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根据Central 1 Credit Union本周的最新预测，基于通胀和经济表现的前景，到2024年底，加拿大央行的基准利率可能比最近的峰值5%低1.25个百分点，达到3.75%。 图源：Andy Dean Photography/Shutterstock   预计到2024年底前剩下的三次计划基准利率公告将使利率降至3.75%。 加拿大央行在6月5日首次降息0.25%，将利率从5%降至4.75%。随后在7月24日再次降息0.25%，降至4.75%。 Central 1预计，剩余的计划公告日期中，央行每次都会降息0.25%：9月4日（4.25%）、10月23日（4%）和2024年12月11日（3.75%）。 但Central 1预计3.75%的基准利率将维持到2025年4月，当时加拿大央行将继续以0.25%的幅度削减利率，降至3.5%。这一利率将在2025年6月降至3.25%，2025年9月降至3%，最早将在2025年10月降至2.75%。 Central 1预测中写道，目前几乎没有迹象表明通胀会再次上升，尽管短期内仍然存在风险。通胀数据发布前的经济数据疲弱。劳动力市场在6月份没有产生新的净工作岗位，而4月和5月的经济增长在3月的高峰后停滞不前。5月份的零售支出下降。尽管我们没有看到全国范围内的净就业损失，但在人口基数膨胀的背景下，失业率上升至两年高点。 图源：51记者拍摄 Central 1表示，经济没有吸收人口增长，导致人均GDP下降。企业对前景也更加悲观，商业前景调查显示未来销售、招聘和投资预期持平，小企业信心疲弱。 经济增长放缓归因于因高利率和疲弱的房地产市场条件而导致的更高债务服务成本。尽管整体消费较高，但这种活动的增加是由加拿大快速的人口增长（主要是移民驱动）推动的。 从2024年下半年开始的抵押贷款续约冲击也预计会减缓经济增长，消费者将更多的可支配收入重新分配到利息支付上。 Central 1还提到加拿大央行最近的暗示，即由于家庭支出疲软和经济中的过剩供应，通胀可能会超预期下降。 Central 1预测指出，“这种语气和方向的转变表明加拿大央行有些担忧，并为更激进的降息敞开了大门。” 早期经济数据显示，6月和7月的初次降息对房地产市场的影响不大。Canadian Real Estate Association (CREA)预计，根据进一步降息的预期，加拿大的房地产市场将在2024年下半年开始缓慢复苏。

编者按： 随着币安创始人赵长鹏的辞职入狱，世界开始把目光投向长期被忽视的另一位联合创始人，何一。 2017年，币安在创立5个月后即从一家简陋的草根公司，一跃成为全球最大的加密货币交易所，并且至今保持着行业第一的位置。 在这被称为也许是华人创业最传奇的7年里，何一长期居于幕后。她出身草莽，“见过高山、见过低谷，见过世界的巨大割裂”，有着改变世界的野心；她一度迷茫游荡，如今身家百亿。 她具有中国企业家典型的勤奋、灵活、精明，这是币安成功至关重要的一环；也深刻地影响了币安的文化：结果导向。这种企业文化显然促成了币安震惊世界的腾飞，但并不为币安赢得多少超越世俗的尊重。当她宣扬想要改变世界的理想，人们却感受到一种真正理想主义的缺失。 关于币安创始人赵长鹏的内容，详见《华人首富CZ：权力的囚徒》 危机中全身而退的女人 孝庄、吕后、武则天，人们巴不得把历代政治女强人的词汇都用来形容何一，这位年仅38岁的中国女人、全球最大加密货币交易所币安的联合创始人。 没那么夸张的时候，人们说她柔弱、雷厉风行、绝美独步、或者“看，她下巴有个很大的痣，位置很正，从面相来说——将来不得了，所以她绝对不会把它医美掉。” 在中文社区里，人们就是这么面目全非地在描绘这个女人。她成功创造了一种仰慕和信任，使她成为了币安与中文世界的桥梁。而中文世界是币安最大的市场之一。 但对于全球市场而言，何一是个陌生的名字和角色：她在币安具体做了什么，施加了怎样的影响力，她的贡献有多大。她的出场介绍总是，“我是币安的首席客服。” 与这样的低调相对的，是令人无法忽视的事实：她大概拥有币安10%的股份，这使她成为全世界最富有的女性之一、全球加密货币圈最有影响力的女人。更加令人无法忽视的是，最近这一年半里，当币安深陷美国监管至暗时刻、因洗钱罪等被罚43亿美金、创始人赵长鹏离职入狱时，何一作为在任最大股东，把币安用户数从1.3亿提高到了2亿。她期待将用户数推至10亿。 不仅如此，人们惊讶于在如此的法律风暴中，何一竟能全身而退。法庭文件显示，何一曾参与谋划逃避监管的策略。媒体援引匿名消息称：美国司法部在早期的和解谈判中也希望让何一离职，但最终没有对何一追责，原因未明。何一的名字也没有出现在认罪协议里，原因未明。但是，法院将会安排独立监察员入驻币安3-5年，而何一有参与挑选监察员的权力。媒体形容：美国当局推翻了加密货币之王，但女王仍然屹立不倒。 ● 2023年，美国西雅图，赵长鹏离开法院。今年4月底，他因洗钱罪被判处四个月监禁。图源：视觉中国 在众多不明晰中，人们从今年被公开的法庭文件也才搞懂：赵长鹏未离异，何一是他认识了10年的婚外生活伴侣，他们共同育有3个孩子。长期以来，和赵长鹏的不明关系也引发了外界对她是否只是个花瓶、她是否依附于男人、她究竟是靠什么抓住了赵长鹏这个华人首富的心，等等关于权势女性的刻板印象。 面对过低的曝光率和长期居于幕后引发的猜疑，何一偶尔澄清：“我是将赵长鹏带进加密货币圈的人”、“赵长鹏带我进币安是基于我已有成就，我是跑步进场，自带干粮。”而公司内部甚至传出“何一说了算”这样的话。 在这些刻意的模糊中，如果有什么是清晰的，那就是何一从不隐瞒自己想要改变世界的野心，并且认为女性绝不应该为此感到羞耻，“我不仅仅是在创业，而是在创造历史。” 随着币安过了多年监管危机的最高点，赵长鹏入狱，现在全世界的目光都投向她，这个被传为“不为入圈新人所知，但总是会在币安遇到负面信息和危机时第一个站出来”的女人，一个从不避讳承认自己是“草根”的女人。 “时无英雄，使竖子成名” 在何一所有的公开视频中，你永远可以看见这样一张脸：笑起来好看、温柔、语速均匀、能把复杂的问题解释得清晰易懂。她的笑容和言语有一种魅力，会让人目不转睛地看下去、听下去，并且不觉得冗长。 这种柔软细腻的女性气质，并非稀有。可是，加密货币行业自从诞生以来，受晦涩的加密学术语决定，就是一个高度理性的男人的国度。2014年初，何一就这样降临在了这个横行着技术宅男、金融投机者、黑客和骗子的世界里。她一下子就抓住了人们的注意力。 当时，她还在北京卫视当《北京新发现》的主持人，也曾当过旅游卫视《美丽目的地》和《有多远走多远》的外景主持人。何一回忆起来的时候说：“没错，我并不出名，我只是一个不合格的、愚蠢的电视节目主持人。” 经朋友介绍，当时刚创业的比特币交易所OKCoin邀请何一加入，不仅冠予她副总裁的身份，让她负责市场推广，还让她自称公司联合创始人，以方便她撑起场面、为公司招牌只是个塑料板的企业出席活动。 一切都是不专业的，不过那就是10年前的加密货币行业。它不仅被称为狂野的西部，连从业人员也常常被认为是搞传销的，而当上副总裁的何一更是一天都没做过市场。 她来自四川贫穷的农村，9岁时父亲去世。她家乡的大多数人在 16 岁之前就辍学去工厂打工，而她也在16岁就做过饮料促销员，月薪一千；18岁时做过两个月床上用品店店长；后来去了北京当助理心理治疗师，但当时她判断心理咨询短期内在国内很难有市场，就放弃了；她还做过班主任，她踹开了逃学男同学宿舍的门，把他们揪去上课。 