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CIBC首席经济学家Avery Shenfeld认为，加拿大央行在周三的利率决定中可能不会下调基准利率，但他表示，如果真的降息，将是一个“令人愉快的惊喜”。 图源：51记者拍摄   Shenfeld说，“他们始终可能会出人意料地下调利率，但我并不抱太大希望。” 大多数经济学家也预计，央行将在本周晚些时候的第三次连续决策中维持基准利率在2.75%不变。 据LSEG数据分析，截至上周五下午，金融市场认为周三加息25个基点的概率仅为7%。 由于通胀顽固未降，以及劳动力市场出人意料的强劲，市场对进一步降息的预期自6月以来已被基本打消。 加拿大统计局本月早些时候报告称，加国在6月新增了意外的8.3万个就业岗位，推动失业率自1月以来首次下降。 随后几日，加拿大统计局又报告称，年度通胀率回升至1.9%，而加央行最关注的核心通胀指标仍顽固维持在3%左右。 图源：CTV RBC经济学家Claire Fan和Abbey Xu在上周五的报告中写道：“总体而言，顽固的通胀数据、虽有疲软但相对有韧性的经济背景，以及更大规模财政支出的前景，是我们认为央行本轮不会再次降息的原因。” 不过Shenfeld对利率下调的预测并非基于当前经济数据，而是基于对未来的预判。 尽管6月就业数据强劲，但Shenfeld指出，整体劳动力市场仍然疲弱，失业率为6.9%。 他还预计，加拿大与美国的贸易争端导致2025年第二季度经济出现收缩。 Shenfeld表示，加国经济中已经积累了足够的“松弛”——这将有助于在未来几个月压低通胀。 加央行上周发布的第二季度商业前景调查显示，许多企业选择自行吸收关税带来的成本，而不是将其转嫁给在经济不确定性中已开始收紧开支的消费者。 Shenfeld指出，这说明关税的影响不会演变成长期的通胀问题。 他表示，一旦央行足够有信心认为关税所带来的通胀压力是暂时性的，政策制定者就有理由下调利率。 Shenfeld说，“我认为央行现在已经有足够的信息排除贸易方面的最坏情形”。 图源：CTV 加拿大央行行长Tiff Macklem明确表示，在应对贸易战方面，货币政策制定者采取了较以往更保守的展望方式。例如在4月的货币政策报告中，加央行并未发布传统经济预测，而是提供了两种关税可能情景的假设分析。 Desjardins的首席经济学家Jimmy Jean则表示，他相信加央行本周将在新的货币政策报告（MPR）中恢复正常的经济预测。 Jean说，“贸易不确定性大家都能看到。但你总得在某个时点‘挺身而出’，给出预测和相应前提条件”。 特朗普总统已威胁称，若在本周五前未与加拿大达成协议，美国将对加国进口产品加征35%的关税，不过符合CUSMA协议的商品预计将豁免。 一些分析机构（如RBC）预测，加央行的降息周期已经结束，刺激经济的任务将转交给联邦和省级政府。 Jean也认为，央行本周将继续维持利率不变，但他指出，9月的下一次会议仍可能降息。 他说，特朗普对加拿大钢铁、铝和铜行业的选择性关税，尤其会对安省和魁省构成压力，若关税持续存在，更多降息将变得合理，以减轻经济冲击。 除某些行业的特定援助措施外，联邦政府近几个月也加大了对国防和基础设施项目的投资力度——这将带来财政支持，而非货币刺激。 不过Jean表示，Desjardins预计这些财政措施要到未来几年才会见效，因此短期内加央行仍有空间降息。 Jean说，“我们认为，尽管财政支出正在推进中，但加央行到9月仍会有合理理由降息”。      

当地时间7月25日，亚马逊公司提交至美国证券交易委员会的文件显示，前全球首富、亚马逊创始人杰夫·贝索斯于23日至24日出售约420万股，套现9.54亿美元。 此轮套现是按照贝索斯3月份采取的10b5-1交易计划进行的，总计出售规模不超2500万股。10b5-1规则允许公司内部人员在预定时间出售股票，以避免被指控为内幕交易。贝索斯上一次出售股票，恰好是他与劳伦·桑切斯上周在威尼斯举行盛大婚礼之后。 据央视新闻此前报道，当地时间7月1日披露的财务申报文件显示，贝索斯于6月底减持超过330万股亚马逊公司股票，套现大约7.37亿美元。   减持后，贝索斯在由他创立的这家互联网企业持有约9.05亿股，仍是亚马逊最大个人股东。值得注意的是，贝索斯两次减持合计人民币120多亿元（16.91亿美元）。截至周五收盘，亚马逊股价231.44美元，市值2.457万亿美元。值得一提的是，贝索斯去年已经减持了将近50亿美元的亚马逊股票。贝索斯2021年卸任亚马逊首席执行官，但仍担任董事长，近年来持续减持亚马逊股票。他在2024年2月就安排了一项减持计划，到2025年1月底减持至多5000万股亚马逊股票。 贝索斯曾经表示，打算每年出售价值约10亿美元的亚马逊股票，用于支持其创立的商业航天企业蓝色起源公司。他还向他设立的慈善项目Day 1 Academies捐赠了股份，该项目旨在为低收入社区的儿童提供免费的蒙特梭利学前教育。根据美国彭博新闻社亿万富豪指数，贝索斯以大约2400亿美元的财产净值排名第三。前两名分别是身家3630亿美元的特斯拉创始人埃隆·马斯克和拥有2600亿美元财富的“元”公司首席执行官马克·扎克伯格。 据报道，6月26日至28日，贝索斯与前主播劳伦·桑切斯在意大利威尼斯举行豪华婚礼，估计耗资约4000万至4800万欧元。宾客包括比尔·盖茨、伊万卡·川普、金·卡戴珊等200余名名人。婚礼现场安排了约30艘贡多拉接送宾客，整条运河都被送宾客的船只堵塞，出于安全考虑当地警方还部署了大量警力。贝索斯规模庞大的婚礼引发当地居民不满。抗议者高呼“威尼斯不出售”，批评婚礼加剧“过度旅游”问题，阻碍居民正常生活。

加拿大一位聪明的华裔女子分享了自己如何节俭，在短短7年内偿还房贷的秘密——包括自己剪头发和自制化妆品。 生活在蒙特利尔的克里斯蒂娜·兰（Christine Lan）今年40岁，她的父母于70年代从毛里求斯移民到加拿大，她从小就和家人一直过着节俭的生活方式。 她学会了如何合理规划预算，避免奢侈浪费。从自制护肤品到节省生活费克里斯蒂娜通过自制护肤品节省了每年数百加元，她将厨房用油做成护肤油；她还购买了能使用六个月的洗发皂，而不是昂贵的沐浴露。此外，她还用铸铁锅代替了质量差的锅具，花150加元购买了一个智能马桶盖，减少了用纸费用。克里斯蒂娜坚信，这些改变让她在7年内还清了四居室联排别墅的房贷，并能带着15岁和17岁的孩子去墨西哥、古巴和加勒比海度假。   生活中的节俭哲学这位来自加拿大蒙特利尔的网红表示：“节俭对我来说是一种感恩的态度”。她认为，许多人追求新款衣服或产品，以为这样就能感到快乐。但实际上，感恩拥有的一切才带来了更多的满足和幸福，而这种生活态度也影响到了家人，“我们家每个人都过着节俭的生活”。 克里斯蒂娜的父母在70年代移居到蒙特利尔时，经济状况并不宽裕，这促使她养成了节俭的生活习惯。加上她年轻时结婚，便开始更加注重经济规划。从DIY护肤到自制美妆克里斯蒂娜回忆起自己的节俭之路：“我开始自己做护肤品，因为我想要使用有机产品，但又不想花太多钱”。她从护肤品开始，渐渐延伸到美容护理，最终将节俭的习惯渗透到生活的各个方面。“我会从厨房拿油，混合制作成有机护肤品”。她透露，尽管她在某些产品上愿意花钱，但大多数时候她更倾向于一次性投资来长久节省，“比如洗发皂10加元一块，用起来更环保，而且没有塑料包装”。 如何开始节俭生活 对于那些想要开始节俭生活的人，克里斯蒂娜建议，首先要对自己的月收入进行审计，看看自己每个月花在哪里，是否可以找到更便宜的替代品。她举例道：“例如，如果你订了Netflix，你可以不用它吗？或者找个更便宜的替代品？即使是每个月15加元，这一笔开销也会积累起来”。 此外，她还建议，看看是否有些工作可以自己做，而不是付钱给别人，“比如我们自己做很多DIY，我甚至自己剪头发，因为找人剪头发实在太贵了”。 节俭带来更好的生活质量 克里斯蒂娜表示，正是因为节俭，家里才终于能够享受一次难忘的家庭度假。今年早些时候，家人去了加勒比海度假。她说：“结婚初期我们并没有很多钱，也没怎么旅行。但去年，我们才第一次带孩子们坐飞机”。她感慨道：“我们现在很享受这种生活方式。我们非常幸运，尽管只有一个主要收入来源，但由于节俭，我们的生活质量得到了很大的提升”。通过节俭的生活方式，克里斯蒂娜和她的家人不仅实现了财务自由，还过上了更加充实和快乐的生活。

