了 1000 美元的股票。到其死亡的那天，这些股票的市值已经达到 10 万美元。按理，甲某的遗产继承人如果出售这些股票，就必须缴纳 10 万美元与 1000 美元差价的增值税，也就是 15%-20% 的资本利得税。但是，成本垫高税法允许按照原财产所有人死亡之日的公平市场价值对继承资产进行重新估值。就是说，甲某股票继承人的股票购入价被重新设定成甲某死亡日的股市价格。这个购入价的重新设定，彻底抹去了以前所有的增值，抹去了所有的资本利得税。如果财产继承人选择在继承财产那一天卖出，他们不需要缴纳任何资本利得税，因为相对于新的股票购入定价，股票没有任何增值。成本垫高税法极大地减少甚至免除了财产继承人后来出售财产时的资本利得税。下图是根据 2022 和 2023 年的数据所做的成本垫高税法与资本利得税年收入的比较，包括对随后几年这两个数据的预期。图中所示数据以十亿美元为单位。蓝色代表因成本垫高税法损失的税收，灰色代表当年的成本垫高税法总收入。可以看出，成本垫高税法造成的收入损失几乎占资本利得税年收入的四分之一，而且其趋势是占比越来越高。富人以这样的方式花钱，银行收获了利息，政府一分钱税也没收到。这意味着政府税收不断减少，同时财富的集中越来越加剧。上面只是说股票。那些超级富豪还有很多收藏，很多房产，都是不断增值的东西，都可以享受成本垫高税法带来的“福利”。啧啧！对富人来说，堪称福利奇迹！富人纳税比你我都低既然有这么多的税务漏洞，本文开头所提到的富人所付税率远远低于普通人的税率，自然就不奇怪了。我们来看看具体数据。上图是美国最富有的 400 个富豪与底部 50% 纳税人的实际平均税率历史图表(1960-2018)。可以看出，上世纪六七十年代，最富有的 400 名富人的税率远高于底层 50% 纳税人的税率。1980 年是个大转折点，随后的总趋势就是两者越来越接近，直到最后底层的税率终于超过了最富有的人的税率。再看看州税的情况。上图是非老年居民州和地方平均实际税率占收入的比例。最左边收入为底层 20% 的人的税率是 11.4%，最右边收入为顶部 1% 的人的税率是 7.2%。自左往右，收入不断增加，税率却在不断降低。今年 8 月底，加州大学伯克利分校颇具影响力的经济学家埃马纽埃尔·塞兹(Emmanuel Saez)、丹尼亚甘(Danny Yagan)和加布里埃尔·祖克曼(Gabriel Zucman)以及加州大学伯克利分校博士生阿克坎·巴尔基尔(Akcan S. Balkir)共同发表了一项最新经济研究成果，指出超级富豪与你我不同，他们的税率更低——最富有的 400 名美国人的实际总税率近年来急剧下降，与普通美国人相比，他们现在缴纳的税款占实际收入的比例更低。每年，美国的顶级富豪们都会用亏损来掩盖自己的收入，并利用其他“富有创意”的会计策略来守住自己的财富，因为税法允许。结果，美国的亿万富翁缴纳的税率不仅比许多百万富翁还要低，事实上，比许多中产阶级专业人士还要低——他们的税率并非1%，甚至不是0.01%，而是0.0002%。《大西洋月刊》发文（上图，作者安妮·劳瑞[Annie Lowrey]）说，这个新研究是一项技术性壮举，它将企业盈利、私人财富和个人纳税额等数据结合在一起。它证实了美国的税法在顶级富豪那里是累退的，而不是累进的。公平吗？合理吗？超级富豪花钱的方式和税务漏洞告诉我们，如果不征收财产税，他们就等于可以一直逃税，等到子女继承遗产时，本来该付的资本利得税又在遗产继承的那一刻被全部抹去了，一代代如此循环。他们如此富有，却逃避了巨额税款，没有人能说这是公平的吧？但要立项财产税，难度非常大，反对的声音不仅大，而且还找到了很多愿意听的耳朵。只是，那些耳朵都听对、听懂了吗？反对财产税的声音大很正常，富人都是有资源的人，制造点声音有何难。奇怪的是，很多与财产税根本无缘的人也会害怕财产税，好像过几天这个税就会征收到他们头上似的。以参议员伊丽莎白·沃伦所提出的财产税草案为例，那只是对财产超过 5000 万的人征收 2% 的财产税，而且只是针对超过 5000 万的那部分财产征税。与这样的税收有关的人真的不多。但这就是富人玩的把戏，让你觉得似乎自己也会成为该税收政策的受害者，从而加入他们的反对行列。富人的另一个把戏就是大叫这是二次纳税，造成所有人的恐慌，似乎私有财产不再有保障了。首先，如本文前面所述，马斯克的财富基本上都是从来没有交过税的，根本就不是二次纳税。