何一的早年就这样在迷茫游荡中度过。中间炒过几次股，觉得自己买什么赚什么，很强。直到2013年，她看见比特币价格涨到1000美元以上，給了她很大的刺激。她说自己第一次开始思考：钱是什么？虽然从小父母就告诉她钱很重要，可是至此，她开始想：“你以前认为是钱的那个东西，可能它不是钱的本身，所以这件事情直接让我选择进入币圈，并立志改变金融的未来。” “我想要改变世界。” ● 11岁时的何一。图源：网络 可何一刚官宣入职OKCoin，当时最大的比特币交易所门头沟就暴雷倒闭了，比特币大跌，何一形容那简直是灭顶之灾。不过紧接着，她就在一个区块链活动上认识了做演讲的赵长鹏。当时，赵长鹏卖掉了自己的房子，全部投入比特币。比特币价格下跌导致他的资产大幅缩水，他形容当时的自己：已经创业失败好几次了。但何一形容：“这并没有打击他对区块链技术的痴迷，他的演讲充满了关于区块链技术能为世界带来积极变化的理想主义，这也极大地影响和启发了我。” 不仅如此，赵长鹏和何一的人生底色相似：出生于教师家庭，来自并成长于贫苦的中国农村。 何一开始多次游说擅长交易技术的赵长鹏，加入OKCoin，这是他们第一次一起共事。也就是从这时候开始，何一和赵长鹏开始恋爱了。当时赵长鹏已经结婚并育有两个孩子。 虽然没有做过市场，但是何一的营销天赋和对人性的洞察很快显现。她将自己电视主持人虽然“愚蠢”但有效的经验搬进了OKCoin，并成为一档求职节目的BOSS 团队成员。她接受多家杂志社的采访，并且使OKCoin成功登上《时尚芭莎》。 2015年，何一主导OKCoin在美国纽约时代广场主屏上播放了一则广告，这使得OKCoin一战成名，占领了国内比特币交易量的60%，奠定了OKCoin在行业中的地位。同年，由于赵长鹏和OKCoin创始人徐明星的矛盾，何一和赵长鹏都离开了OKCoin。但是，从这里开始，何一开始被叫作“币圈一姐”、“交易所锦鲤” 。而她自己则评价：时无英雄，使竖子成名。 由于竞业协议在身，何一带着优秀的营销经验，以副总裁的身份加入一下科技，领导品牌战略和营销运营。当时，在激烈的竞争中，何一签下众多平台觊觎的宋仲基，让旗下的“一直播”一跃成为头部直播平台。到2016年底，一下科技旗下的秒拍占据61.7%的用户渗透率，日覆盖用户数7000万，秒拍和旗下的小咖秀日播放量峰值突破25亿次。何一形容：“我是推动该公司估值超过30 亿美元融资战略中的至关重要的一份子。”上市一度成为一下科技员工讨论的话题。 何一回忆，“当时很多人都试着挖我，但只是因为何一这个名字，而不是何一的价值。这两年我是站在后面做布局的人，老赵看明白了何一做合伙人的价值。” 2017年8月8日，她接受了赵长鹏邀请，作为真正的联合创始人，加入币安。她说：“我知道在中国，我能运营一家很好的公司，但是我还是想试着运营一家全球的公司。” 赶在30岁前出发 回归加密货币行业时，何一发表了一篇文章《赶在30岁前就出发》： “有的人 30 岁的时候就死了，有人就喜欢跌宕起伏，波澜壮阔的一生。无论面对爱情还是面对工作，你都最好全情投入，不留余地，这样人生才能尽兴，才能年老体弱的时候不至于后悔当初裹足不前，该爱的时候爱，该恨的时候恨，酣畅淋漓才是一生…” 这是何一在入行加密货币后，极少数公开直接谈论爱情的时候。2019年，业内开始知道她和赵长鹏有了第一个孩子。 在她的描述里，对于全情投入、酣畅淋漓的一生的渴望，似乎也同样超过了她对金钱的渴望。“在一下科技准备IPO时我选择离开。一切归零，从头开始。” “最终，我觉得可能还是区块链会让我觉得比较兴奋，只有它才有这种爆发式的增长。” 币安早期 何一加入币安的消息刚开始还是保密的。但公布之后，立即引起轰动。根据当时的报道：听说币安进来一位即将担任要职的神秘嘉宾，被誉为“科技圈举足轻重的创业者、多个互联网知名爆品的幕后推手”。8月8日晚上，投资人郭宏才的直播间，突然传出一声“欢迎何一大美女重回币圈。” 其实早在7月14日，赵长鹏就成立了币安。但何一加入前的那25天，币安的情况可谓惨烈。 当时币安币BNB已经跌破发行价百分之五十了，也就是一个币只值五毛钱，币安被骂惨了，赵长鹏压力大得三周内掉了整整10公斤。 何一入伙的消息发布后，“币安自家BNB币交易量激增，排名直接跻身全球TOP10。 何一曾说，这是基于投资者对她的信任。 何一给公司投完钱以后，手里还剩不到100万元人民币，全买了BNB。“我的逻辑就是，如果你去做一件事情，你自己都不相信，凭什么让其他投资者去买呢？”半个月后，BNB从 0.149 美元涨到了2.57 美元，涨幅近20倍。 ● 比特币。2014年，何一进入当时横行着技术宅男、金融投机者、黑客和骗子的世界。她一下子就抓住了人们的注意力。图源：视觉中国 在币安早期，何一的另一个公众形象是平易近人。她从第一天起就自称币安首席客服。 在外行人看来，去中心化、Web3、DEFI、以太坊、区块链、ICO、IEO，这些充满未来感、科技感的新词汇，对大众来说是很有门槛的，但当时人们形容：何一亲自下场解答客户问题。她总在社群里混，和大家聊，问顾客：“你有意见吗？你觉得我们的产品需要改变吗？你觉得我们的产品好用吗？”人们回忆到：“币圈一姐”凌晨仍在群里教用户怎么充钱买币，第一时间处理投诉。 当被问及在区块链这个男人主导的行业里，她的优势是什么时，何一说：“男人的思维很直线，我更知道如何让用户觉得自己被尊重。女人的细腻是无法取代的。” 可她从来远远不止客服。 币安才成立一个多月，何一就拉来她在一下科技就职期间参与投资的红杉中国，与币安签署了投资意向书，当时，红杉对币安估值8000万美元。 她还把直播经验带入币安。她不仅在各种平台直播“撒币”、抽奖，还在直播时送兰博基尼、保时捷、玛莎拉蒂、奔驰、宝马、价值上万美元的虚拟币、iphone X等产品。曾经，何一创下了53秒内5亿个波场币被抢购一空的记录。 作为大手笔的一姐，经常出现在各种微信群里，发红包，有人形容当年，“一个群本来静悄悄的，何一一进来马上就热闹了起来。”她不仅开启社交邀请返利活动，甚至免费上币，让发币方免费把自己的币，放到币安平台上流通。这些举动为币安迅速打开了市场。 当时，行业老大Coinbase每天新增用户是10万，而币安是25万。爆炸性的增长导致服务器压力过大，不得不暂时关闭新用户注册，换成不定时开启限量注册。同时，何一在全世界各地招募了志愿者——币安天使，引导新用户进入加密货币领域、组织见面会、为币安社区提供支持。 她说赵长鹏负责管方向和战略，而她不太参与产品和技术，但是负责帮公司赚更多的钱。2017年12月18日，币安的单日交易量超过30亿美元，币安成功登顶为全球第一大加密货币交易所，到2018年1月10日单日交易量就突破100亿美元了。赵长鹏形容币安早年的发展，是意想不到的、极端的指数增长。何一被当之无愧地称为“币圈最会做市场的人。” 一直到今天，拥有百亿身家的她，仍然活跃在一线。有时候她会说：“大家的很多建议回复，我都有一条条看。” 在这个看似谦虚和勤奋的表面下是：客服，是币安内部最大的部门；“用户至上”，是币安的核心战略；何一曾经下过死命令，要求币安所有人都必须是客服；她给整个市场部做培训，要求每个新入职的中高层都进行客服培训，并且每个季度都要花2-6小时去客服部门轮岗，以了解用户的反馈和进行战略思考。 