投资银行Piper Sandler在最新的研究报告中直接说，美国总统川普与各贸易伙伴谈出来的贸易协议是违法的，预期被告上法院后，在明年6月之前就将遭最高法院否定。 Piper Sandler在研究中分析了正在进行的法院诉讼与相关立法授权，得出结论：川普依据《国际紧急经济权力法》（IEEPA）来实施广泛关税与双边协议的作法，远远超出了国会赋予的权力。 Piper Sandler的分析师团队推估，相关诉讼在最高法院以9比0裁定川普败诉的机率，比胜诉机率更高。   川普的全面关税法律战，先前在下级法院已经遭遇阻力。5月28日，美国国际贸易法院（CIT）一致裁定川普不当引用IEEPA，论点缺乏说服力，案件目前上诉中。5月29日，哥伦比亚特区地方法官康崔拉斯也作出裁决，认为IEEPA根本不赋予总统征收关税的权力，并下令立即撤销部分关税，不过命令目前暂缓执行，正在等待上诉结果。   上诉法院将在未来数月陆续做出裁决。以法院系统的诉讼时程，Piper Sandler估计在明年6月之前，川普关税会被最高法院否定。 至于川普和各国谈判关税后所签的贸易协议，像是最新谈定的美日贸易协议，也不足以弥补川普关税合法性的法律缺陷。 Piper Sandler强调，征收关税与签署国际贸易协定的最终权力属于国会，而非总统；未经国会批准的行政协议不具法律效力。而若是确定川普原本就不具备征收这些关税的权力，那他和各国谈的贸易协议就无关紧要了。 不过各贸易伙伴要真的不再被川普全面加征关税，恐怕没那么快就能实现。因为川普政府的律师团已拟有“B计划”，准备援引其他法律依据缠讼，而司法程序总是相当缓慢。     美国总统川普4月2日宣布全面性的对等关税措施。(美联社)

加拿大彩票中奖者必须与支票合影——原因如下 谁没有想过自己中彩票，领取那张改变人生的巨额支票呢？   实际上，这一刻可能会被永久记录，因为在加拿大，彩票中奖者拍照是必须的。 据dailyhive报道，你所看到的那些中奖彩票持有者的合照，不仅仅是庆祝美好时刻的纪念，它们也是加拿大各地彩票公司共同遵循的一项政策。   来，喊“钱！” 彩票 安大略省彩票与游戏公司（OLG）媒体关系主任托尼·比顿蒂在给《每日蜂巢》的邮件中表示：“照片是彩票奖金发放声明的一部分。其他彩票公司也有类似的政策。” 他解释说，OLG的目标是“每次都能将正确的奖金支付给正确的人”。因此，中奖彩票者的照片不仅是支付记录，同时也是对奖金支付透明度的体现。 比顿蒂表示：“彩票购买大多是在零售店进行匿名购买。”当然，如果你是在网上购买的门票，确实需要注册你的信息。 每当有人赢得奖金，尤其是价值在$100,000或以上的奖金时，其他彩票玩家都会好奇这个中奖者是谁，以及他们在哪里购买的门票。   乐透最大 如果你赢得了价值$10,000或更多的奖金，最好准备好拍照，因为你需要拍照或提供一张照片。 那么，如果有人无法亲自领奖，该怎么办呢？ 在安大略省，中奖者可以选择在线领奖。中奖金额达到$1,000或以上的人可以通过填写一个表格（需要提供门票号、身份证明和联系方式）在线提交索赔，并附上所需文件。随后，根据中奖金额，彩票公司可能会安排虚拟或面对面的面试。   比顿蒂解释道：“对于成功完成虚拟领奖的人，支票会安全地快递到你的地址，或电子转账到你的银行账户。” 如果你想体验面对面的领奖过程，彩票公司不会承担获奖者的交通费用。不过，由于大多数索赔现在都可以在线进行，大部分获奖者不再需要亲自到位于多伦多的OLG奖金中心领奖。   但这也取决于彩票的类型。 彩票 《大转盘》、《更大的转盘》和《叮叮当》都是需要现场参与的游戏。   比顿蒂表示：“这些游戏在OLG奖金中心的过程需要两天，因此我们会为来自大多伦多地区（GTA）外的获奖者提供一定的住宿和餐饮补偿。” 获胜者是… 彩票 除了要拍照外，任何赢得$1,000或以上奖金的人还会获得一些宣传。 比顿蒂指出：“每次获得$1,000或以上奖金的信息都会在OLG.ca上公布，要求在奖金支付后持续30天。” 但对于那些由于各种原因选择保持匿名的获奖者呢？   比顿蒂表示，这要根据获奖者的具体情况来决定。 他说：“这是根据个案来判断的，”但没有提供示例。“不披露获奖者的例外情况是极为罕见的。”    

BC省林业组织强烈谴责美国商务部决定将加拿大软木材反倾销税上调至20.56%，这比三年前涨了三倍，称该措施毫无依据、具有惩罚性和保护主义色彩。 图源：globalnews BC省林产品行业委员会（B.C. Council of Forest Industries）在周五发表声明称：“这项贸易行动将伤害BC省乃至整个加拿大的工人、家庭和社区。” 该委员会呼吁加拿大联邦政府将解决软木材争端作为国家优先事项，表示美方此次升级行为证明，加拿大不能再坐等美国采取行动。 BC省软木材贸易委员会（B.C. Lumber Trade Council）则警告称：如果美国商务部对反补贴税的审查最终结果与目前的初步结果一致，加拿大软木出口至美国的总税率将超过30%。这意味着加拿大家具、建筑和林业出口企业将承受更高的成本压力。 总理卡尼（Mark Carney）本月早些时候曾表示，加拿大与美国未来的贸易协议可能会加入软木材出口配额条款。软木争端是长期困扰加美贸易关系的症结之一，而这次的新一轮贸易战进一步加剧了紧张局势。 图源：globalnews 2022年设定的反倾销税为 7.66% 2025年3月预估上调至 20.07% 最新确定税率为 20.56% 加上现行的反补贴税 6.74% 总计税率可能高达 30%+ BC省林产品行业委员会指出，省政府可通过以下措施帮助林业企业应对困境： 激活木材销售市场 加快审批流程 清除监管障碍 声明强调：“这些不公正且具有惩罚性的贸易行为已持续太久，持续伤害着BC省及全国各地的工人、家庭与社区。” 图源：globalnews 据报道，加美之间的软木争端已持续数十年。美方长期指控加拿大向林业公司提供补贴，从而造成“不公平竞争”，而加方则坚称其木材出口政策符合法规，且没有补贴行为。

近日，一则来自蒙特利尔日报的新闻引发民众关注——魁北克储蓄投资局（La Caisse，俗称“魁省养老金”）可能因一项房地产投资，面临至少1.4亿加元的损失。 出事的是Edmonton市中心一座名为Edmonton City Centre的大型商业楼。这个综合体占地约140万平方英尺，包含三座写字楼和一个购物中心，原本是当地的地标项目，如今却陷入了严重的财务危机与维护失控状态。2019年，La Caisse旗下的子公司Otéra Capital向该项目提供了巨额贷款，如今对方已经拖欠本金和利息至少1.4亿加元，Otéra已在本月向法院申请并获得了对该地产的接管权。据媒体了解，这栋楼是三家公司持有，美国房地产巨头LaSalle，加拿大-美国投资公司NADG，和蒙特利尔本地开发商Canderel。 疫情后远程办公兴起，导致北美各大城市的写字楼空置率飙升。Edmonton City Centre也不例外：多个办公楼层长期空置，商场内的La Baie、Sport Chek和Shoppers都相继关闭，客流日渐萧条。 如今，该大楼不仅租不出去，连日常维护都跟不上。 La Caisse是一家为全魁北克工人管理养老金的机构。如果它亏钱，养老金的投资回报就可能缩水，影响每一个魁省纳税人和未来退休生活。面对媒体询问，La Caisse已表示正与法院指定的接管人保持沟通，争取最大限度收回投资。 但根据官方数据，La Caisse房地产投资表现早已不妙——过去五年平均年化回报为 -2.2%，远低于基准回报的0.7%，令人担忧。

如果给你一万美元“闯荡”股市，你会如何投资？在华尔街大佬们看来，尽管市场自4月份触底以来一直处于历史高位，但这并不意味着现在是入市的糟糕时机。相反，目前仍有大量机会。例如，随着人工智能（AI）投资的繁荣，一些人仍然看好科技股。其中一些人还认为，在目前的炒作和高估值背景下，对冲和分散投资是明智的。他们建议将部分资金配置到价值股或国际股票等领域。以下是六位华尔街大佬的建议：摩根大通美洲首席策略师Gabriela SantosSantos表示，如果她现在得到1万美元，她会把7000美元投资于除美国以外的发达市场股票，剩下的3000美元投资于新兴市场股票。“在经历了15年的失望之后，今年的焦点实际上是国际股市——表现非常出色，我们认为这只是一个开始。”她说。Santos仍然看好美国股市，但她表示，鉴于美国股市的高估值，国际股市的表现相对较好。从历史上看，美国股市相对于国际股市的溢价为15%，但现在的溢价为35%。此外，最近几个月美元下跌，对美国以外资产的需求上升。她补充说：“对于像我这样过于关注美国股市的人来说，我认为我们真的看到了一个巨大的转折点，终于可以把一部分资金投向海外。”美国知名投行Stifel的首席股票策略师Barry BannisterBannister确定了三种投资机会：价值型股票、小盘股和国际股票。他将各投入三分之一资金。对于价值型股票，他说应该选择像Vanguard value ETF这样的大型价值型基金。Bannister表示，对于小盘股而言，iShares Russell 2000 ETF表现良好，因其基础广泛，且有成长和价值因子的敞口。而对于国际股票，班尼斯特喜欢iShares MSCI ACWI ex US ETF。Bannister表示，这些交易为科技股集中的市场提供了多元化，“目前市场过分关注科技股。但很难依靠七只股票来运行一个经济体”。他指的是所谓的‘瑰宝七只股票’。Haverford Trust首席投资官Hank Smith通常情况下，Smith会简单地推荐一个广泛的市场指数，这样你的资金就能很好地分散。唯一的问题是：目前大多数主要指数并没有那么多元化，所谓的“科技七巨头”占标准普尔500指数的近三分之一。因此，Smith有一个简单的解决办法：将50%至60%的资金投入等权重标普500指数，而不是更受追捧的市值加权指数。等权重产品让你对指数中所有500家公司拥有相同的敞口，而不是根据公司规模进行调整。而剩下的40-50%的资金，Smith表示，可以投入更集中的市值加权指数，比如以科技股为主的纳斯达克100指数。这样，如果科技股继续上涨，你就不会错过太多。投行Piper Sandler的首席投资官Michael KantrowitzKantrowitz仍然看好“美国例外论”的主题，并将在未来几年继续押注美国股市。不过，他并没有特定的行业倾向，他建议投资于行业内盈利能力强的大盘股。Kantrowitz在谈到未来几年时表示，“盈利背景将非常分化，利率将维持在高位。”在这种背景下，现有的大盘股赢家将继续表现出色，并将比同行有更好的盈利修正。Kantrowitz建议避开像科技ETF这样的被动式行业指数，因为由于权重标准的限制，这些指数往往不能准确反映一篮子股票的表现。相反，他建议采取更主动的选股方法。贝莱德（BlackRock）美国基本面股票主管Tony DeSpiritoDeSpirito表示，他会将自己的投资分为大型成长型公司、股息股和价值股。他的指导原则是建立一个多元化的投资组合，能够经受住市场波动，并能兼顾特朗普的关税政策。DeSprito表示，由于科技股的主导地位，标普500指数无疑变得更加昂贵，而且以增长为导向，但保持对大型科技股的敞口仍是一个好主意。此外，为了分散投资，股息股在经济低迷时期往往更具弹性，并提供稳定的收入来源。DeSpirito也在寻找不受欢迎的、交易价格低廉的股票。根据DeSpirito的说法，医疗保健公司在价值和质量的交叉点上是一个特别引人注目的机会。这一领域的市场在很大程度上被投资者所忽视，标准普尔500指数医疗保健板块今年迄今下跌了2%。DeSpirito看好医疗器械公司，因为这些公司的市盈率在15%左右，具有良好的增长前景。不过，他也警告说，一些大型制药公司可能是价值陷阱，因为它们的盈利严重依赖专利。骏利亨德森（Janus Henderson）投资组合构建和策略美国主管Lara Castleton对于投资时间较长、风险承受能力较高的投资者，Castleton建议在股市采取三管齐下的策略。首先，将大约60%的资金投入大盘股，并倾向于科技股。Castleton表示，尽管科技股在今年早些时候大幅下跌后出现反弹，但鉴于该行业的创新，科技股“仍将是未来10年主导市场的领域和行业之一”。其次，将约20%的资金投入美国以外的股票。今年，在特朗普的贸易战和美国对乌克兰的支持最初撤出的背景下，国际股市得到了大幅提振，Castleton认为这种反弹可以持续下去。她说：“你必须有一些这样的多元化，因为我真的相信，未来你会继续看到欧洲的价值。”第三，Castleton建议将剩余的20%投资于中型股，即市值在20亿至100亿美元之间的公司。她表示，这可以进一步分散投资组合，而随着去全球化趋势的持续，这些股票也应该会从企业回流中受益。“它们是更面向国内的公司，与那些已经建立起自己商业模式的大型公司相比，它们还有更大的增长空间。”她说。