相反，不对他征收财产税才是不公平，不合理。第二，二次纳税并不是什么新鲜事，谁家买了房能逃避房地产税的？而房地产税是妥妥的二次纳税。普遍老百姓辛辛苦苦攒了一点点房产都必须一直缴房地产税，那些富人和超级富豪拥有的巨额资产却都是免财产税的，公平吗？合理吗？还有一个反对财产税的理由是，如何估值财产太复杂，财产税不实际可行。可是，财产税只是针对非常富有的人，这些人都有足够的资源来应付财产税的复杂性。我们只需要保证税法的设计不会给普通老百姓带来额外的负担就行了。贫富差距继续扩大越是富有的人税率越低，其结果就是贫富差距的继续扩大。上图为按收入组别分列的成本垫高税法优惠份额，可以看出，收入最高的五分之一人口从成本垫高税法中获得一半以上的税收优惠，其中顶尖 1% 的富人享受优惠占比为 18%，顶尖 5% 的为 21%。上图是 1993-2023 年按年份分列的美国收入最高的 1% 的家庭与中产阶级家庭的财富份额。这里的中产家庭指收入在第 20 个百分点到第 80 个百分点之间的家庭。图中红线代表收入最高 1% 的家庭，蓝线代表中产阶级家庭。可以看出，现在美国收入最高的 1%的家庭比中产阶级整体拥有更多的财富。在美国，财富差距比收入差距要大得多，因为财富随着时间不断积累，而且一代代传承。在大部分美国人根本没能力攒钱投资的情况下，富人的财产不断增加，顶端富人所占财富比例就越来越高。上图显示的是川普政府的“大美丽法案”对分配的影响——按收入水平分列的 2026 年税后收入的美元变化。自左到右收入水平由低到高，最左边是负数，就是说，该法案会造成底层收入的人收入降低。而受益最大的是最右边的，也就是最富有的人。一句话，“大美丽法案”就是一个继续扩大贫富差距的法案。堵住漏洞势在必行富人税率比中产低，富豪的税率最低，与我们所设计的累进税初衷是不相符的。所以，税收漏洞必须堵住，征收财产税势在必行。富人逃税的手段很多，也很复杂。我们这里说的只是最简单的，也只是谈了个人税，没有涉及复杂得多，同样有很多漏洞的企业税。这些富人声称所有手段都合法，其实，有些合法，更多的属于灰色地带。我们需要税法改革，堵住漏洞，包括尽可能去除灰色地带。资本利得税低于所得税，最主要原因就是考虑到这是二次税收，因为很多人投资股市的是税后钱。这其实也说明了，不管马斯克的收入来自月薪还是股市，都应该按照所得税纳税才公平。他能够逃避所得税就是政策漏洞，必须堵。《减税与就业法案》中的某些遗产税条款将于今年年底到期，这是一个考虑改革遗产税的机会，包括如何处理死亡时的资本利得。我们需要的是一个能够让处于经济底层的人受惠，而富人公平、合理纳税的政策。贫富差距越来越大，这个趋势就是走向民主的反方向。要打破这样的恶性循环，还在乎美国民主制度的选民，就必须支持减小贫富差距的政策，对造成贫富差距扩大的政策和政客说“不！”参考资料https://www.irs.gov/filing/federal-income-tax-rates-and-bracketshttps://www.youtube.com/watch?app=desktop&v=wkiO0_uSJAkhttps://www.pgpf.org/article/what-is-the-stepped-up-basis-and-how-does-it-affect-the-federal-budget/https://www.reddit.com/r/povertyfinance/comments/1cf3s15/top_1_of_us_earners_now_have_more_wealth_than_the/https://itep.org/whopays-7th-edition/https://news.berkeley.edu/2025/09/04/the-ultra-rich-are-different-from-you-and-me-their-tax-rates

