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据英国《金融时报》10月23日报道，针对近来比特币受到追捧、价格飙升，电影《华尔街之狼》（Wolf of Wall Street）主角原型、前“仙股”经纪人约旦·贝尔福特（Jordan Belfort）将首次代币发行（ICO）热潮斥为“史上最大骗局”，必将“在众人眼前搞得不可收拾”。令人玩味的是，他还说，首次代币发行“比我做过的任何一件事恶劣得多”。 报道截图 代币发行融资是指融资主体通过代币的违规发售、流通，向投资者筹集比特币、以太币等所谓“虚拟货币”。目前其正在全球范围内受到追捧。 根据Coinschedule.com的数据，今年迄今已有202笔ICO筹资略超过30亿美元，多数发行方承诺改善数字货币交易和投资体验。 然而，监管机构担心小型投资者会因超高回报率的承诺而上当受骗。上个月，中国央行禁止了ICO融资，表示它“严重扰乱了经济金融秩序”。英国监管机构表示，投资者要为代币价值降至零的结局做好准备。 贝尔福特曾因证券欺诈和洗钱罪入狱22个月。对于目前的ICO热潮，他将其比作上世纪70年代和80年代风靡一时的“盲池”（blind pool），当时公司从投资者那里筹资，但不说明筹资所得的用途。很多资金盲池在没有做成一笔投资的情况下清盘，但经纪人已然收取了大笔佣金。“ICO的发起者继续对人们实施一场最严重的大规模行骗，”他说。“也许85%的人没有恶意，但问题是，如果有5%或10%的人想骗你，那就是一场要命的灾难。” 《华尔街之狼》剧照，图自视觉中国 不过，一些初创企业人士认为，ICO是一种正当的集资方式，是草根运动的一部分，其正在颠覆大型银行与风投基金的地位。代币买家普遍有权享受未来的服务或盈利。 但在贝尔福特看来，ICO销售人员采用的技术似乎与哄抬股价、高价卖出类似：把企业吹的天花乱坠，谎称自己掌握内部消息，忽悠客户对股票产生兴趣，大量购买，从而把股价炒上去。随后在价格崩溃前把自己持有的股票全部抛掉。 “这是史上最大骗局，如此巨大的一场骗局将会在众人眼前搞得不可收拾。它比我做过的任何一件事恶劣得多。”贝尔福特说。

　　出于各种目的华人从中国打钱来加拿大是件常见的事，但大家有些共同的担心和疑问：打来的钱会不会被加拿大税局当作当年收入交税？本来不是应纳税的收入，怎样才能说清？证明不是应纳税收入的游戏规则是什么？怎样可先做些策划和准备？万一被税局查到应该怎样应付等等。 　　最近华人媒体报道了加拿大税务法院于2016年9月份公布的一个涉及华人从中国大陆汇款到加拿大的胜诉判决。该案为华人上述普遍关心的一些税务问题提供了答案。本文将通过简单介绍本案的事实证据与法官的思维，来分析上诉当事人胜诉的原因及华人从中应得到的启发。 　　该案的上诉方纳税人林女士从2008年开始做留学，签证，移民等方面的咨询生意服务，在2012年和2013年两年，收到其家人从中国打出的一系列汇款，2012年总额为$84,966，2013年总额为$95,770。税务纠纷的焦点是税局认为这些钱是林的咨询收入；但林坚持她的钱是来自她中国亲戚的经济援助。 　　税局认为林收到的汇款是她的生意收入，主要原因是汇款单上的汇款理由一栏，填写的是留学，访问，生活费等，这与林的生意性质相符。林的解释是汇款单上的这一栏是汇款时银行职员填写的；她在中国的家人给她汇款的真实理由是在经济上援助她丈夫在加拿大做大理石的生意。为了证明她的说法，在2016年9月开庭的那一天，她家的6个亲戚每人手持一份汇款单在北京通过视频为在渥太华进行的法庭聆听做现场证词。 　　林的姐姐做证说，在接到林女士的请求后他们全家立即开了一个会，决定每人都出资给予帮助。根据林在北京家人的证词，林家的援助属于借款，但按中国文化家人之间借款不用书面协议，也不计利息。林的丈夫表示他把大理石生意做起来后会偿还。 　　听完林方证词后，税局律师表示林的故事不可信，但法官米勒还是做出了有利林的判决。他在判决书里写道，摆在他面前的由他来决定的问题不是一个法律问题，而是一个事实问题，即哪一方的说法更加可信，是税局说的生意收入或是林说的家庭经济援助？在权衡各种因素及可能性后，米勒法官觉得后者可能性更大。