加拿大RBC银行麻烦大了！近日，一场沸沸扬扬的"抵制RBC"行动在社交媒体上爆发，不少网友愤怒地宣布：关户、取钱、彻底断交。  “我关闭了在RBC的所有账户，因为你们选择将业务政治化。我把全部的钱都取出来了。” “停止使用RBC银行，他们不值得我们做生意。” “除非他们扭转局面并道歉，否则我们将在9月之前关闭RBC账户。”那么究竟发生了什么事？ 事情起源于一名备受关注的客户——伊娃·奇皮克，一位曾为“自由车队”发声的律师，也是一名长期公开批评加拿大体制的公众人物。本周三（7月24日），奇皮克突然接到RBC通知：银行将终止与她的全部业务关系！她还被要求在2025年8月18日前，找到新的银行账户。 据奇皮克披露，RBC银行曾在她进行一笔比特币交易后，冻结了她的账户，并对她进行了“奇怪且侮辱性”的盘问。 “我联系RBC确认那笔交易是合法的，”奇皮克说，“他们说需要咨询反诈骗部门，随后对我提出了一连串奇怪且带有侮辱性的问题。”尽管账户最终解冻，银行仍警告她“谨慎使用加密货币”。几天后，她就收到了关闭账户的正式信函。 她收到的通知信函严厉指出：“作为一家受联邦监管的金融机构，RBC依法必须遵守相关法律……我们不再能够继续与您保持银行关系。”RBC将关闭账户的原因归结为“近期活动......超出银行风险承受范围”，未作进一步解释，只称账户将在30天内关闭。 奇皮克坦言，自己和自由车队相关，不能排除账户被关闭与自有车队领袖塔玛拉·利奇和克里斯·巴伯近期被定罪有关。塔玛拉·利奇和克里斯·巴伯是2022年1月底发起的自由车队抗议活动的关键人物。当时，大批卡车司机和支持者涌入渥太华市中心，持续示威三周，反对疫苗强制令和其他疫情防控措施。 奇皮克认为，发生在她身上的事情可能会开创一个令人不安的先例。 “如果金融机构可以在没有解释、没有预警、没有正当程序的情况下切断你的账户，那对自由社会来说就是一个严重的问题，”她表示，“这制造了恐惧与不确定，尤其是在毫无透明度、毫无申诉渠道的情况下。” 这并非个案！据媒体调查，2018年至2023年期间，加拿大共有837个银行账户被“无理由”关闭，尽管《银行法》第627.18.1条仅允许因涉嫌犯罪、欺诈、身体伤害、骚扰或其他滥用行为关闭账户。 在RBC发出这封信之前，一份全面的外部审查报告刚刚发布，该报告评估了加拿大皇家骑警 (RCMP) 对2022年“自由车队”事件的反应，并指其“高度政治化”，公众信任大跌。RCMP强调冻结账户是银行自行决定，而非RCMP。但内部邮件显示——政府高官曾建议让银行“背锅”，以降低公众对执法机构的怒火。2024年1月，联邦法官裁定这段9天的紧急法案启用“没有必要”“非法”，这场政治金融风暴仍在发酵。 如今RBC因为一个比特币交易、一个政治立场不同的客户，就突然封户，理由又模糊不清，引发了极大的民愤，并要求一个解释： “RBC请解释一下。奇皮克女士是个罪犯，还是只是一个在政治上与你意见相左的保守派？我想知道，这样我才能决定我是否还需要和你们银行做生意。” “是时候清空RBC账户了。他们可以对任何人这样做。”截止发稿前，RBC尚未就此事作出回应。

气候变化导致加拿大极端天气事件变得频繁，且更具破坏力，导致的巨额损失最终转嫁消费者。 根据《Canadian Underwriter》进行的行业调查，全国房屋保险在2025年平均上涨了5.3%，而阿省居民的涨幅甚至超过9%。 随着气候变化加剧，加拿大亦经历更多极端天气事件，如阿省的山火、安省的突发洪水，以及罕见出现的冰雹风暴袭击草原城市，这些都打破了保险业原有的风险平衡。   保险公司通常依赖精密的算法来设定保费，这些算法是基于可预测的历史天气模式。但由于极端天气事件变得难以预测、发生频率不断上升，保险公司不得不重新评估风险，这导致许多屋主的保费出现明显上涨。   加拿大保险局(Insurance Bureau of Canada)近期一份报告指出，2024年因气候变化引发的灾害所导致的赔付金额达到创纪录的80亿元，几乎是前一年的3倍，更是2000年代初期年均水平的12倍。

预计加拿大央行即将进行的利率更新 加拿大人在即将到来的经济不确定性中，又将迎来加拿大央行（BoC）的利率公告。   据dailyhive报道，该国中央银行在6月份将关键利率维持在2.75%的水平，这是今年第二次，也是自总理马克·卡尼赢得突发选举以来的第一次更新。 截止目前，加拿大已经进行了两次0.25%的利率调降，最近的一次是在3月12日。   这家国有企业指出，持续的政治与经济紧张局势是连续维持利率的原因。 自4月份首次维持利率以来，加拿大央行表示，美国政府在不同关税政策上反复无常，已开始逐步降低对中国的高关税，同时与多个国家展开双边贸易谈判。 考虑到美国关税的不确定性、略显疲软但并不软弱的加拿大经济，以及最新通胀数据中的“意外坚挺”，加拿大央行决定保持利率不变，以获取更多关于美国贸易政策及其影响的信息。 该理事会表示：“我们专注于确保加拿大人在全球动荡时期对价格稳定保持信心。我们将支持经济增长，同时确保通胀得到良好控制。”   Ratehub.ca的抵押贷款专家佩内洛普·格雷厄姆分享了她对即将于7月30日发布的公告的预测。 随着政治和经济紧张局势的持续，这里有一些你可以期待的内容。 加拿大央行会维持利率吗？ 加拿大利率 格雷厄姆表示，近期经济数据，包括6月份的通胀和就业数字，给加央行“降息提供的依据非常有限”。   根据加拿大统计局的数据，6月份的通胀率略微上升至1.9%，相比5月份的1.7%有所增长。 “核心通胀指标依然高企且远高于央行2%的目标。此外，关税后消费者和企业信心的改善，表明市场出现了一定程度的暂时稳定，”格雷厄姆解释道。“这增强了央行在中性区间内维持利率的论据，而不是继续降息。”   她补充说，加美之间的关税争端仍然存在风险。 “加美之间尚未达成稳固的贸易协议，制造业和汽车等关键行业在现有关税压力下仍面临困难，”格雷厄姆表示，“央行将继续高度依赖数据，如果经济下行，有条件再次降息，无论是在今年还是早在2026年。”   抵押贷款利率和房地产可能受到的影响 选择固定利率抵押贷款的加拿大人可能会面临更多的利率上调。 “支撑五年期固定抵押贷款利率的加拿大政府五年期债券收益率已升至六个月来的高点，接近3%。这主要是由于通胀担忧，加拿大和美国的6月份数据均超出预期，”格雷厄姆解释道。“因此，多个贷款机构已提升了固定抵押贷款利率，并可能会进一步提高。” 虽然加拿大人在过去几个月享受了购房者市场，但这位抵押贷款专家认为这种情况即将结束。 根据她的说法，固定抵押贷款利率正在上升，可变利率即将停滞，房地产市场也有回暖的迹象。   “这意味着目前购房者享有的可负担性条件开始恶化。在进行贷款利率比对时，比以往任何时候都更重要的是确保利率锁定或全面预批准，以获得现在的抵押贷款定价。”她建议道。 想要紧跟市场动态的人应该关注央行的X账号，并查看以下日期的早间更新： 2025年7月30日（利率更新、货币政策报告及评论） 2025年9月17日（仅利率更新） 2025年10月29日（利率更新、货币政策报告及评论） 2025年12月10日（仅利率更新） 所有公告通常在东部时间上午9:45发布（太平洋时间上午6:45）。你也可以在这里 订阅电子邮件更新。 通过《每日蜂巢》了解专家对加拿大市场和即将到来的利率更新的看法。