10月2日晚，不断创下新高的黄金价格，突然大幅度跳水，持续走低，一度跌破3820美元/盎司，日内较最高点回落约80美元，一度跌超1%，此前一度大涨超1%至3896美元/盎司。现货白银日内跌幅超2.00%，现报46美元/盎司，此前一度站上48美元/盎司。美股方面，走势跟黄金价格相似，开盘一度续创历史新高，随后高开低走，标普500指数创纪录高开后转跌。消息面上，随着美国联邦政府关门进入第二天，特朗普考虑裁撤“成千上万”名联邦雇员的方案，风险偏好受挫。共和党人试图以“永久缩编联邦机构”为筹码，促使民主党投票重开政府。白宫称裁员或将很快启动。特朗普计划与白宫预算主管拉塞尔·沃特会面，讨论潜在裁减。本周关门导致的“数据熄灯”也牵动市场神经。劳工部几乎全面停摆，9月非农就业报告将无法在周五发布。周三早间ADP数据显示私营部门就业上月下滑，叠加关门影响仍待评估，市场预计美联储将在10月会议上宣布降息。受OpenAI完成员工股权转让、估值跃升至5000亿美元、成为全球最具价值初创公司提振，纳斯达克100指数一度连创历史新高，但涨势难以为继，AI乐观情绪有所降温。个股方面，特斯拉季度交付意外增加，股价却大幅跳水跌近3%。Vital Knowledge的Adam Crisafulli表示，交付数据“明显好于表面预测，但低于市场真实预期”，而唱空者认为电动车市场正步入下行周期。特斯拉的走弱拖累了美股主要指数。原油连跌第四天。受市场预期OPEC+将加快恢复闲置产能、全球供过于求担忧加深影响，WTI原油跌破每桶61美元，触及四个月低位。降息押注方面，利率期货完全定价本月底美联储降息25个基点，并认为12月再降一次的概率约为80%，以支撑劳动力市场。摩根资产管理全球利率投资组合经理Kim Crawford表示：“如果深入看劳动力市场数据，这不仅仅是AI的结构性问题，也不仅是移民减少的问题，你会看到周期性需求走弱。最清晰的一点是工资增速——美国的工资增长正在乏力。”策略师指出，历史上政府关门对宏观影响通常有限。白宫周三的记者会上，副总统JD·万斯表示，他不认为这次关门会持续很久，但如果拖上几天或几周，将出现裁员。中国资产方面，中概股指数涨约1%。

如果你是加拿大的房主，并且曾经租赁过暖通空调系统(HVAC)，你可能有资格申请分得一部分数百万加元的和解金。 安大略省高等法院已经批准了一项1700万加元的和解，该和解来自针对HVAC供应商 Crown Crest、Sandpiper Energy Solutions、Simply Green Home Services 和 HCSI Home Comfort 的集体诉讼。 该集体诉讼指控这些公司违反了消费者保护法，通过购买租赁协议中的权益，从个人处收取资金，并在个人住房上登记担保权益通知(NOSIs)、产权负担或“留置权”。   “此次和解并不构成被告的责任、过错或疏忽的承认，和解是在没有任何指控被证明成立的情况下达成的，”集体诉讼网站写道。   根据代表集体诉讼成员的 Sotos LLP 律师事务所的说法，此次集体诉讼适用于 加拿大所有人(魁北克居民除外)，只要他们在 2013年7月17日至2025年1月15日 期间，直接或间接签订了涉及上述公司之一的HVAC或与HVAC相关设备的消费者租赁协议。发起该协议的供应商并不重要。 根据某些标准，法院文件指出，一些集体诉讼成员将获得取消和免除总额为1350万加元的未付租赁款项，并将租赁设备赠与集体成员，不再需要额外付款或承担义务。 该和解还将对与被告的租赁协议下的年度付款增长设立永久上限 3.5%，并将某些HVAC设备租赁的买断价格降低 25%。 如果你已经支付了退出租赁的费用，你有资格在和解中收回部分或全部款项。 那些为了移除NOSI而支付过费用的人有资格获得现金赔偿。根据集体诉讼，具体金额将取决于收到的申请数量。 如何申请和解金？ 符合条件的加拿大人只有几天时间提交申请 —— 截止日期是10月2日(周四)，请务必在集体诉讼网站提交申请。 如果你向被告支付了买断费或解除费来移除NOSI，你可以提交申请要求现金赔偿。 仍与这些公司有有效租赁合同的加拿大人可以提交申请要求取消租赁。 集体诉讼成员可以选择通过Interac 电子转账或支票收到赔偿。如果选择支票支付方式，将额外收取2加元的费用。