至今，她形容自己的生活很枯燥：每天早起健身、开4个会、喂奶、再开5个会、陪娃、再开2个会、阅读、睡觉。她说这种日复一日的重复和单调，也许是她总能做出清醒决定的原因。 退居幕后 可是，在这个野蛮生长的新兴市场里，带着全球流窜的、难以被监管的加密货币，币安始终获得不了一张合法经营的牌照，更别谈设立一个总部。何一于近日坦言，她是一个非常有危机感的人，而监管是币安这些年来最大的危机。 币安成为全球最大交易所后，在监管日益缩紧的同时，何一逐渐退居幕后。也就是从这里开始，人们开始看不清何一具体在哪里发挥了什么作用。几乎所有币安的新闻都是围绕赵长鹏，偶尔才会有一些关于何一的边角料：何一在供应商提供的方案上做了很大的迭代，每个月降低了上千万美元的成本；何一开始执掌币安风险投资机构Binance Lab币安实验室，市值100亿美金，投资了大约250家公司，是虚拟货币业内最大的风投公司；币安链Binance Smart Chain的建立也要归功于何一；何一负责上币业务；何一为全公司8000人的团队做架构；何一率团队打造的商业战略，让币安蝶变成了全球性的区块链生态系统，等。 除了技术部分，她在币安的各个部门都在施加影响力，并且她从不避讳形容自己的管理风格是：非常严厉。 根据媒体报道，2022年，币安以6000万美元签下足球明星C罗。但是营销活动开始后，何一向营销团队抱怨活动并未达到预期，负责该项目的全球营销副总裁随后辞职。何一曾经制作了一档“构建区块”的真人秀节目，她担任首播节目的嘉宾评委，结果只收获了4400次YouTube观看。负责节目制作的制片人随后被裁员。 这不难理解，因为何一和赵长鹏均在各种场合下，强调币安的文化是：结果导向。 2019年，当市场低迷的时候，币安选择大举重回中文社区，进军此前一直回避的高风险合约业务。当时何一说：“我们过去太重视合规了，现在友商都不怕，我们更不怕，要向他们看齐。” 币安的回归导致国内交易所竞争白热化， 何一重新频繁在中文社区露脸。在她被竞争对手、前东家OKCoin在微信群中点名是“第三者”，“阿姨”后，她在微博上晒出招聘启事：“标准是美、胸大、做过网络主播、00后尤佳，会聊天，符合三项也可。工作内容：线上聊天。” 很快，她宣布招到了一位98年肤白貌美的币安客户经理，取花名：币安六六 。很快，六六朋友圈里一套腿长胸大的写真就被传开。 OKCoin攻击何一：把一个优秀的女孩以这种方式推到大众面前。上班第一天，六六的微信一下子涌进上千个好友申请，她说自己收到了很多难以承受的冒犯、谩骂的话语。有人甚至把六六的图片P成“来币安充20个比特币送六六一晚”或者“购买比特币送六六贴身衣物”的文字，在群里开始传播。六六终于绷不住，大哭一场，“进币圈第二天，这大概是我短短人生中见过最残酷的斗兽场，其中关于竞争的部分让我看到了人性的丑恶面。” 何一收获了“交易所变会所”的评价：“这场高调的‘会所式’营销，对币安来说是成功的，但对于整个行业来说，是灾难性的。”其实早在何一还在OKCoin工作的时候，为了市场宣传，她就拍了一组自己的泳装写真，标价0.5个比特币每套。当时她在微博上转发：“玩着玩着把自己也玩坏了”。 面对网友问候六六妈妈的脏话，网友建议她应该回复：“我妈很忙，你找我好了。” 何一说：“我也没有十分的把握会冷静的回答’我妈很忙’，但我依然坚持，我们可以处理得更专业。”她说：“乔布斯有句话我很欣赏，‘一流的人才，不需要去照顾他的自尊心，所以我喜欢一流的人才。’所以我在管理的时候，我也不太会去照顾他的自尊心。” 在大举重回中文社区的同时，币安也决定在美国发力。美国不仅是全球最大的加密货币市场，并且主要由大宗机构性交易驱动。2019年，币安成立了美国站。当时何一主导了币安美国站的营销策略，宣传说它与主站完全相互独立，并且将会遵守美国法律，履行合规。 可是法庭文件显示，在2019年6月，赵长鹏曾在内部会议上说：“何一说的对，我们没必要三选一。我们可以同时支持3个选择，用户自己选就可以了。”当时，赵长鹏正在讨论如何帮助美国用户逃避监管，帮助他们转移到币安主站。 从2017年到2022年间，超过100万美国散户在币安上进行了2000万笔存取款交易，价值650亿美元。这些用户进行了9亿多次现货交易，价值超过5500亿美元。同时，因为故意不实施有效的反洗钱计划，币安从美国用户那里赚取了可观的费用，尤其是从美国用户和受美国全面制裁管辖的客户之间的交易中。而币安处理的这些涉及非法活动所得的交易，可以涉及毒品、恐怖主义、儿童虐待等。 赵长鹏的认罪协议上写：这些策略，帮助了币安成长为世界上最大的加密货币交易所。 此外，根据媒体报道，2022年，币安曾推出帕劳电子身份证计划：用户花费248美金，就可以获得这个太平洋小国的电子身份，以绕过监管，登陆币安交易。该报道称高管曾经提醒何一这么做的法律风险，但是何一仍然坚持推进，一直到媒体曝光此事，币安才最终停止接受帕劳身份。 正是这些措施，使得币安将近七年来，一直稳坐全球第一大交易所的位置。 富而不贵 大概何一真正遇到的对手，是2019年5月成立并迅速窜红的FTX交易所，和他的创办人山姆·班克曼-弗里德（SBF, Sam Bankman-Fried）。中文社区称他为薯条哥。 何一坦言，当时出海对她来说，从语言和文化上都是挑战。虽然她的英语不断在进步，可是文化上的适应注定更艰难一些。 在中文社区，何一利用低交易费、豪车、福利、美女客服等手段迅速拉拢用户；而在美国，薯条哥大手笔地运用动则几亿美金为体育馆冠名、投放超级碗广告、请名人背书。并且从一开始，薯条哥就注重宣扬自己是一名“有效利他主义的天才”。他的营销策略，更像是一门具有贵族精神的道德游戏。谈起薯条哥，何一说：“人家又是藤校毕业、又是政治世家、又是华尔街蓝血。”她总说：“我们是草根，一直都是。” 2022年，当行业又经历寒冬时，薯条哥在14天之内，拿出10亿美金用于救助陷入困境的项目。这对于当时个人估值100亿美金的薯条哥来说，是一笔令人震惊的数额。他收获了“乐善好施，是真正在行业最需要的时候，保卫它的的慈善家”的行业影响力。（关于FTX与薯条哥的内容，详见《华人首富CZ：权力的囚徒》一文「对手」部分） 当时彭博社就薯条哥此举，访问何一：“那币安的方法是什么呢？” “我们的风格是务实和沉稳。我们不需要通过为了买而买，来提高自己的市值或者讲故事。我们需要结果。” 何一回答。而其实币安风投的盈利率是2100%，在业内已经是一骑绝尘。 ● 2023年，美国纽约，FTX创始人山姆·班克曼-弗里德抵达法院。也许他的道德营销法，让何一开始明白，富而不贵的形象是无法大行其道的，人们终究渴望仰望的是一种贵族精神。图源：视觉中国 虽然薯条哥去年被法院判定为欺诈，挪用客户资产，但也许他的道德营销法，也让何一开始明白，富而不贵的形象是无法大行其道的，人们终究渴望仰望的是一种贵族精神。身为三个孩子的母亲的成功女性何一，开始了一个新的营销角度：女性权益。 就在今年的三八国际妇女节，币安推出一款高端奢侈香水Crypto（加密货币），声称这款香水“将金融与芳香相融合”。这款散发着金钱香味的营销，意在“吸引更多女性进入加密货币行业”、“为加密货币中的女性赋能”、“确保在这场金融革命里，不会有任何一名女性被遗忘了”。 但这场营销被科技类博客TechCrunch质疑：是否会产生一种性别化的刻板印象，即女性只对女性化的物质商品感兴趣。币安回应：“我最不希望以居高临下的态度解读这件事情，我想要的是一种戏谑的方式。” 