他的结论是基于以下理由： 　　第一 ，税局律师声称林方的证人都是一家人，缺乏独立和客观性，但米勒法官认为林家的证词具有相当的一致性，并且税局律师也未能从中找到任何破绽。 　　第二，税局认为汇款单上填写的理由本身就能说明问题；但米勒法官认为，如果税局真的认为汇款单上的理由这么重要，它可以找到中国官方的有关填写汇款单的规则，证明林家的解释有问题。但税局没有这么做，所以他只能根据摆在他面前的证据做判断。 　　第三，米勒法官认为，如果林真是想要隐瞒生意收入，她可以不会让家人写留学，签证，生活费等理由。 　　第四，到了2012年林的生意开始走下坡，她把办公室分组出去。到了2013年林在皇家银行找了份工作。米勒法官同意林的说法，如果她的生意还真能挣钱，她不会出去找工作了。 　　基于以上原因，米勒法官判林胜诉。由于该案只是一场事实上的纠纷，不涉及法律问题，估计税局也不会上诉。 　　就华人普遍关心的一些转移资金的问题，我们可以从林案得到以下启发： 　　1. 在资金是来自中国亲友的借款或父母的赠予的情况下，一个人们常见的问题是，只是证明钱是来自亲友或父母的账号就可以了，还是要进一步证明亲友或父母的钱是从哪来的或证明他们有钱。在林案中税局和法院都没过问林在中国的家人的钱是从哪来的或他们是否有经济能力帮助林的丈夫。当然，这是因为该案涉及的钱不多，可以假定她的家人都出得起。同时税局也没找到迹象表明林的家人有经济上的任何困难。 　　2. 在举证方面，应尽量多找人作证，要确保证词的一致。米勒法案之所以做出有利于林家的判决是因为林家的做证成功。一是有关的证人都愿出来作证，二是他们的说法一致、自然、可信。例如，有关借款，按中国文化没有正式的书面协议，也没利息；米勒法官觉得符合情理。 　　3. 若要税局或法庭相信我们的故事或说法，我们最起码要有基本的文件证据，如汇款单，银行账单等，来证明我们的故事是有一定可信的基础。如果我们要说服税局或法庭从中国汇来的钱是父母亲给的，但没有文件能证明汇款的最终源头是父母的账号，那就较难办。 　　4. 从该案可以看出，汇款单上填写的汇款理由，应与我们想要证明的说法一致。 　　5. 在组织证据方面，要尽可能找到独立客观证据。例如，在文件证据方面，最好能找到政府文件，银行文件等，在人证方面，除自己的亲友外，最好能找到第三方证人。

美国股票市场高歌猛进 30年前的黑色星期一股灾会重演吗？ 美联社报道说，以世界股票市场风向标著称的美国道琼斯股市综合指数连创历史最高纪录，在本星期三10月18日突破了2万3千点心里大关;美国另一代表性股票指数标准普尔S&P500已经连续16个月没有出现一个星期内累计跌幅达到或超过5%的情况，这是20年来没有过的事情。 股票市场牛熊交替 有不少金融市场分析家认为美国股市的牛市应该还能持续一年的时间，理由是世界经济在走向好转、公司利润在上升、通货膨胀保持在让人放心的健康低位水平。 但股票市场往往就是在让人感到放心舒服的情况下突然进入暴跌局面。30年前的1987年10月19日，美国标准普尔S&P500股票指数一天内暴跌20.5%，把一年来的升值全都吐了回去;这成为美国股票市场上最为灾难性的一天。 暗流涌动 30年后的今天，虽然几乎没有专家预言这样灾难性的股市暴跌事件会在可预见的将来重演，但一些专家注意到股票市场歌舞升平的表象下面已经出现了涌动的暗流。这些专家认为，虽然一天股市暴跌20%的灾难出现的可能性很低，但一天股票市场指数猛跌5%的情况发生的可能性却已明显增大。 会导致股市猛跌的风险因素有如下几个。 首先是股价虚高 美国股市在2009年金融危机后期见底后股价已经翻升了三倍，仅过去12个月美国主要股票市场指数就已猛升了20%;美国股票价格已经到了虚高的水平，市盈率是2001年科技股泡沫开始破裂以来最高的。 第二是利率开始上升 2008年美国次贷危机引发的金融危机爆发后，美联储把央行利率猛降到接近零利率的历史最低点;并同时采取了所谓量化宽松(狂印钞票)的货币政策在公开市场购买了4.5万亿美元的债券，人为压低了市场利率。超低利率导致投资者把资金从不赚钱的债市转入股市，推高了股市价格。 现在美联储开始采取相反的措施，在上调利率的同时开始减少手中的债券(所谓减少负债表的缩表行动)。如果过去十几年来几乎不存在的通货膨胀开始出现失控迹象，则美联储会加快上调利率的步伐，这意味着是充斥股市的资金会大量减少。 