在推定的8月1日协议最后期限还剩几天时间，美国总统川普（Donald Trump）表示，美国“并未一直专注于”与加拿大达成一项贸易协议。 “我们与加拿大没有达成协议，”他周五（7月25日）上午在一场风大的户外媒体群访中告诉记者。 “8月1日即将到来，届时我们即使不是全部、也已完成了大部分的协议。我们在加拿大问题上确实没太多好运。我认为加拿大可能就是那种只需要支付关税的国家。这算不上是一场真正的谈判。”   相比之下，川普表示，本届政府很可能与欧盟达成协议，并且他已经巩固了与中国协议的框架。   就在川普发表这番言论的的前一天，加拿大对美贸易部长勒布朗（Dominic LeBlanc）刚刚表示，他在与美国商务部长卢特尼克（Howard Lutnick）会晤后“备受鼓舞”。勒布朗称，与美国的闭门谈判是“复杂的”，并暗示他们可能无法在8月1日之前解决。 川普已表示，在8月1日，美国将对过境的加拿大商品征收35%的关税。如果加拿大进一步报复，这些费用可能还会更高。然而，这些关税仅限于两国现有自由贸易协定未涵盖的少数商品，协定由川普在他的第一个任期内签署，并誓言明年将重新谈判。 加拿大还承受着川普对钢铁、铝和汽车征收的关税的重压，并将受到预计于8月1日生效的铜关税的影响。 图源：youtube   来源链接： https://www.ctvnews.ca/world/trumps-tariffs/article/trump-says-he-hasnt-been-focused-on-a-trade-deal-with-canada/

加拿大联邦政府正在就修改存款保险机制征求公众意见，包括将保障上限提高至15万加元的提议。 目前，加拿大存款保险公司(CDIC)在银行倒闭时为加拿大人的存款提供最高10万加元的保障，前提是存款存放在其成员机构中。 所有加拿大大型银行及众多金融机构均属于CDIC体系的成员。该保险覆盖大多数存款和担保型投资证书(GIC)，但不包括共同基金、股票、债券或加密货币。   财政部目前正在征求加拿大民众及金融体系内其他利益相关者的意见，反馈截止日期为9月26日，讨论内容除了提高保障上限外，还包括其他几项潜在改革。   其中一项建议是：扩大对因重大生活事件（如房地产交易、遗产继承等）导致的临时高额存款的保障范围;另一项是要求银行更清晰、明确地告知客户CDIC保障内容。 加拿大上一次对存款保险机制的全面审查是在十多年前，最近一次重大改革是在2018年，当时CDIC将保障范围扩大到了外币存款。 理解存款保险上限 以下是一则关于存款保障上限的疑问和专家解释。 问：“我目前在六家不同的银行管理账户，因为据我了解，每家银行都提供最高10万加元的加拿大存款保险公司(CDIC)保障。我已经多次访问CDIC官网(cdic.ca)，但仍然感到困惑。问题是：如果我在同一家CDIC成员银行有多个账户，10万加元的CDIC保障是适用于每个账户，还是适用于该银行的总资产?” 答： CDIC是按“存款类别”（deposit category）在每家机构分别提供10万加元的保障。因为CDIC划分了多个不同的存款类别，一个人在同一家银行中可以拥有远超10万加元的资金同时受到完整保障。 例如，注册退休储蓄账户（RRSP）、免税储蓄账户（TFSA）、注册教育储蓄计划（RESP）以及非注册支票账户，都属于不同的存款类别，每类都有自己独立的10万加元保障限额。此外，联名账户(多人持有的账户)和信托账户也被视为独立类别。 因此，如果你在同一家银行将30万加元分散存入4到5种不同类别的账户中，你完全有可能在每个类别内都低于10万加元限额，从而获得完整CDIC保障。 但要注意的是，同一人在同一家银行开设的所有“非注册账户”如普通支票、储蓄账户或GIC会被视为同一类别。例如，如果你有一个5万加元的支票账户、一个4万加元的非注册储蓄账户和一个2万加元的非注册GIC，这些加起来就是11万加元，将超出非注册存款类别的10万保障限额1万加元。 好消息是，一些金融机构提供了方便的方式，提供多种“高息投资储蓄账户”(ISA)，每种ISA都由不同的CDIC成员机构发行，各自享有独立的10万加元保障。例如，BMO InvestorLine 提供来自蒙特利尔银行、BMO抵押公司和BMO信托公司的ISA。TD Direct Investing 提供来自多伦多道明银行、TD抵押公司、TD太平洋抵押公司或Canada Trust 信托公司的ISA。这类产品让你在同一平台内享受更多保障，不必到六家不同银行开户。 在六家银行间管理账户听起来确实有些繁琐。现在你对CDIC规则和储蓄工具有了更清晰的认识，可以考虑重新审视自己的账户安排——也许可以整合账户、减少机构数量，同时仍享有全面保障。如果最终发现无法整合，那么你分散资金的做法也是正确的：在极少发生的银行倒闭事件中，确保你的所有资金都受到CDIC保障，总归是稳妥之策。

美国总统川普周二（7月22日）表示，美联储主席杰罗姆‧鲍威尔（Jerome Powell）在八个月后就会离职，而不会等到其明年5月主席任期结束。 周二在白宫与菲律宾总统小费迪南德‧马科斯（Ferdinand Marcos Jr.）会晤时，川普对在场的记者们表示，鲍威尔一直将利率维持在过高水平，但好在他在八个月后就会离开了。 “我认为他干得很糟糕，但无论如何，他很快就会离开了。八个月后，他就会走人。”川普说。 鲍威尔的美联储主席任期将于2026年5月15日结束，他曾多次表示不会提前离职。八个月后的时间是明年3月下旬，目前尚不清楚川普为何选取这个时间点。   川普数月来一直在批评鲍威尔坚持不降息，并多次提到将其解职的可能性，但同时也表示解雇他是“不太可能”的。   周二，川普再次重申，他认为政策利率应比当前水平低3个百分点。 美联储联邦公开市场委员会（Federal Open Market Committee）将于下周召开会议，市场几乎普遍预计，这次会议上将把政策利率维持在当前的4.25%～4.50%区间不变，因为央行的决策者们正等着看川普的新关税措施对通胀和就业数据的影响。 川普周二对记者们表示：“我们的经济现在如此强劲，势不可挡。我们正在创造纪录。” “但你们知道吗？人们买不起房子。”川普继续表示，并把责任归咎于鲍威尔。他指责说，“他（鲍威尔）把利率维持在太高水平，大概是出于政治原因而这样做。” 美国财政部长斯科特‧贝森特（Scott Bessent）也参加了周二在白宫举行的美菲两国首脑会晤。但他在谈话中将矛头指向了美联储无关货币政策的运作上，并再次呼吁进行大规模内部调查。白宫官员最近对美联储总部的翻修工程提出了质疑，认为这两座位于华盛顿特区的大楼耗资25亿美元进行翻修，过于奢华，而且大大超出了原先估计的约19亿美元的翻修成本。 贝森特周二就此指出，“美联储已经大幅扩大了任务范围，而这正是大量开支的去处。”他质疑美联储为何要斥巨资翻新这些建筑，并表示：“我认为他们必须守好自己的本分。” 美联储此前已对相关批评做出辩解，称这些建筑存在严重的安全和效率问题，需要解决。

当地时间7月22日，可口可乐公司在当天的财报中表示，含美国蔗糖版本的可乐将于今年晚些时候推出。   该公司表示，作为其持续创新计划的一部分，公司计划于今年秋季在美国推出一款含美国蔗糖的产品，以扩大其可口可乐的商标产品系列。该公司补充称，用美国蔗糖制成的可乐将补充公司现有的产品线。 特朗普执着给可乐“换糖” 当地时间7月16日，美国总统特朗普发文表示，自己这位“可乐控”正跟可口可乐公司商量，要把美国版可乐配方里的高果糖玉米糖浆甜味剂改回蔗糖，还称这样可乐会“更好喝”。 特朗普还表示，可口可乐公司已同意在美国使用真正的蔗糖生产可乐。但可口可乐公司随后回应称，并未承诺做出改变。 可口可乐在美国销售的产品通常使用高果糖玉米糖浆作为甜味剂，在墨西哥和英国等国则倾向使用蔗糖。在美国，用蔗糖制成的可口可乐俗称“墨西哥可乐”，因为它通常从美国南部邻国墨西哥进口。 一些食品科学家则表示，这两种甜味剂在风味上存在细微差别：高果糖玉米糖浆的甜味峰值来得更早，有助于增强水果和香料的风味，而蔗糖的甜味则更为宽泛，且持续时间更长。