除此之外，和早年的腿长胸大的招聘内容不同，币安开始宣传公司在女性权益上的努力，比如币安是如何处理面临生育和职业难题的女性处境。何一说：“我们的组织为女性高管和员工的成功提供了非常具有支持性的环境，包括产假后的晋升机会，币安有很多女性都经历过这种情况并获得了晋升。”但有一个前提：“只要她们的能力和产出很强，能够成功领导一个团队。” 可结果关乎的是生意，而不是人。 虽然币安在市场营销上很成功，可是它的媒体关系一直不如何一所愿。根据媒体报道，她曾告诉下属：“要执着于反击任何负面报道”。她形容币安的风格是“怼天怼地”，甚至在多个场合反复强调：主流媒体在妖魔化币安。 可是“结果导向”的币安，总会吸引来这样的评论：币安只关心自己的利益、用户的增长、帝国的巩固。作为商业机构，这也许无可厚非。可比特币在诞生之日起，就带着不可磨灭的理想主义光辉——利用区块链技术消解权力、还个体自由、建设一个去中心化的未来。 除了比特币，在加密社区，人们常常会看向全球第二大区块链以太坊的创始人维塔利克·布特林。从以太坊和布特林相关的信息里，人们很容易看见他对弱势群体关怀的思考、对权利和民主的思考、对区块链驱动的革新的向往、对世界方向的整体思索。那容易给人一种尊重生命和个体价值的感觉，是一种并不空心的金融自由。 币安官方是这么诉说自己愿景的：让金钱在全球范围内自由流动，币安相信传播这种自由，能让世界变得更好。 可似乎很难从“结果导向”的币安身上看见这些。而曾经，在加密货币社区这个高度理性的男人国度里，人们是如此地被何一那感性的、细腻的、柔软的女性特质所吸引，是如此地对她改变世界的潜力报以期待。 “我见过高山，见过低谷” 当赵长鹏面临不确定的入狱刑期，何一给法官写了一封陈情信，在加密货币社区广为传播。在这封信里，再没有“结果导向”这一币安核心价值观，赵长鹏也不是一个“追逐结果”的勤劳且灵活的机器，取而代之的，是何一试图还原赵长鹏身上作为一个“可被尊重的人”的品质：“他并不是一个以赚钱为终极目标的人”、“他善良并且有着人道主义精神”。 而至今仍与赵长鹏维持婚姻关系的妻子杨伟清，也写了一封陈情信。那简洁短促的文字，虽然浸透了婚姻无言的悲情，却更集中地透露出赵长鹏个性中的另一面： “您好。我的名字叫杨伟清，和赵长鹏先生相知于1999年，2003 年结婚成为夫妻。我结婚以后也一直是全职太太，没有参与过工作。长鹏一直承担着所有家里的开销。在币安的成功之前，长鹏有过几次创业失败的经验。但在创业失败最艰难的时候，他还是一直维持着我和小孩们的家庭开销。长鹏多年来也一直有照顾我的家人。他帮我父母在东京买了房。也帮我的侄子找到了工作。” 在給法官的161封陈情信中，赵长鹏的孩子、姐姐、少年时候一起打排球的朋友等，情真意切地讲述赵长鹏是如何有责任感地对待他们。如果说这些信中有任何所谓的遗漏，那就是赵长鹏对何一的责任，那个和他一起把币安打造成全球最大交易所的联合创始人、他三个孩子的母亲。 ● 何一和赵长鹏。图源：网络 公众也许再难判断，在面临监管高风险的这些年，赵长鹏是否刻意让何一居于幕后，以帮助她躲避监管目光。她在信中援引赵长鹏的旧话：“没有人希望自己成为英雄，因为没有人天生想要冲在最前面挡箭，英雄只是在那个位置不得不保护家人、社区、族群、国土去做正确的事，在过程中不得不成为英雄。” 面对猜测，何一的解释是：“我没有公开露面，是因为我的英文不好。但是我露面的话，人们就会以为这是一家中国企业对吗？” 无论如何，最后结果是，赵长鹏入狱4个月，而何一在法律上全身而退。也无论人们认为这是不是一家中国企业，这也许都是华人创业最传奇的7年。而何一在其中至关重要。 她曾说：“我出身贫寒，见过高山、见过低谷，见过世界的巨大割裂，因此会本能的在有更大能力的时候，会想为这个世界做一些什么。我想试试我能为这个世界留下什么。”

作为全国试点项目的一部分，自动报税服务已向数以千计的加拿大人开放。 加拿大税务局（CRA）在周二发布的一份新闻稿中称，7月份有50多万符合条件的加拿大人受邀使用该局的SimpleFile服务，通过电话、网络或邮寄的方式提交2023年的报税表。 这项全国性试点计划已被纳入2024年联邦预算，旨在帮助从未报税或报税历史有空白的低收入加拿大人。 加拿大税务局称，使用这项服务，报税只需 10 分钟即可完成。 今年 3 月，CRA 称已扩大了电话简单报税系统（SimpleFile by Phone）的服务范围，该系统由工作人员通过电话询问简单的问题，并在通话结束后提供退税估算。 新的夏季邀请也试行了数字和纸质选项，到目前为止，今年已向至少 200 万加拿大人提供了自动报税服务。 如何自动报税 符合国家试点项目资格的加拿大人可选择三种不同的自动报税方式：电话、数字和纸质。 对于使用电话或数字服务的个人，他们会被问到一系列简单的问题，并需要确认他们的个人信息。 对于通过电话报税并创建了个人身份识别码的报税人，在通话结束后，他们将获得任何符合条件的退税。 如果没有创建个人识别码，在处理完退税后，将通过邮件或向个人的 CRA 账户发送评估通知。 电话和数字服务的服务时间为东部时间每天上午 6 点至凌晨 3 点，每周七天。 专家和倡导者呼吁自动报税，指出许多弱势加拿大人错过了他们应得的福利。 国会预算官（PBO）在本月早些时候的一份报告中称，推出自动报税系统意味着加拿大人每年将因不报税而获得超过十亿美元的福利。 一份由卡尔顿大学（Carleton University）教授合著的 2020 年报告估计，10% 到 12% 的加拿大人没有报税。据加拿大税务局内部估计，这一数字接近 7%。 加拿大税务局称，试点项目的邀请函已于2024年初向150多万加拿大人开放，这些人 “收入较低或收入固定，且纳税情况简单，每年保持不变”。 信息来源：https://globalnews.ca/news/10652660/cra-automatic-filing-invitations-2024/  

联储局主席鲍威尔7月9日到国会参议院参加听证。（Reuters）近期以来，随着美国通胀数据走低，以及美国联储局官员不断发表“鸽派”言论，市场对于联储局降息的预期又开始升温。目前越来越多的机构预期联储局将在9月份开始降息，一些较为激进的机构更是认为联储局将在7月份开始降息。在欧洲央行6月份先期降息的情况下，联储局开启降息周期，意味着全球货币环境转向宽鬆可能市场所看到的一个大的趋势。不过，国际货币基金组织（IMF）7月16日最新发布的《世界经济展望报告》却警告称，许多主要经济体的通胀降温速度低于预期，这意味着利率可能在更长时间维持高位，从而对全球经济增长构成风险。IMF报告预计今年全球平均通胀率为5.9%，2025年将降至4.4%。与今年4月份的预期相比，IMF对今年的通胀预期保持不变，对2025年的预期下调了0.1个百分点，以反映近期全球经济形势的变化。由此来看，IMF并没有因为二季度各主要经济体通胀水平的回落而修正对通胀的预期。IMF在本次报告中，将重点放在了顽固的服务业通胀上，认为这主要是由工资上涨推动的。IMF认为，服务价格阻碍了反通胀进程，这使得货币政策正常化变得複杂。通胀的上行风险因此增加，加大了利率长时间保持高位的可能性。与市场普遍乐观的态度不同，IMF的预期其实和此前安邦智库（ANBOUND）所警告的前景相似。在全球通胀持续影响之下，全球货币政策虽然进入降息周期，但在相当长时间内仍然会维持较高的利率水平，并不会回到疫情之前的零利率、负利率的超级宽鬆时代。