第三是美联储要更换掌门人 现任美联储主席耶伦女士的任期到2018年2月结束，作为美国总统的特朗普会从包括耶伦在内的5个人中挑出一个来担任下届美联储主席。如果新任美联储掌门人推行不同的货币和利率政策，这会让股市陷入对前途不安的紧张状态。 第四是减税方案 美国股市最近的升势与股市看好特朗普大手笔减税方案有很大关系，但现在看来美国国会通过特朗普减税方案的可能性不是在上升而是在下降。 第五是朝鲜等问题 国际地缘政治失控的问题，比如朝鲜、乌克兰、叙利亚都可能会把世界大国卷入地区性战争。美国总统特朗普已经多次暗示要对朝鲜金正恩政权动武、要搞让世界大开眼界的行动。 加拿大还有另外风险 对于加拿大股票市场来说，除了上述几个影响美国股市的因素之外，还有NAFTA因素。如果目前正在进行的修改北美大陆三国自由贸易协议的谈判以失败结束，这会给加拿大股市带来沉重的打击。

　　联邦财政部长莫奈(Bill Morneau)昨日公布税制改革计划修订详情，收窄向被动收入征税范围，只向最富裕的3%私人企业征收较高税款，同时新增每年5万元被动投资收入的免税额，方便小商户将这类收入用作未来退休、养病和育儿费用，同时有助减低有钱人透过开私人公司来投资避税的诱因。 　　莫奈昨日公布修订详情时说：“当你要改变的时候，对于喜欢现状的人来说是困难的，尽管如此，最重要的是我们有一套适合所有加人的系统。” 　　另外，对于财长莫奈被指上任后未有设立“保密信托基金”全权打理个人资产，或涉巨大利益冲突，总理杜鲁多昨日在国会维护莫奈，指他获委任时曾主动接触操守专员，也遵从了专员所有建议，符合加人对议员诚信期望。 　　保守党党魁谢尔(Andrew Scheer)批评，自由党政府一边说小企业利用公司隐瞒资产属税务欺骗，但财长却做同样事情。杜鲁多则反驳指谢尔和反对人士大搞肮脏政治，称他们是无法找出新税改方案的漏洞才“胡乱指责”。  

如果你喜欢豪赌却不喜欢随身携带大笔现金，或者想绕过中国的外汇管制把资金转到国外，又或者想把来路不正的钱洗白用于在加拿大投资，一家位于大温的汇款换汇公司都可以帮你打点。这是加拿大皇家骑警历时数月的“电子海盗”调查行动所获得的信息。 《温哥华太阳报》记者Sam Cooper报道说，BC省检控方本周对列治文市“银通海外”公司和两名华人提出正式指控。33岁的秦才轩(译音)和42岁的朱建军(译音)及该公司被指控洗钱和拥有犯罪所得财物等五项罪名。 每天可洗150万加元 加拿大皇家骑警的调查显示，银通海外公司的洗钱生意每天处理的款项最多可达150万加元。该公司和许多涉嫌卷入贩毒活动的团伙有联系。毒贩把装满现金的箱子送来，几分钟之后，这笔钱就打进了一个远在中国的银行的账户，公司收取百分之五的手续费。 赌场豪客或者想从中国把钱转到国外的人可以通过银通从一个列治文“私人贷款网”借到大笔现金。有专人用冰球运动员背的那种大包把20加元面值的现金从银通钱库送到附近的River Rock赌场，供那些来自中国的VIP客人买筹码。稍后他们赢的钱会被换成更容易用于在BC省投资的百元现钞。他们借的钱则通过在中国的地下钱庄偿还。 这些信息有的是记者通过信息公开法获得，有的来自加拿大皇家骑警办案警官布鲁斯.沃德(Bruce Ward)在今年八月份的一次警方会议上的介绍。 连接世界各地的资金网 沃德说，银通用来自中国的伪造转账单据做掩护，帮毒贩把钱汇到墨西哥和秘鲁，方便他们在国外购买毒品或转移资金。由银通控制或汇款的中国境内账户有六百多个。中国警方认为这是一个大型地下钱庄系统，正在进行调查并逮捕嫌疑人。 加拿大皇家骑警在2015年10月曾经对银通进行过一次突击搜查，没收了两百多万加元的现金，其中绝大部分是20元面值的钞票，还有大量分类账簿和转账记录。警方从这些账簿中发现，银通在一年之内洗钱2亿2千万加元，并把3亿加元汇到国外。 “电子海盗”调查最初的目标是赌博活动 沃德说，警方一开始的调查目标是River Rock赌场的赌博活动。他们稍后发现那些被送到中国VIP赌客手里的大包现金来自10分钟车程外的银通钱库。随着调查的进展，警察还发现了一个负责“引来大鱼”的人。他去澳门赌场物色中国富商，然后吸引他们来加拿大赌博。他的资金出入是通过银通。但是沃德没有说明此人是否属于银通员工。 10月30日，秦才轩和朱建军将在列治文的省级法院第一次出庭。