曾经风靡全球、象征“中产精致生活”的Lululemon，如今却陷入了前所未有的低谷：销售放缓、门店客流锐减，就连一向畅销、从不打折的经典黑色瑜伽裤，也开始在奥特莱斯门店中大量积压…… 经典瑜伽裤卖不动了，品牌开始走下坡 据权威金融机构Jefferies分析师Randal Konik最新报告披露，Lululemon的招牌黑色瑜伽裤如今在奥特莱斯大量堆积，价格也开始松动。这代表什么？他直言不讳：“我们看到了品牌正在走下坡的迹象，未来盈利存在严重风险。” 这位长期批评该公司战略的分析师自2022年以来一直给予Lululemon股票“表现不佳”的评级。 股价暴跌41%，CEO“翻盘计划”受挫   数据显示，截至本周三收盘，Lululemon股价年内已暴跌41%，两季业绩连续“爆雷”，公司不得不下调全年预期。 面对Alo Yoga和Vuori等新兴竞争对手的强势崛起，Lululemon首席执行官Calvin McDonald本想大刀阔斧，力图在2021年至2026年间实现营收翻倍，但现实却频频打脸： 6月美国市场销售额同比大跌4.2%，创去年11月以来最大跌幅； Bloomberg数据显示，本季度预计继续下降2.8%，远低于市场预期的1.9%增长； 6月门店客流下降超过8%，人气骤降； 公司在6月裁员150人，组织架构动荡； 美国关税政策侵蚀了利润，消费者也开始削减支出。 分析师进一步指出，Lululemon整体设计风格仍显“割裂”，库存迅速增加，销售裂痕已难掩盖。   Lululemon的困境，不仅只是一个品牌的衰退，而更像是一面镜子，映照出整个北美消费心态的转向：在高利率、高通胀的时代，“中产”不再为一条瑜伽裤花100刀。 加拿大零售业大洗牌：“中产品牌”纷纷倒下 今年，加拿大本土零售商频频登上新闻头条——关店、裁员、破产申请接连不断。零售分析师指出，在当前的经济不确定性下，“中产零售”正加速被淘汰，消费者正在向两个极端靠拢：要么追求低价，要么青睐奢侈。 2025年迄今为止，Hudson's Bay、Oak and Fort、Hakim Optical、Comark Holdings（旗下拥有 Bootlegger、Cleo、Ricki’s）等品牌纷纷申请破产保护。Peavey Mart、Frank and Oak也在今年关店或被转手。 与此同时，购物中心也在两极分化：不是像 Yorkdale Mall 这样的高端商场，就是以 Dollarama、No Frills 为主的功能型商场。中间地带越来越难生存，很多购物中心干脆转型成公寓。 零售专家指出：“中产不再买单，不是因为他们不消费，而是他们要么选最便宜的，要么只为真正‘值’的东西付钱。”这场清洗中，那些缺乏鲜明定位、转型犹豫的本土品牌，正在被时代淘汰。

“互联网大佬”马云再次现身杭州，这次他带火了骑行圈。 7月17日，有网友在西湖夜游偶遇阿里巴巴创始人马云夜骑兜风，并将这段视频上传到社交平台上，引发大众讨论，而马云的骑行设备也备受关注。 时代财经了解到，马云骑的正是英国自行车品牌BROMPTON的“C Line流光紫清漆”自行车产品，在BROMPTON淘宝旗舰店上售价1.85万元。 一夜之间，“马云同款”火出圈。 7月18日，时代财经以消费者的身份从BROMPTON旗舰店客服处获悉，自前一晚视频发出后，不少消费者前来咨询“马云同款”自行车，截至7月18日下午，“前来咨询的人数已有40——50个”，相比平时有所增加。淘宝页面显示，截至7月18日18点，该款自行车在淘宝旗舰店自2025年春季上架以来售出超80件。 事实上，骑行圈的人对于BROMPTON并不陌生。1975年创立于英国伦敦的折叠自行车品牌BROMPTON，今年已迎来半百之龄。 近年，户外骑行运动在国内爆发，BROMPTON品牌也热度飙升，成为骑行圈的硬通货。最火爆的时候，动辄万元的折叠自行车，在市场“一车难求”。二手平台，BROMPTON部分限量款式挂牌价更超过10万元。其中，一款全球限量150辆的车型对比其发售价已溢价近十倍，在二手市场售价高达15万元。 自行车界“爱马仕”，圈粉中国精英 BROMPTON被称为自行车界的“爱马仕”。 自创立以来，BROMPTON的每一个折叠自行车的车架均由伦敦工厂的工人手工焊接，这也让其售价不菲，一辆入门款的BROMPTON售价就要超过万元。据时代财经梳理，在中国市场BROMPTON产品根据不同系列，售价在1.15万元到4.45万元不等。 可折叠的车架、吸睛的喷漆设计，叠加手工制作的稀缺性，BROMPTON不仅受到英国皇室成员的青睐，也成为全球中产的心头好。骑行圈内人调侃，拥有一辆BROMPTON，等同于拥有爱马仕。 不过，成立50年，BROMPTON的产量仅刚超100万辆，旗下八成产品均为出口，中国是其出口目的地之一。 早在2012年，BROMPTON就进入了中国市场，用户主要是一、二线城市高消费的精英中产群体，与路虎、劳斯莱斯、戴森品牌的消费群体或有重合。但是，BROMPTON入华以来一直低调小众，年销量也就几百台。 2020年后，全球户外骑行运动爆发，BROMPTON全球业务年营收从2020财年的不到6000万英镑（约合人民币5.7亿元）增至2023财年的1.31亿英镑（约合人民币12.61亿元）。在此期间，这家并未上市的公司选择引入英国投资基金BGF来支持进一步海外扩张。 中国市场也一度出现需求暴增、一车难求的情况。

克里斯·埃利斯（Chris Ellis）已经等待了四个月，仍未拿到他的退税款。 他只是数十名受访加拿大人之一，他们向CTV新闻表示，加拿大税务局（CRA）严重的等待时间和沟通问题，正妨碍他们领取应得的福利。 图源：51记者拍摄 从账户被长期锁定，到陷入自动语音系统的死循环，许多人对CRA的沟通方式表达了不满。 CTV新闻收到许多人们与CRA沟通不畅的爆料，不少人表示他们的问题已经等待数月都未得到解决。 埃利斯的情况是，在他报税后不久，他的银行汇丰被RBC收购，导致直接存款信息发生变动并触发安全警报，随后CRA将他的账户锁定。但埃利斯称，自己在报税一个多月后才得知账户已被锁。 “我打电话给CRA，听了一堆无用的建议和选项，最后才发现自己陷入了死循环：根本无法联系到人工服务，也没有转接人工的选项。”埃利斯写道，“这持续了大约三周，我每天打电话，听完六分钟的无用信息后才发现根本没人接听。” “账户都被锁了，这种经历太令人沮丧了，”他补充说。 之后，埃利斯不得不通过线上门户提交多次身份验证文件，但至今仍未收到退税款。 “现在距离我提交报税表已经将近四个月了，我仍处于不确定状态。”他说。 埃利斯补充说，一旦成功联系上CRA的工作人员，对方往往“非常专业”和“很有帮助”，问题在于CRA的线上和电话服务系统。 “我已经好几周联系不上CRA的人工客服，”埃里克·恩赖特（Eric Enright）在发给CTV新闻的邮件中写道，“我陆陆续续打了十几次电话，每次都显示所有坐席忙碌，然后直接把我推送到一个毫无帮助的自动语音系统。真的太让人沮丧了。” “我完全不介意等几个小时，我可以把手机放旁边干别的活儿，”他补充道，“但连等的机会都不给人，简直荒谬。” 保罗·梅德赫斯特（Paul Medhurst）说他在4月中旬就提交了报税表，但至今仍未被处理。 “CRA 的失职让我非常焦虑、担忧，我晚上都睡不好，”梅德赫斯特说，“我担心自己会破产，收入被卡住。” 他还表示，退税处理的延迟使他无法领取每月的残障福利。 萨拉·基尼茨（Sarah Kienitz）则表示，虽然她已获得资格，但等了数月才拿到加拿大儿童福利金（CCB）。 “我尝试联系CRA三次，想了解到底为什么我报税完成了，但福利迟迟不到。”她写道，“每次都被告知坐席忙碌，没有任何保留排队的选项，唯一途径就是使用聊天机器人，但机器人最后只会让我再打电话问人工客服。” “我非常沮丧，报税有截止日期，错过还会被罚，但CRA却可以拖四个月都不告诉我我能领多少福利。”她补充道。 还有人表示，CRA的延误和沟通问题妨碍了他们作为遗产执行人发放遗产。 图源：Canada.ca 与此同时，总理马克·卡尼（Mark Carney）承诺数十亿新开支的同时，也承诺将实现预算平衡。议会预算官表示，这可能意味着联邦公务员队伍将大幅裁减。 CTV新闻证实，政府计划在秋季预算前要求各部门在8月底前自行寻找节支方式。 《环球邮报》周五报道，CRA也在初步阶段研究哪些地方可以削减开支。代表 CRA 员工的工会警告说，这些削减可能会“严重影响”呼叫中心。 CRA等待时间长的问题早已不是新闻。 审计长2017年的报告发现，CRA的呼叫中心服务“访问极其有限”，由于系统无法处理高通话量，它拦截了超过一半的电话。 2023 年纳税人申诉专员的报告也发现，CRA在数千人两年前账户被锁时未能妥善沟通，称其处理COVID-19救助金请求时“负荷严重”。 “本次调查凸显CRA的一个反复出现的问题，那就是它总是被动沟通，而不是主动应对。”报告总结道。 CRA发言人查尔斯·德鲁安（Charles Drouin）在发给CTV新闻的电子邮件声明中表示，该机构鼓励公众优先使用“CRA 个人账户”及其AI聊天机器人等线上自助服务工具，因为大约四分之一的问题无需人工客服即可解决。 “我们对由此造成的不便深感抱歉，并正积极改进我们的电话和数字服务，”德鲁安写道，“通过扩展自助选项，我们希望让加拿大人更快速、安全地获得所需帮助，无需联系人工。” 他还表示，CRA理解等待时间令人沮丧，并重视“提供及时、高质量的服务”。 “有时电话支持需求会超出我们能力，因此部分来电人会被转接至自动服务系统。”德鲁安表示。 CRA本周新闻稿称，机构正简化部分流程，包括放宽代表客户办理业务时所需的授权要求。