IMF预计全球主要央行将在今年下半年逐步下调利率，但降息步伐将根据不同国家的通胀路径而有所不同。其指出货币紧缩会变得日益困难。这其实意味着，无论是企业还是资本市场，全球都需要增强对高利率市场环境的耐受力。在美国，虽然联储局主席鲍威尔表态称，联储局不必等到通胀回到2%目标以内，就可以降息，但其仍然强调对降息的路径会依据数据而採取谨慎的态度。那么，即使通胀和就业情况同步下滑，只要通胀水平没有回到2%以内，在通胀粘性影响之下，其反覆的可能性仍然不能排除。这意味着，无论是9月份开始降息，还是在7月份就开始降息，联储局都不会像此前加息那样“暴力”，更会採取相对稳妥的方式进行。IMF指出了影响美国通胀的两大隐患。一方面，美国政府财政赤字没有收敛的迹象。庞大的政府开支和债务累积，一定程度上对冲了联储局暴力加息带来的货币紧缩影响。这也是美国通胀长期居高不下的因素之一。IMF认为，“令人担忧的是，像美国这样处于充分就业状态的国家，却维持着（宽鬆的）财政立场，导致其债务与GDP之比持续上升，无疑对其自身乃至全球经济构成潜在风险。”另一方面，IMF认为，逆全球化潮流的进一步发展，使得全球贸易受阻，也是推高包括美国在内的全球价格的因素之一。IMF警示，贸易紧张局势的升级可能推高供应链中进口商品的成本，构成短期内通胀压力的额外来源。此外，贸易关税与全球产业政策扩张的结合可能触发破坏性的跨境溢出效应，引发连锁反应式的报复行动，最终导致成本高昂的“逐底竞争”。特别是，随着美国总统选举中川普的优势越来越大，其再次当选的可能性也大幅增加。那么，其有关关税和财政政策，预示着影响美国通胀的两大隐患会长期存在。如安邦智库的研究人员所谈到的，未来美国通胀的“顽疾”在相当长时间内恐怕难以抑制，意味着美国经济“不着陆”的前景。在这种趋势之下，遏制通胀将成为联储局的一个长期挑战。即使川普支持降息，但联储局也不会将其降到低位，以防止通胀再次失控。当然，财政宽鬆和逆全球化发展，不仅对于美国具有影响，对于政治上开始右倾的欧洲同样存在。虽然欧洲央行已经“迫不及待”地开始降息，以走出经济停滞的泥潭，但实际上其通胀水平又再次开始抬头，使得欧洲央行连续降息的可能性大为降低。当然，这也意味着欧洲央行对抗通胀之路，并非坦途。对于急于摆脱“零利率”的另一大经济体日本来说，在通胀不断升高、日元汇率贬值趋势难以遏制的形势下，日本央行目前基本只有“加息”一条路可走，以缩小与美元的利差。这样看来，全球主要经济体，实际上在今后相当时期内，都会继续受到通胀问题的干扰。通胀的粘性意味着，即使IMF仍然认为全球经济有望实现软着陆，主要利率水平并不会回到疫情前的超低水平。这种局面会对各经济体对高利率的忍耐力带来持续的考验。其实，如安邦智库的研究人员此前所言，对于近年来的全球通胀，靠货币政策可能并不会带来有效的成果。虽然此前的紧缩政策对遏制价格上涨有一定的作用，但通胀的粘性难以破除，加上财政扩张政策的持续，使得未来一段时期，通胀问题仍会困扰全球经济，也是全球利率环境难以回落的主要原因。最终分析结论：虽然联储局未来降息的前景愈发乐观，使得全球货币政策进入宽鬆周期。不过，IMF警告全球去通胀之路仍然坎坷而漫长。如安邦智库的研究人员所言，未来一段时期，通胀问题仍会困扰全球经济，降息趋势也难以将全球带回到低利率时代，并考验着全球市场对高利率的耐受力。

昨天，加拿大央行宣布第二次降息，将隔夜利率目标下调25基点至 4.5%，央行行长并暗示将会有更多的降息。 6大银行应声下调优惠利率 消息一出，加拿大6大银行全部应声下调优惠利率，以配合央行宣布的降息。 包括皇家银行（RBC）、道明银行（TD）、蒙特利尔银行（BMO）、丰业银行（Scotiabank）、加拿大帝国商业银行（CIBC）和国家银行（ National Bank）在内的六大银行，全部将优惠利率从 6.95% 下调至 6.70%。 其他一些银行也纷纷下调利率，比如劳伦森银行（Laurentian Bank）和 加鼎银行（Desjardins）。 这是今年以来加拿大央行在 6 月份下调利率后的第二次降息。 优惠利率有助于确定银行从浮动利率抵押贷款到信用额度等各个领域的贷款利率。 大批房主月供立刻减少 据《环球新闻》报道，在央行连续降息后，有房贷和准备进入房地产市场的加拿大人需要做出很多决定。 在抵押贷款方面，一些加拿大房主将立即看到他们的下个月付款减少。 Ratehub.ca 的抵押贷款专家 Penelope Graham 表示：“受影响最直接的是那些目前拥有浮动利率贷款的人。” 浮动利率抵押贷款有2种，一种是可调整付款的抵押贷款，另一种是固定成本的抵押贷款。可调整利率抵押贷款的月供会立刻减少。 Ratehub 拿一位房主的情况举例。这位房主支付了 10% 的首付，房屋价值略低于 $700,000 ，五年期浮动利率抵押贷款，5.7%，分 25 年摊销。 在这种情况下，每月抵押贷款支付 $4,019 的房主将立即看到他们的抵押贷款利率降至 5.45%，付款降至 $3,934 。这相当于每月减少 $95 ，或每年减少 $1,140 。 对于固定支付的浮动抵押贷款，金额不会改变，但用于偿还抵押贷款本金而不是利息费用的金额将增加。 其他浮动利率贷款，如部分学生贷款和房屋净值信贷额度，在加拿大央行最新降息后也将出现利率下降。 但是，固定利率抵押贷款持有者不会立即受到此次降息的影响，市场上的利率也不一定随降息而变化。固定利率抵押贷款源自债券市场，因此当交易员有理由相信加拿大央行的政策利率在特定时间范围内走低或走高时，这里的利率就会发生变化。 近期抵押贷款利率怎么选 央行行长昨天明确表示，未来可能会进一步降息，因为货币政策制定者越来越相信，即使利率下降，通胀也将继续缓解。 对于即将续签抵押贷款的加拿大人来说，Graham 表示，对借贷成本降低的预期使其成为探索各种选择并从贷方获得长达 120 天的锁定利率的好时机。 渥太华居民 Jim Fawcett 一年后将要续签抵押贷款。他昨天在接受采访时表示，尽管离还早，但他正考虑提前续签，以便将目前低于 3% 的抵押贷款利率与市场的利率相结合。 他任务全球舞台存在不确定性，尤其是围绕即将到来的美国总统大选，他说如果加拿大央行不得不改变政策并且抵押贷款利率再次走高，他不想冒险再等一年。 央行行长 Tiff Macklem周三指出，地缘政治不确定性是未来通胀面临的突出风险之一。 Fawcett 说，“与其等待一年的时间并冒着再次飙升的潜在风险，我们宁愿现在就确定抵押贷款。” Graham 说，这种对确定性的偏好使2到3年的短期固定抵押贷款在房主中越来越受欢迎。 目前市场上浮动利率抵押贷款的利率通常高于固定利率。但如果加拿大人愿意在每月还款中承担更多风险，她还指出，浮动利率可以让房主占上风，前提是他们的贷款期限内有足够的降息机会。 “如果你对浮动利率非常乐观，如果你认为加拿大央行将非常积极降息，那么选浮动利率的行列是非常明智的。可能会获得丰厚的回报，”她说。 降息影响房地产市场 对于在借贷成本上升的情况下被困在场外的潜在购房者来说，央行的降息可以让他们更接近负担得起抵押贷款并进入市场。 Graham 指出，在经历了春季房地产市场的低迷之后，在央行于 6 月首次降息后，房地产活动出现了小幅增长。 “但我认为，在我们看到人们大批回归之前，我们需要看到负担能力改善方面的滚雪球效应。” Graham 说，较低的利率也会给房屋价值带来上行压力，并“在心理上刺激买家”，说服他们进入市场，因为他们担心错过好价钱。 