德勤最新报告指出，加拿大经济将在2026年迎来复苏，GDP增长可达1.7%。但专家警告，这一前景建立在关键前提之上：加拿大必须继续享有对美出口的关税豁免，否则反弹恐成泡影。 图源：Global News   德勤（Deloitte）周一发布的报告指出，加拿大经济预计将在2026年迎来反弹，但前提是，加拿大必须维持在美国关税的关键豁免。 根据德勤2025年秋季经济展望，加拿大预计在2025年的GDP增长率为1.3%，到2026年将小幅上升至1.7%。 “最大的亮点在于，我们不再预期经济会陷入衰退。但这并不意味着我们不会经历一段非常缓慢的增长期。我们仍然认为，经济将在2025年下半年举步维艰。”德勤加拿大首席经济学家Dawn 表示。 然而，这有一个关键前提。 目前，只要符合《加美墨协定》（CUSMA），加拿大对美出口的大部分产品可免于特朗普的关税。经济学家们认为，这些豁免在很大程度上缓冲了贸易战对加拿大的最严重冲击。 图源：Global News Desjardins说：“当然，很多因素必须同时发挥作用。其中之一就是我们能够维持目前的关税豁免，只要符合CUSMA协议，我们的出口就能继续免关税流向美国。这是一个非常广泛而重要的假设。” 报告指出，CUSMA的关税豁免意味着，加拿大95%的对美出口要么免关税，要么关税极低。 “因为我们的平均关税水平将低于美国的许多其他贸易伙伴，这将为加拿大的出口市场在明年表现得更好埋下种子。” 根据经济学家的定义，经济衰退是指一个国家的GDP连续两个季度收缩。德勤的报告称，加拿大经济在2025年第二季度（4月、5月和6月）达到“低点”，但将避免技术性衰退。 报告写道：“今年增长将依然疲弱，但这为2026年的更好前景奠定了基础。” 不过，报告补充说，加拿大钢铁、铝材和汽车等行业仍将继续受到美国特定关税的冲击，制造业压力不减。 此外，报告称，加拿大的失业率在8月达到了7.1%的高点，但“未来不太可能再显著上升”。 德勤的预测还预计，“房地产市场将迎来非常缓慢的复苏”。在经历了买家观望的低迷一年后，预计到2026年，住房市场将迎来大量需求。

本周末，你的银行账户里可能会多出几百加元，因为本年度最后一笔商品及服务税/合并税（GST/HST）的退税将在周五发放给符合资格的加拿大人。 这笔免税补贴每年发放四次，旨在帮助低收入和中等收入家庭抵消他们在日常消费中已支付的GST或HST。大多数加拿大人在报税时就会自动被评估是否符合领取资格。 图源：51记者拍摄   目前，加拿大的GST税率为5%，不过在像安大略这样的省份，GST与省销售税合并为HST。安省居民在大多数商品和服务上需支付13%的HST。 这次付款紧随安省周三小幅上调最低工资之后到来，正值生活成本危机期间，食品杂货价格涨幅已超过通胀。   谁可以领取GST/HST退税？ 加拿大居民通常在年满19岁时即可领取。若未满19岁，则必须已婚或同居，或在福利期内与子女共同生活。 新移民需在加拿大居住至少一个月，并在付款月份的月初仍居住在加拿大。若即将年满19岁，只要生日在付款日期之前，且上一年度已提交报税表，也可领取。 若父母处于共同监护状态，可能有资格分别领取孩子的一半退税。 收入上限则取决于家庭子女数量和婚姻状况。2024年，单身人士的家庭净收入须低于： 无子女：$56,181 一个子女：$63,161 两个子女：$66,841 三个子女：$70,521 四个子女：$74,201 已婚或同居者家庭收入上限为： 无子女：$59,481 一个子女：$63,161 两个子女：$66,841 三个子女：$70,521 四个子女：$74,201       我能拿到多少钱？ 自7月起，加拿大税务局（CRA）已将部分福利上调2.7%，以应对通胀。这比2024年的4.7%和2023年的6.3%涨幅要低。 退税金额取决于上一年度的家庭净收入、婚姻状况以及符合条件的子女人数。周五的最高金额为： 单身人士：$533 已婚或同居伴侣：$698 每个19岁以下子女：额外$184 CRA可能会在以下情况下重新计算退税金额：重新评估报税、子女满19岁、婚姻状况改变、抚养子女数量改变、收款人去世或改变子女监护安排。 如何领取？ 若已在CRA开通直接存款，资金将在周五自动存入银行账户；否则将收到支票。若付款未按期到账，需等待10个工作日再联系CRA。 这是今年的最后一笔款项，前三笔分别在1月3日、4月4日和7月4日发放。下一笔将在2026年1月5日发放。 如何申请？ 大多数加拿大人无需单独申请，只要报税即可，即使没有收入。 新移民无需提交首份报税表即可申请。如果没有子女，可在线申请；如果有19岁以下子女，则需下载并邮寄纸质申请表，同时附上子女出生证明。 若你符合领取加拿大儿童福利金（CCB）的资格，可以通过相应表格申请，同时也会用于评估GST/HST退税资格。