通货膨胀持续，加上联准会维持高利率，越来越多投资人转向黄金投资避险资产。在这波黄金热潮中，消费者的购买管道，也从过往专业金商，扩展到大型零售通路，例如好市多和沃尔玛。 那么，究竟透过哪个管道购买黄金更聪明？ CBS新闻“MoneyWatch”栏目专访多位投资与理财专家，深入比较在好市多买金条与透过黄金投资公司购买的利弊。   专家指出，好市多的金条，对新手来说是方便的入门选择。消费者可在部分门市或透过好市多网站直接购买，就像日常购物一样简单。不仅如此，相较许多独立金商动辄2%至30%的加价幅度，好市多的金条仅加价约2%，价格透明又实惠。再加上好市多作为全美知名品牌、信任度高，对首次购买实体黄金的投资人来说，更具安全感。Conners Wealth Management总裁Steven Conners指出，当你去当铺、网络平台或地方金商购买金条时，往往无法确定黄金真伪或是否足量，但在好市多买，信任度非常高。   然而，好市多购金也有其限制。首先，金条属“最终售出”，无法退货或退款。此外，产品选择有限，仅提供少数金条与金币，对想要投资黄金ETF、黄金股票或开设黄金退休帐户（IRA）的人来说，也不适合。好市多也不提供回购服务，若日后想变现，仍需寻找其他渠道出售，可能因此影响转售价格或被部分黄金投资公司拒绝回购。 相较之下，黄金投资公司虽可能收取较高加价费，但商品种类更多元，无论是实体金条、ETF、金矿股票或退休帐户都有提供。这些公司也能协助实施更进阶的投资策略，例如根据金银比在适当时转换资产，这是好市多无法提供的服务。 此外，黄金投资公司通常对大众开放购买，不需会员资格，购买也不会像好市多一样，常常缺货。然而，与金商交易的风险，在可能面临诈骗或品质不佳的产品，特别是缺乏经验的投资人，容易受高压销售手法影响，而购买不适合的商品。 Stack Financial Services理财顾问William A. Stack指出，从零售商如好市多购买黄金，虽然选择有限，但可避免部分金商的销售压力，也是一种相对便宜且简单的入手方式。不过，他也提醒，若从好市多购买黄金，未来转售仍需与其他金商建立合作关系。 报道认为，若民众希望为投资组合增添黄金，目前可能是好时机。不论选择在好市多购买金条，或与黄金投资公司合作，建议先审慎比较各自优劣，依据自身需求与投资目标作最适合选择。     好市多的金条对新手来说是方便的入门选择，但有“无法退货或退款”等限制。（记者朱敏梓╱摄影）

加拿大央行，摄于2025年4月16日，渥太华。加拿大新闻社/贾斯廷·唐 渥太华 — 加拿大央行在评估美国关税对经济的影响时，基本上保持沉默，一些经济学家认为它可能继续保持这种态势。 在三月份降低了25个基点后，央行在四月和六月将基准利率维持在2.75%不变。 随着上个月就业数据的意外增长以及核心通胀率稳定在约3%的水平，经济学家普遍预计央行将在7月30日的下次决策中继续维持利率不变。 央行降低政策利率是为了刺激消费和提振经济，而在通胀可能上升的情况下则会维持较高的借贷成本。 大多数经济学家预计，加拿大央行在接下来的几个月中将至少再降一次或两次25个基点的利率。 支持率下调的论点是，这将有助于在贸易战中支撑经济。 皇家银行（RBC）是少数主张加拿大央行暂时不要再降息的机构之一。 RBC首席经济学家弗朗西斯·唐纳德表示，央行可能会考虑在经济中出现“薄弱环节”的情况下再次降息，例如住房市场疲软以及受到关税打击的制造等行业急剧放缓。 她在接受采访时表示：“反过来说，可以考虑的是，加拿大央行降息是否真的能帮助那些困扰加拿大经济的因素。” 唐纳德指出，政策利率是一种广泛的工具，影响每一个加拿大人和每一个市场，无论他们是否需要支持。 这意味着，关税敏感的温莎地区（温莎的失业率现在超过11%）将与失业率仅为3.9%的维多利亚同样受益于降息。 她表示：“在这样的经济环境下，降息可能并不适宜。” 相反，RBC认为温莎这样的市场更需要政府精准的财政政策支持。 唐纳德表示，过去一年，央行已经降低了2.25个百分点的利率，而这种支持现在才刚刚开始传导至经济中。 她补充说，央行现在可以将接力棒交给联邦政府，而不必再为经济提供更多支持，除非出现更广泛经济下滑的迹象。 唐纳德表示，RBC对经济的看法比其他一些预测更乐观，预计由于消费者支出强劲和商业信心回升，经济将在今年余下的时间里逐渐增长。 然而，牛津经济研究院认为，加拿大已经陷入衰退，并将持续到今年底，预期央行不会再降息。 该研究院在本周更新的展望中表示，虽然预计未来几个月就业损失会加速，但也预见到由于关税和相关供应链压力，通胀将在2026年中期上升至3%。 牛津经济研究院认为，加拿大央行希望抑制潜在的物价上涨，即使贸易战阻碍了经济增长，也将维持政策利率不变。 唐纳德表示，在疫情期间通胀大幅上升后，消费者可能感到受到“伤害”，因为周围出现了新的价格压力。 她说：“加拿大人经历了一场严重的可负担性危机，而这是一个可能倾向于避免第二次危机的加拿大央行。” 与此同时，在BMO的预测中，未来还有三次降息，最后一次预期在明年3月进行。 但是，BMO首席经济学家道格·波特承认，关于减少降息次数的讨论越来越多。 他在周二的通胀报告发布后接受采访时表示：“如果看看金融市场的预期，通常来说它们是一个很好的判断标准，目前他们实际上只期待再降一次。” 波特表示，预计联邦政府将在未来几个月迅速增加支出，特别是在国防和基础设施方面，从而减轻加拿大央行的降息压力。 资本经济学（Capital Economics）的北美副首席经济学家斯蒂芬·布朗认为，考虑到失业率在近7%徘徊以及经济产出远低于潜力，央行不会停止降息。 他说：“我认为我们不可能处于一个经济不需要降息的状态。” 目前，加拿大央行的基准利率为2.75%，处于所谓的“中性范围”中间，即货币政策既不刺激也不抑制经济增长。 布朗表示，他预计政策利率在央行降息周期结束前可能降至2.25%，从而为应对贸易不确定性提供一些助力。 唐纳德认为，加拿大央行处于中性的利率范围中，能够根据需要进行几次利率下调，或在未来几个月如果通胀顽固则维持高位。 她表示，不期望近期会有加息的可能，但认为央行保持政策利率不变，直到数据指明其行动方向，这样可以保持整体的灵活性。 她说：“他们可以选择在接下来的一到两年内保持在这个水平，等待下一个冲击，而这个冲击可能朝任何一个方向发展。” 这篇报道最初由加拿大新闻社发布于2025年7月19日。 克雷格·洛德，加拿大新闻社