专家预测：明年中降至2.5% 经济学家现在认为加拿大央行会尽早降息。 《财经邮报》报道，央行连续第二次降息，将基准利率降至 4.5%，这种“鸽派言论基调”震惊了经济学家。 “今天许多言论的基调似乎表明，现在需要说服央行不要继续降息，”BMO Capital Markets 首席经济学家Douglas Porter 在一份报告中表示。 行长姆周三表示，经济增长相对于人口增长仍疲软，家庭支出也依然疲软。 “新闻稿中的鸽派言论表明，官员们越来越担心经济衰退的可能性，”魁北克银行联合会经济高级主管 Randall Bartlett 表示。 “人们强烈地感觉到，政策制定者迫切希望在 9 月份继续降息周期，”Bartlett 表示，他是改变预测的经济学家之一。 CIBC Capital Markets 首席经济学家 Avery Shenfeld 呼吁在 9 月和 10 月降息，而不是 10 月和 12 月。 “声明强调了未来经济增长的回升，但请注意，较低的利率被认为是推动经济增长的因素，因此显然有继续削减今年和 2025 年利率的意图，”他在一份报告中表示。 Capital Economics 认为，央行将从现在起每次都宣布下调 25 个基点，直到政策利率在 2025 年中期达到 2.5%。 但这种预测存在风险，部分原因是移民人数急剧下降，但“我们仍然认为市场低估了该行实现这一目标的速度。” Rosenberg Research 的 David Rosenberg 表示，央行自己预测 2025 年经济增长率为 2.1%，2026 年为 2.4%，这意味着利率必须进一步下降。

研究显示，除非合理投资，否则普通人在大约五年内就会耗尽遗产。 继承遗产后最糟糕的事情是将其花在无法维护的资产上、长期持有现金或将所有钱投资在一个地方。 最明智的做法是尽早与财务规划师交流，最好是在继承钱之前。 很多人认为接收一大笔钱，如遗产，能永久改变他们的财务状况，但实际上，这取决于你如何处理这笔钱。 “除非将遗产投资于金融资产或房屋产权，否则在接收到遗产后的五年内，遗产通常会被耗尽，”注册财务规划师Shala L. Walker说道。 Walker清楚钱的流失速度有多快。她曾见过一些继承人拿到足以改变他们生活的遗产，却挥霍一空，只在事后寻求她的帮助。 她分享了继承遗产后最糟糕的五件事情。 长期持有现金 如果长期持有现金，可能会遇到三大风险：第一是通货膨胀会侵蚀其价值；第二是错过了通过良好投资获取收益的机会；第三是更容易随意花钱。 “我见过很多人长期持有现金，因为他们害怕投资，也不知道该怎么做，所以什么都不做，”Walker说道。 Walker建议尽快与财务规划师交流，帮助决定如何处理现金，包括投资于多样化的投资组合。 购买无法维护的资产 继承人用大笔现金购买无法长期维护的资产，如昂贵的房产，是最大的错误之一。 “超支是头号问题,” Walker说她见过继承人购买了超出他们承受范围的房屋，甚至用100%的遗产购买，最终无法负担房产税或家具及维护费用。 保留无法负担的继承财产 并非所有遗产都是现金。Walker说，这类遗产最难处理，因为继承人往往对这些无法负担的资产有情感依赖。 “纸面上它增加了他们的净资产，但他们不得不用流动资产来维持新财产。所以，从现金流的角度来看，他们实际上是房产贫困者，”Walker说。 她建议仔细查看继承资产的条款和条件，包括现有租约、欠款、未决合同，甚至维护该财产或资产所需的时间和精力。 很多人出于情感原因保留了他们无法负担的继承财产，最终不得不动用储蓄和退休基金来支付账单。 她的主要建议是：不要以为你必须保留该资产。 将所有钱投资在一个地方 通常，将所有钱投资在一个地方，如单一股票或房产，是不明智的。 “如果你正在建立一个新的投资组合，你要确保它是多样化的，即使你考虑房地产。分散投资，以减少风险，”Walker说。 不与财务规划师交流 如果你继承了钱或某种资产，与财务规划师交流将帮助你优化遗产，使你不会面临失去所有财产或陷入比以前更糟糕的财务状况的风险。 财务规划师可以帮助你建立一个包括房地产或其他大宗购买的多样化投资组合，并确保你有足够的钱来长期持有这些资产。(图片来源pixabay) （ref:https://www.businessinsider.com/worst-things-inheritance-financial-planner-2024-5)

今天一早，加国最大银行之一丰业银行（Scotiabank）承认其系统遇到技术问题，导致大批客户报告，周五早上未能收到存款。 图源：51记者拍摄 该银行的一位代表在给CTVNews.ca的电子邮件声明和在X的帖子中表示。“我们目前正经历技术问题，部分客户的入账款项，包括直接存款和支票存款，未能入账。”   “我们正积极努力尽快解决这个问题，并对任何不便表示歉意。” 图源：X 第三方网站DownDetector显示，从周五凌晨开始，服务中断报告激增，报告数量从前一天的几乎为零，上升到上午9点左右的约5000个。截至上午10:30之后不久，89%的问题报告被标记为“存款”相关。 周五早上，银行的客户服务电话线播放了一条自动消息，向客户保证工作正在进行中，以解决这一中断问题。 “我们知道这个问题，团队正在积极努力解决相关问题，”消息中说道。 一些社交媒体平台X的用户注意到，这次服务中断发生在月底前夕，正是许多人需要支付房租、房贷按揭和其他账单的时候。 还有人想问，银行是否会补偿他们因这次中断而产生的费用。 丰业银行确认，客户仍然能够访问他们的账户，包括取款，目前的技术问题仅影响入账存款。 尚未给出解决时间，也没有提供有关问题原因的其他信息。在给《环球新闻》的一份声明中，银行的一位发言人表示，“因这一错误产生的任何费用将会被退还。” 值得一提的是，近期加国大银行多次出现存款服务问题。今年早些时候，由于银行数据中心的火警响起，加拿大蒙特利尔银行（Bank of Montreal）的在线银行服务中断。 TD银行也出现过类似问题，数据处理问题导致去年有一天的直接存款服务中断。

曾经在加拿大留学的国际留学生 Moffy Yu 曾遭歹徒用假证件而盗卖了公寓和转走了银行存款，在保险公司追查下，公寓产权已经顺利转回自己手中，但在道明银行(TD Bank)被偷盗的30万元，却始终得不到银行配合调查，令她感到非常无奈。 Moffy 在2023年初接受星岛专访时就提到自己的悲惨遭遇。 她2017年在多伦多央街（Yonge Street）一栋名为Aura的大楼购入两房公寓，因为爷爷过世，因此她于2019年赶回中国，之后爆发新冠疫情，耽误了回加拿大的行程。 有歹徒冒用了她的身分讯息，充当假屋主而卖了她的公寓，甚至盗领了她在道明银行的30万元存款。   (被歹徒盗卖的公寓，今年稍早终于追回，返还Moffy名下。) 由于Moffy有买房屋产权保险（Property Title Insurance ），因此保险公司展开调查追踪，终于今年稍早她的公寓产权又回到自己的手中了。但她表示，道明银行却迟迟不理会她投诉失去30万元的案子。 她表示：「我写了多封邮件给道明银行的总部、分行经理和监察员，但他们没有一个单位回覆我的邮件。30万元不是小数目，我想知道银行怎么会草率地让一个人就盗领了我的钱，当时究竟是如何处理的？」 Moffy说，当年她要回中国一段长时间，已经先告知道明银行。