价值线导读2025年7月的香港高等法院，三位持美国护照的年轻人与娃哈哈集团董事长宗馥莉对峙公堂。他们手持出生证明要求DNA鉴定血缘关系，追索18亿美元信托基金与200亿元股权。生前以简朴示人，出差坐高铁二等座，“一妻一女一布鞋”的老企业家宗庆后，在去世后人设彻底崩塌。女儿宗馥莉与三位弟妹的母亲杜建英，争夺权力的越来越多细节开始浮出水面，但在街头巷尾吃瓜的大众很少有人知道，娃哈哈集团的大股东，至今仍是国资。在娃哈哈发展的历程中，国资大股东存在感一直偏弱，不参与企业管理，宗庆后宁愿用公司的分红给私生子成立信托基金，也不愿意给国资大股东分红。当宗庆后父女利用”体外帝国“，“掏空”了娃哈哈集团，国资也依旧一言不发。7月17日，国资突然发声，杭州市上城区财政局证实，针对娃哈哈集团创始人宗庆后离世后引发的家族内部权益争夺、商标转让争议及国有资产安全等问题，已成立专项工作专班介入处理。国资为何突然不再沉默了？杭州国资最新发声介入！沸沸扬扬的宗庆后三名子女与”大小姐“宗馥莉争夺遗产案还在发酵。7月17日，杭州市上城区财政局证实，针对娃哈哈集团创始人宗庆后离世后引发的家族内部权益争夺、商标转让争议及国有资产安全等问题，已成立专项工作专班介入处理。外界感慨，大股东终于不再沉默了。当宗庆后精心为生子女构筑财富堡垒时，娃哈哈集团真正的第一大股东——杭州国资委却遭到了系统性忽视。根据其三名子女提供的文件，宗庆后2003 年《Letter of Wishes》明确：“待集团年可分配利润≥30 亿元人民币时，优先注入信托，直至21亿美元足额。”作为娃哈哈集团第一大股东的杭州上城区国资局，持有46%的股份。1999年混改后，宗庆后每年大笔分红，国资却一直缺席这场财富盛宴。为了摆脱国有大股东，近年来，宗家通过构建体外公司体系（如宏胜集团），将娃哈哈集团的代工业务、销售渠道利润链牢牢掌控，形成“集团亏损、关联方盈利” 的套利闭环。这种情况已经引起了广泛的质疑，公众对于国有资产是否被合理利用、是否存在流失风险充满担忧。杭州官方此次介入宗家官司，能否彻查这一历史遗留问题，确保国有资产的收益权得到保障，避免国有资产继续受损？戴国资“帽子”的娃哈哈成立于1987年的娃哈哈集团，早期性质是校办工厂，宗庆后最初的身份只是承包商。企业全部产权归属上城区政府。1978年，33岁的未婚大龄青年宗庆后结束知青生涯回到杭州，顶班进了母亲工作的小学。由于他只有初中学历，未能担任教师岗位，于是被调去同属教育系统的杭州上城区邮电路小学工农校办纸箱厂当工人。宗庆后他善于与人打交道，厂领导于是让他当供销员，每天拉着板车，去各个学校推销作业本和雪糕。1987年，杭州市上城区文教局对下属校办企业开展承包经营，为了拿到上城区校办企业经销部的承包权，已经42岁的宗庆后主动把文教局要求的4万元创利指标提高到10万元，企业全部产权仍归属上城区政府。当时杭州，普通人月薪百元都属于高工资了。无论是他卖中小学书本，还是棒冰饮料，根本撑不起上交的利润。但宗庆后善用人脉，也会借势。宗庆后的弟弟所在一家名叫“中国保灵”的公司。宗庆后与该公司达成了合作意向，代销该公司的花粉口服液。宗庆后利用了上城区文教局的资源，帮他向全区的中小学校和幼儿园去推销。花粉口服液仅3个月就卖掉了120万盒。经销部承包满一年之际，宗庆后和同事们完成了436万元的经营业绩，上交了22.2万的利润。宗庆后意识到，少儿营养品的市场竟然这么大。他先是成立了杭州保灵儿童营养食品厂做代工（仍属国有校办体系），然后又去浙江医科大学找了营养学专家朱寿民教授，利用中医中用于健胃消食的山楂、桂圆、红枣等食物，搭配出了一个新配方，这就是日后的娃哈哈营养液。靠那句“喝了娃哈哈，吃饭就是香”的广告语，和出现在电视上铺天盖地的广告，娃哈哈1990年销售收入超过9800万。宗庆后在自传中强调：在娃哈哈成立的过程中，“国家并没有一分钱投资，完全依靠企业自筹资金滚动发展起来”。他又一直不肯摘掉国资的身份。“一方面为了好听好看好办事，另一方面是为了安全。”毕竟在80年代末，民营企业不被信任，甚至还会被挂上投机倒把的罪名。以成立娃哈哈前身杭州保灵儿童营养食品厂为例：宗庆后得到了上城区教育局校办企业办公室提供的10万元贷款、调拨的10万元设备、以及划拨的场地、调配的工人，同时校办工厂享受着多项国家政策上的优惠。这是当时民营企业想都不敢想的待遇。1991年，宗庆后“蛇吞象”将当时亏损的杭州罐头厂收入囊中，背后牵线的依然是杭州国资。上世纪90年代初，娃哈哈迅速扩张，在短时间快速兼并了100多家小厂，这背后也是政府大力推动的结果。捧着金饭碗要饭？员工1元买股分红8毛国资大股东20多年未分红1999年，在娃哈哈集团发展历史上，是一个重要的年份。娃哈哈完成了混合所有制改革，宗庆后和员工们终于可以享受企业发展的红利。杭州上城区国资局为第一大股东，持有46%的股份。宗庆后家族持股29.4%，近2000名正式职工组成的职工持股会持股24.6%。娃哈哈给予了员工和管理层超高额的分红，增加了企业凝聚力。有老员工表示，当时普通员工一人能买5000股-2万股，定价1元/股。持股后，“一元钱能分八九毛”，即如果持股份额2万，每年约有1.6万的分红。当时的一位领导，一口气买了45万股，一年光分红就能拿36万元。就在娃哈哈全员享受企业分红带来的狂欢时，只有国资大股东缺席了这场财富盛宴。当时为了支持娃哈哈企业的发展，国资大股东做了极大的让利。按照最早方案，杭州市上城区国资局持股51%，保留控股地位。但后来国资大股东转让了5%股权给职工持股会，放弃了控股股东的身份。根据《经济参考报》报道，这5%股权的转让款，国家一直没有收取，而是暂放在娃哈哈集团，由娃哈哈集团支配使用，按照银行基准利率下浮10%的费率支付资金使用费。同时，国有股东的分红款，也按借款的形式，借给娃哈哈集团使用，该分红借款的利息，被用来奖励给经营者和职工。2008年至2022年末，娃哈哈集团因未与上城区政府签订优惠政策，娃哈哈集团干脆账面不进行利润分配。但有知情人士透露说，每年出具形式上的股东会决议，管理层和职工持股会的分红以“资金往来”名义拿走，国有股东则不分红。在改制后，娃哈哈管理层和入股的职工每年分红都不低于每股0.8元，如果按照此比例，身为第一大股东的上城文商旅（持有2.42亿股）每年分红应当为约2亿元。一位前高管痛心道：“国资股东如同捧着金饭碗要饭。”尽管国有股仍占46%，但宗庆后通过个人持股+职工持股会联盟 ，在股东会、董事会中掌握绝对话语权（宗馥莉接班后延续此结构）。这种“国有资本参与、民营团队经营”的模式，让娃哈哈集团实质成为民营主导的企业。被“体外帝国”掏空的娃哈哈集团深圳龙岗娃哈哈老厂区大门紧锁，锈迹斑斑的铁栅栏后，褪色的LOGO在空荡车间里形同虚设。而300公里外的河源生产基地，18条饮料生产线24小时轰鸣，宗馥莉掌控的宏胜集团正以“冲刺年产10亿瓶” 的速度狂奔。同一品牌，两个世界，一个是体内，一个是体外。娃哈哈品牌依旧在，产品依旧热销，但利润的主引擎，早已转移到了宏胜集团。这一体外帝国的构建，始于当年娃哈哈和达能合资破裂后，引发的”达娃之争“。1996年娃哈哈集团与达能成立合资公司，为摆脱大股东达能，宗庆后开始以个人和家属以及职工持股公司的名义在合资公司之外逐渐设立了61家企业。这些企业的产品大多与合资公司相同或类似，仍旧使用娃哈哈商标（娃哈哈商标不属于达娃合资公司），其中就包括2003年成立的宏胜。达能发起多起诉讼，起诉娃哈哈，均以失败告终。如今的娃哈哈集团与当年达娃合资公司何其相似？2007年，宗馥莉正式执掌宏胜饮料集团。公开信息显示，2024年初，宏胜饮料集团在全国有19个生产基地，48家子公司，拥有104条现代化生产线，承担了娃哈哈1/3产品的加工业务，连电商运营都归它管。宗庆后曾在媒体采访中直言：“她公司（宏胜饮料）的利润率比娃哈哈还高。”2024年，宗馥莉执掌娃哈哈，先是关停了深圳、大理、重庆等地的18家工厂，而这些工厂多数与杜建英存在股权关联，后又因产能不足，去找今麦郎代工。她还推动员工合同转签，要求员工终止与娃哈哈集团的合同，改与宏胜饮料集团签约，取消“干股分红”待遇。将原娃哈哈13个核心部门逐步替换为宏胜饮料人员，12省经销商合同主体变更为宏胜系公司。媒体报道称：娃哈哈桶装水的出厂价被从7.52元“砍”到2.44元。原本产销一体的工厂，现在得按成本价给宏胜集团供货，而宏胜转手就能以12元卖出——中间近10元的差价，全进了宗馥莉掌舵的公司。有经销商表示：工厂每卖一桶水倒贴1.5元，宏胜却能净赚8元。明面上是“内部合作”，实则像把娃哈哈的血输给自家产业。根据《经济参考报》报道，2022年娃哈哈集团总资产仅58亿元，净利润1871万元；而宗馥莉控制的体外“娃哈哈系”总资产高达370亿元，净利润47.67亿元。也就是说，娃哈哈集团当年净利润，只有体外“娃哈哈系”的0.4%。“体内输血、体外造血”模式，正在损害包括国资在内越来越多人的利益。有传闻称，国资持有娃哈哈集团46%的股份，原本打算转让给宗馥莉，可双方因为价格问题谈崩了。而宗庆后另外三个孩子的母亲杜建英想收购国资股份。宗馥莉于是加快了动作。今年1月，宗馥莉试图未经合规程序，将387件“娃哈哈”系列商标从娃哈哈集团转移至其控股公司，引发职工维权，并被国资方紧急制止。有内部人士指出：宗馥莉不是真的要转移商标，她是在试探国资的底线。目前，国资已经出手了。有消息称，最新成立的专班将协调国资、宗馥莉与非婚生子女三方利益，核查1999年股改协议中未收取的国有股权转让款，并可能启动重新评估程序。国资方已向国家知识产权局提出异议，要求终止商标转让。针对18亿美元离岸信托，专班正联合税务、外汇管理部门调查资金流向，评估是否存在偷逃税款或违规转移资产行为。宗庆后其实早已做好了最坏的打算。临终前，宗庆后曾跟亲信说：“小莉性子太冲，万一在娃哈哈待不下去，宏胜能让她有个退路。

陆媒财新网独家报导，海南航空集团前董事长陈峰的一审判决于近日下发，他被多罪并罚判处有期徒刑12年。陈锋等人1990年入手海航后，一度扩张成为中国第二大民企。2021年启动破产重整，负债高达人民币1.1兆元，成为中共建制后最大破产案。   审理本案的海口市中级法院并未公布判决结果。海航案此前被指涉及中共权贵包庇与官商勾结，2017年爆发债务危机后，时任海航董事长王健隔年在法国从高处摔落意外死亡，引发外界揣测。   据陆媒红星新闻，海口市中级法院工作人员今天表示，陈峰的案件由该院办理，案件已经在7月17日判了。   财新网17日报导，因涉嫌违法犯罪被采取强制措施近4年后，陈峰的一审判决于近日下发，他违反背信损害上市公司利益罪、骗取贷款罪和职务侵占罪等罪，一审判决有期徒刑12年，罚处人民币2.21亿元（下同，约3100万美元），没收个人财产4000万元，刑期要到2033年底。   此外，前海航航空集团董事长包启发犯背信损害上市公司利益罪，判处有期徒刑3年6个月，并处罚金450万元；前海航集团党委副书记、慈航基金理事长孙明宇犯背信损害上市公司利益罪，判处有期徒刑3年6个月，并处罚金900万元。   海南航空在中国航空史上是一个独特的存在。1990年陈峰、王健等人南下接手只有1000万元启动费的海南省航空公司，从买不起一只飞机翅膀到成为中国第四大航空公司，进而跻身世界500大公司。   据报导，海南省政府当年仅投资1000万元成立海南省航空公司，就这样一家「没有飞机的航空公司」，陈峰硬是拿着政府给的经营许可证，从银行拿了4亿贷款，还找了许多社会人士，通过「民间众筹」募得2.5亿融资。   海航就以这样「空手套白狼」的方式购入两架波音737客机，并于1993年5月开通海口至北京首条航线，当年即实现盈利6876万元，堪称中国民航业奇迹。   发展至巅峰时期，海航不仅是航空业的龙头老大，甚至在整个民营企业界都是呼风唤雨。2019年，海航在「中国民营企业500强」中，以6000多亿元的营收仅次于第一的华为。   20年期间，海航通过「高杠杆并购—资产抵押—再融资」的循环模式疯狂扩张，其后因流动性危机、疫情冲击及内部治理失控而爆雷。   2017年6月，中国银监会要求排查涉海外并购大型民企授信及风险，海航因而陷入流动性危机，高速扩张戛然而止，债务问题集中爆发，负债最高达7179亿元。   海航于2021年启动破产重整。2022年4月24日，完成风险处置工作，共涉及321家企业，债务高达1.1兆元，成为1949年中共建制后规模最大的破产重整案。   2021年9月24日，海航集团公告，接到海南公安机关通知，海航集团董事长陈峰、首席执行官谭向东因涉嫌违法犯罪，被依法采取强制措施。