「我的金融提款卡过期了，银行还曾寄了一个新的金融卡到中国给我。」 她说：「当年我在道明银行开户时，用的是中国护照、留的是中文签名，如果想要提领这么庞大的一笔钱，不可能只凭某个人提出一张驾照或是某种证件就让他提钱吧？难道不需要核对一下开户时的护照资料和签名方式是否正确吗？」 Moffy称，她开户的银行是位于多伦多Pufferin街上的道明分行，而30万元是从Bay街上的道明分行转走的。   (Moffy称，Bay街上的道明银行让歹徒盗领30万元，却不愿处理问题。) 她表示：「2022年7月发现身分被盗的当天，立即连系道明银行，银行只告诉我，有一个人在我打电话一个小时前正好转走了我的钱。我请银行停止付款，追踪该款项，但银行却说没办法，置之不处理，我不明白为何会如此？」 Moffy说，更夸张的是，当她不断写信投诉道明银行，希望对盗领的30万元事件有所交代时，银行却又完全不回应。「我连请银行给我月结单，银行都不愿意，只告诉我这个户头暂时被冻结了。」 她说：「我只能大胆怀疑这是银行内部有人监守自盗，可能道明银行后来发现了自身问题，但不愿意负责任面对，不想赔偿我30万元。」 Moffy在温哥华的一名友人陈女士对道明银行对待Moffy的方式感到震惊。她说：「我日前到温哥华一家道明分行要提领11万元时，前台人员非常谨慎，不仅请经理出来和我再度确认身分，还说要手机认证密码，要我回答当初我是在哪一家银行开户的，还问我有没有设安全问题？我户头里总共约有多少现金？如果多伦多的分行有按照严谨程序处理那笔30万元款项，绝不可能轻易被盗领，我觉得银行要对监管问题负很大责任。」 道明银行回应记者查询时表示：「出于保密考虑，我们不会透露任何客户的信息，...我们将直接与她(Moffy)联系。」 Moffy称仍未接获道明银行的任何回应。 来源：星岛日报

加拿大央行周三将基准利率下调了0.25%，这是央行连续第二次降息。 政策利率现在为4.5%，这一利率广泛影响全国的借贷成本。 图源：youtube@cpac 此前，经济学家普遍预计到此次降息，因为通胀继续降温，加拿大经济显示出疲软迹象。 加拿大央行行长麦克勒姆（Tiff Macklem）周三在一份准备好的讲话稿中表示，央行预测下半年经济增长加快，但预计通胀将继续放缓。 他说：“我们越来越有信心，将通胀恢复到目标的条件已经具备。” 降息周期从今年6月开始，当时下调了25个基点。 自2022年3月央行开始提高政策利率以来，高利率已使许多加拿大人、企业和政府的借贷成本大幅上升，抑制了支出，以遏制几十年来的高通胀水平。 行长麦克勒姆周三重申，未来的利率决定将取决于最新的经济数据以及央行委员就这些数据对通胀前景影响的分析预期。 他说：“如果通胀继续大致符合我们的预测放缓，进一步降低政策利率是合理的，时机将取决于我们如何看待这些发展。换句话说，我们将逐一做出货币政策决定。” 加拿大帝国商业银行（CIBC）首席经济师Avery Shenfeld周三在给客户的报告中表示，加拿大央行的信息表明，未来的利率决策中还有更多降息的空间。他说：“这为9月的进一步降息打开了大门。” 图源：51记者拍摄 行长在讲话中甚至提到，央行希望看到经济增长加快，“以便通胀不会下降太多”，超出规定的2%目标。 Shenfeld解读行长的声明认为，加拿大央行希望通过降低利率来刺激经济，这与CIBC预测的今年年底前再降息50个基点，并在2025年进一步降息一致。 魁北克德嘉联社（Fédération des caisses Desjardins du Québec）经济学高级总监Randall Bartlett表示，央行的表态温和。虽然理事会没有明确说明下一步的行动，但强烈感觉到决策者急于在9月继续降息。”公告中的温和言辞描绘了一幅官员们对经济衰退可能性越来越担忧的图景。” Bartlett指出，央行的这种态度表明，他们正在关注经济数据，并准备在必要时进一步放松货币政策，以应对经济放缓和通胀下降的双重挑战。随着全球经济的不确定性增加，决策者可能会继续调整政策，以确保经济稳定和增长。 6月份通胀降至2.7%，许多经济学家表示，这一变化帮助实现了连续两次降息的决定。 预计价格压力会继续缓解，央行在周三发布的货币政策报告中上调了今年年底的通胀预期。现在预计2024年第四季度的年均通胀率为2.4%，而4月份的预测为2.2%。预计2025年和2026年底的通胀率将略低于之前的估计，正好达到央行的2%目标。 行长周三承认，在实现2%通胀目标的过程中可能会遇到“挫折”。 他指出，许多加拿大人面临租金上涨和抵押贷款续期成本高企，住房部分的通胀仍然很高。另一个关注点是工资增长，虽然仍然较高，但最近显示出放缓的迹象。 连续两个月的降息将立即影响那些持有浮动利率债务的加拿大人，包括一些抵押贷款和房屋净值信用额度。

一名住在日本的加拿大男子因为无法转账他在加拿大银行的资金向媒体求助。 John Savage在新斯科舍省完成教学生涯后，现在已经退休，并和妻子搬到了日本。 “我在海外生活了超过20年，”他说。不过这些年，Savage并没有更换他的加拿大银行。 “从1980年代初开始，我一直在RBC银行开户，直到最近都没有遇到任何问题。” 多年来，Savage一直能够将他在RBC账户中的储蓄和退休金转账到他在日本的银行账户。但他说今年3月出了问题。 图源：CityNews “在日本，所有住在这里的加拿大人都遇到了转账问题。”   问题出在RBC的应用程序上。该应用程序用于转账并验证客户身份，但目前日本无法下载该程序。 Savage被告知可以使用网站进行转账，但在尝试时也遇到了问题。 “他们要求你有一个北美的电话号码来验证你的身份，”他说。“我已经在海外生活了超过20年。我没有北美的电话号码，也永远不会有。” Savage多次联系RBC客服，但仍然无法在日本拿到他所需的资金。 “我们依靠这些资金来支付生活费用。RBC说他们正在解决这个问题，但没有任何具体的信息。这令人非常沮丧。” 他联系了CityNews，CityNews联系了RBC的发言人。对方表示，由于隐私问题，他们无法对这一个例发表评论，但表示会有代表与他联系和提供帮助。 “保护客户的财务信息是我们最高的优先事项之一，两步验证为我们的在线和移动银行体验提供了额外的安全，”发言人说。用户需要RBC应用程序来完成该验证，但该应用程序目前无法在日本下载。 RBC网站显示，亚洲地区可以下载其应用程序的仅有中国、印度、菲律宾、新加坡、马来西亚和阿联酋。 RBC表示，日本的客户仍然可以使用在线银行每天转账最多1,500元，但当Savage以这种方式尝试时，他也遇到了问题。 “我多次尝试在线银行，每当点击国际转账时，它都会提示你需要这个应用程序，因为必须验证你的身份。” 他希望RBC能尽快在日本推出该应用程序。目前，该应用程序在40个国家/地区运行。他也在等待银行代表联系他以帮助解决问题。 “我不是在抨击RBC。我只是说他们应该做得更好。幸运的是，我将在秋天回加拿大探亲，这意味着我可以去银行转账，但我不应该这样做，毕竟我已经在RBC银行开户40年了。”