过去一周，固定抵押贷款利率一直在缓慢上升，原因是经济数据强于预期，债券收益率出现小幅反弹。 加拿大国债收益率上涨的部分原因是美国国债收益率上升，受强于预期的通胀数据推动，五年期美国国债收益率升至4%以上。这反过来又推高了与美国国债收益率紧密相关的加拿大债券收益率。 在美国这边，加拿大6月份强劲的就业报告进一步增强了这一势头。由于固定抵押贷款利率与政府债券收益率密切相关，上行压力足以促使一些贷款机构提高利率，尤其是3年期和5年期贷款。 过去一周，部分贷款机构的利率上调了约 5 至 10 个基点（0.05 至 0.10 个百分点），本周利率还将进一步上调。  尽管各个贷款机构的变化有所不同，但它们反映了一些观察人士所认为的短期固定利率上升趋势。  抵押贷款经纪人戴夫·拉罗克写道： “一些贷款机构周五提高了固定抵押贷款利率，我预计其他贷款机构也会效仿。这些上调与我最近的评估一致，即债券收益率以及以此为基础的固定抵押贷款利率目前呈上行趋势。”  巴特勒抵押贷款公司的罗恩·巴特勒表示，长期收益率的上升也受到更广泛的财政压力的影响。 “全球各地政府赤字不断增长的阴影正在引发人们对贷款能力的担忧”他补充说，3 至 5 年期固定抵押贷款利率（目前在 4% 左右）在未来几个月可能会保持在这个水平附近。 加拿大统计局报告称，该国6月份年通胀率小幅上升至1.9%，核心通胀指标依然坚挺。 这坚定了人们对加拿大央行将在 7 月 30 日维持其基准利率的预期，这意味着现有的浮动利率和 HELOC 借款人的利率不会发生变化。  “央行本月几乎肯定会维持利率不变，”巴特勒表示，但他仍认为今年晚些时候有可能降息，“加拿大央行7月和9月不太可能降息，但我预计随着经济恶化，10月或12月可能会降息。”  图自：CBC 尽管近期利率有所上调，拉罗克指出，固定利率仍低于长期平均水平。期限溢价（通常是锁定更长时间的额外成本）正在开始回升，但许多热门的固定期限贷款的定价仍然相似。 拉罗克表示，在 3 年期和 5 年期期限相当的情况下，他仍然倾向于 5 年期固定利率。 他补充道，假设降息如预期般实现，浮动利率很可能在长期内带来最低的总体借贷成本。但他警告称，如果降息时机进一步推迟，浮动利率借款人需要做好准备，应对持续的波动和更高的还款额。 他写道：“任何人选择浮动利率，都必须能够承受其固有的波动性，并且在我的预测被证明是错误的情况下，他们有财力承受更高的成本（在某些情况下，还有更高的付款）。”

美国总统川普数个月来因不满美联储主席鲍威尔未降息，不断敦促鲍威尔辞职。川普的政治盟友、共和党籍佛州联邦众议员露娜（Anna Paulina Luna）15日晚间在社交媒体X发文说，她从一个非常认真的消息来源得知“鲍威尔将被开除”。 露娜其后又转推自己该则发文，补充说她“99%确定”鲍威尔很快就会被开除。 川普15日说，美联储在华府总部的历史建筑翻修成本超支，可能构成鲍威尔被解职的理由。美国财政部长贝森特15日则向“彭博观察”说，确定鲍威尔潜在继任者的“正式程序”已开始。 不过，特朗普其后在白宫对传媒表示：“我们无此计划，这样做的机会极低。” 美股三大指数在消息传出后由升转跌，标普500指数最新报跌0.5%；纳斯达克综合指数下挫0.6%；道琼斯工业平均指数则下跌约200点，跌幅亦为0.5%。 鲍威尔任期原至2026年5月届满，他早前曾表明会履行任期。近期特朗普对联储局拒绝减息多番公开表达不满。市场关注鲍威尔若被撤换，将对联储局政策走向及市场稳定性构成何种影响。分析指此举或进一步削弱外界对联储局独立性的信心。

加拿大消费者不再仅仅对通货膨胀或利率做出反应，而是开始接受金融不确定性可能会长期存在的想法。phakphum patjangkata/iStock/Getty Images Plus/Getty Images 加拿大消费者开始从短期的经济顾虑转向对长期财务脆弱性的更多关注，这种变化已经开始影响他们的生活方式。 根据最近的研究发现，人们正在推迟重大消费，并开始显现出订阅疲劳的迹象。最新的一项调查显示，70%的加拿大人由于持续的经济不确定性，正在推迟包括购房和家庭计划在内的人生重大决策。 这种焦虑现在体现在更广泛的情绪上。加拿大央行最新的消费者预期调查显示，经济悲观情绪急剧上升。大约三分之二的加拿大人现在预计将在一年内发生经济衰退，较2024年末的47%有所上升。 关于工作保障、债务偿还和信贷获得的担忧也在增加。自2024年初以来，首次有更多消费者表示削减支出。购房意向下降，尤其是在预期经济下滑的群体中，越来越多的抵押贷款持有者计划在待续高支付之前减少开支。 消费者不再仅仅对通货膨胀或利率做出反应，而是接受金融不确定性可能会长期存在的想法。 当今经济焦虑为何感觉不同 虽然经济不确定性与减少支出之间的联系是众所周知的，但当今的情况不同之处在于消费者面临多重压力的交汇。 这些压力包括艰难的就业市场——尤其是对年轻加拿大人来说——对人工智能驱动的自动化造成的干扰的担忧、美国关税的威胁、持续的全球冲突以及不断上涨的生活成本。 当前的经济不确定性已成为许多加拿大人日常生活的一个定义特征，财务脆弱感正在影响人们的思维、规划和消费方式。 应对这种新现实需要我们具备一些工具和心理习惯，以帮助我们在不可预测的时期中建立财务稳定。以下是三种经过研究支持的方法。 1. 基于价值进行预算 在许多人感觉到财务紧张或不确定性时，超越传统预算方法，采用更有意识的、基于价值的个人财务方法变得尤为重要。如果您期望对财务有更多控制，转变关注点，从单纯追踪金钱去向，改为确保资金流向您真正所重视的地方将会有所帮助。 消费者行为研究支持这种心态转变。经济学家理查德·塞勒提出的心理账户理论解释了人们是如何自然地将金钱划分为稳定、家庭或学习等心理类别。预算由此不再是一味削减，而是成为做出有意选择的过程。 研究表明，将基于价值的预算与一些简单的实践（如设定明确目标和自动转账）相结合，可以减少支出并促使长期行为变得一致。目标并不是完美管理每一笔美元，而是确保您的资金与您认为最重要的事情相一致。 由于价值观往往引导可持续的决策，因此一个实际的起点是识别三到五个核心价值观，比如财务安全、个人发展或家庭时间。接下来，检视您最近的交易并根据支持的价值进行分组。这可以重新构架预算，评估您目前的支出是否与您认为最重要的事情一致。 从那里，基于您的收入和固定义务，为每个类别分配一个合理的月度金额。您无需追踪每一个细节，但具备基于价值的基准将提升日常决策的合理性。 在您的预算应用或电子表格中重命名类别也是一个重要的方法。例如，将“可支配”改为“家庭时间”或“身心健康”能增强支出与价值之间的联系。设定反映您目标的自动转账，例如创建储蓄缓冲、资助教育或投资于低风险账户。自动化能帮助减少决策疲劳并支持一致性。 2. 利用悲观情绪为自己加分 尽管认识到经济风险是完全理性的，但人们如何应对这些风险却有很大差异。心理学家研究了一种称为“防御性悲观”的心态，这是一种 anticipatory strategy，目的是为了有效规划潜在的问题，而不是被不确定性淹没。 与慢性焦虑或恐惧不同，后者会损害决策能力，导致更差的财务和消费选择，防御性悲观鼓励人们采取更为审慎和深思熟虑的方法。它将现实主义与准备结合在一起，帮助个体在不确定的条件下保持专注和应对能力。 当人们关注可以改变的事情时，更能展现出韧性。在实际操作中，这可能包括学习新技能、开始副项目或强化个人和职业网络。 要应用防御性悲观，首先要明确识别可能出错的地方，然后列出应对这些可能性所需的具体措施。将大任务拆分为更小的、可管理的步骤，制定备份计划，并定期评估进展。这种方法有助于保持专注、减少意外，并将担忧转化为准备。 这些小的、积极的步骤以及详细的个人反思可以赋予一定的自主感，从而抵消无助感。防御性悲观结合持续的反思，是关于如何绕过挑战，而不是忽略它们。 3. 采纳长期视角 尽管经济不确定性持续存在，保持长期财务视角依然至关重要。研究一再表明，参与长期规划的人往往能够随着时间积累更多财富。 长期规划意味着尽管由于环境变化需要调整时间表，但仍然持续为退休或教育等未来目标制定计划。 这一方法最大的挑战被称为“酸葡萄效应”。这指的是人们在早期遇到挫折或失败后，往往会贬低未来的目标或奖励。 一项在挪威和美国对1304名参与者的研究发现，挫折可能导致个人从目标中脱离。参与者在初始任务中获得积极或消极反馈后，被询问在后续任务中取得成功会感受到多少快乐。 那些经历失败的人预期未来成功带来的快乐要低得多。当所有人确实取得成功时，他们的快乐水平无论初始反馈如何都是一样的。挫折可能会导致人们为了自我保护的策略而贬低目标。然而，具有高度成就动机的参与者并没有表现出这种偏见。 换句话说，当短期失望被解读为失败时，人们可能会完全放弃长期计划。在这种时刻，最有效的做法是保持一致和坚持，同时灵活应变，以适时调整。 Omar H. Fares并未为任何可能从本文中获益的公司或组织工作、提供咨询、拥有股份或接受资助，并且已披露除了其学术任命外没有相关的隶属关系。