加拿大央行今日宣布将隔夜利率目标下调至4.5%，并继续实施资产负债表正常化的政策。这是自今年6月首次降息后，央行连续第二次降息。 图源：51记者拍摄 央行在一份新闻稿中说，预计全球经济将以年均约3%的速度增长至2026年。尽管大多数发达经济体的通胀率仍高于中央银行的目标，但预计将逐渐缓解。在美国，预期的经济放缓正在显现，消费增长放缓。美国的通胀似乎已恢复下降趋势。在欧元区，继2023年疲软之后，经济增长正在回升。中国经济增长适度，国内需求疲软，但强劲的出口部分抵消了这一影响。全球金融状况有所放松，债券收益率下降，股价高涨，公司债务发行强劲。加元相对稳定，油价大致处于4月货币政策报告（MPR）预测的水平。 在加拿大，今年上半年经济增长可能回升至约1.5%。然而，由于人口强劲增长约3%，经济潜在产出仍然增长快于GDP，这意味着过剩供应增加。家庭支出，包括消费者购买和住房的表现疲软。劳动力市场出现松弛迹象。失业率上升至6.4%，就业增长持续慢于劳动力增长，求职者找工作的时间延长。工资增长显示出一些放缓迹象，但仍然较高。 预计2024年下半年和2025年GDP增长将加速。这反映了出口增强以及借贷成本下降带动的家庭支出和企业投资的复苏。住宅投资预计将强劲增长。随着政府对非永久居民入境的新限制，人口增长预计将在2025年放缓。 总体而言，央行预测2024年GDP增长1.2%，2025年增长2.1%，2026年增长2.4%。随着经济走强，过剩供应将在2025年和2026年逐渐被吸收。 CPI通胀率6月份回落至2.7%。广泛的通胀压力正在缓解。央行的核心通胀首选指标已连续数月低于3%，CPI各组成部分价格上涨的广度接近历史常态。由租金和抵押贷款利息成本推动的住房价格通胀仍然较高，仍是总通胀的最大贡献者。在工资影响较大的服务行业，如餐馆和个人护理，通胀也较高。 图源：bank of Canada 预计核心通胀首选指标将在2024年下半年放缓至约2.5%，并在2025年逐渐放缓。央行预计今年下半年CPI通胀率将低于核心通胀率，主要是因为汽油价格的基年效应。随着这些效应消退，CPI通胀率可能会再次上升，然后在明年回到2%的目标左右。 由于广泛的价格压力继续缓解，预计通胀将接近2%，央行管理委员会决定将政策利率再降低25个基点。持续的过剩供应正在降低通胀压力。同时，经济中一些重要部分（特别是住房和某些其他服务）的价格压力在支撑通胀。委员会正在仔细评估这些对通胀的影响。货币政策决策取决于更新的信息和对通胀前景影响的评估。 央行下一次公布利率决定是9月4日。今年还有三次利率决定，分别是9月4日，10月23日和12月11日。 此前，加拿大丰业银行副总裁兼资本市场经济学负责人Derek Holt接受《金融邮报》采访时表示，加拿大央行的基准利率将在2024年底下降到4%。丰业银行还预测央行将在2025年进行额外的降息。

明星夫妻的日常生活总是吸引无数眼球，而章泽天与刘强东这对豪门夫妇的生活更是让人羡慕不已。日前，他们共同观看欧洲杯的照片在网络上流传，从照片中可以看出，他们俩的关系依旧如同蜜糖一般甜蜜。 在这张照片中，刘强东可能正忙着为两人留下美好瞬间，而章泽天则挽着他的手，面带灿烂的笑容，这让不少网友都感叹，章泽天对老公的崇拜满满。而章泽天自己近期晒出的看球照片也颇受好评。照片中，她扎着麻花辫，戴着鸭舌帽，穿着粉色背心，笑容甜美，肌肤紧致，30岁的她看起来宛如20岁的小姑娘，这不禁让大家再次羡慕刘强东。 但这对夫妻的幸福不仅仅是表面的恩爱。章泽天与很多豪门女性不同，她并不仅仅满足于成为一个依附于丈夫的“金丝雀”。她的身份是刘强东的“女富豪”搭档，她与刘强东的关系是“相辅相成”。婚后，章泽天不但管理着自己的事业，还坚持学习，甚至在已是亿万阔太的身份下，她还选择继续前进，进入剑桥大学继续深造。 章泽天在处理家庭危机时展现出的魄力也令人赞叹。2018年刘强东卷入“明州案”时，她并没有表现出任何的慌张或自怜，而是默默地支持丈夫，同时继续处理公司事务。即使在刘强东案件风波中，章泽天还挺孕肚到法庭给予丈夫支持，显示出她对这段婚姻的坚持和承诺。如今，章泽天个人身家已达600亿，成为“胡润富豪榜”上最年轻的顶级女富豪之一。这背后的成功和辛苦，是外人难以想象的。章泽天的故事告诉我们，即便生活在光鲜亮丽的豪门之中，一个人能够坚守自我，不停学习和进步，最终能够成就一个更好的自己。这样的人生，不仅是成功，更是一种启示与鼓励。

Financial Post专栏作家Kim Moody最新发表的文章称，许多成功的加拿大人正在考虑或者直接离开这个国家。作为一名税务从业者，他说他在23年的职业生涯中处理过大约十几起“离境税”（departure tax）案件。  “离境税”是该行业中使用的术语，即一个人成为加拿大非税务居民的那年，离境时需要向加拿大税局报税，其名下的大多数资产在离境当天都视同卖出，从而导致征税（这一规则有多种例外情况）。Moody表示，在过去的9年里，他和同事处理的此类案件数量飙升到了数百个，而其中的许多人最终确实选择离开了加拿大，其余的人则想知道他们还有什么选择。Moody透露，这些案件涉及的财富非常巨大。 那么，为什么越来越来成功人士、有钱人以及年轻的加拿大人想要搬离这个国家？原因有很多，包括生活方式、生活成本以及其他地方更好的就业市场和机会。税收也是一个问题。加拿大的个人税率高得吓人，而且最近还提高了资本利得率，并修改了替代性最低税率。因此许多离开的人只是为了将他们的资本部署到其他地方。但总的来说，成功人士离开的最大原因是，他们觉得自己在自己的国家受到了攻击，他们的贡献没有得到认可。 Moody说，他和同事在过去的9年里所处理的几乎所有案件都涉及到非常自豪和爱国的加拿大人。他们中的许多人都是社区领袖，非常乐善好施，无论是在金钱上还是时间上。而加拿大政府的一系列政策攻击了他们的核心价值观，仿佛一段长期关系变得扭曲。 1. 第一次攻击是在2015年12月7日，当时政府提高了“富人”的个人税率。2. 接下来是对小企业主的残酷攻击，2017年7月18日政府提出了严厉的税收提案，并称许多小企业主本质上是“逃税者”。这些提案引发了强烈的反对。3. 随后，在疫情期间，加拿大政府无休止地大手大脚花钱，并不断发表文章讨论如何利用这段时间进行“重启”。政府官员及其支持者不断提出一些激进的想法，例如引入财富税和暴利税等等。4. 最近的资本利得率上调是政府对富人的又一次攻击。 以上列举的例子并不完整，但所描绘的情况却很清晰。这些政策的实施和言论，使多年来辛勤工作、承担风险、创造就业机会、热心慈善的成功加拿大人感到他们的贡献都没有得到赏识，反而被视为负担甚至敌人。这样一种敌对的氛围使得他们开始考虑离开加拿大，寻找对他们的努力和成就更加尊重的环境。在这个时候，愤怒的情绪而非理智占据了上风。结果是，成功的加拿大人将继续加速离开。 Moody认为，加拿大需要政府重新传递团结的信息，这应包括引入良好的经济和税收政策，以鼓励、支持和奖励人们承担风险。对于少数最终取得成功的冒险者，应该以积极的信息来庆祝他们的成功，而不是使用破坏性和分裂性的言论。

今年早些时候，加拿大税务局（CRA）发布了一份警示性新闻稿，强调遵守免税储蓄账户（TFSA）缴款限额的重要性。 加拿大税务局CRA年初发布了一篇题为《注意限额——保持在限额之内！》的新闻稿，提醒加拿大人注意不要超额供款，并列出有多种方式可能导致 TFSA 供款过多。 加拿大税务局列举的无意超额供款的一个例子是，如果您的 TFSA 设置为预授权供款，而您在未核实可用供款空间的情况下进行了额外供款，则可能会发生这种情况。 另一个例子是，如果您在不同的银行金融机构拥有多个 TFSA，并且您没有仔细跟踪您所做的所有供款。 但是，第三个可能导致超额供款是过于依赖CRA官网信息，误读或误解了加拿大税务局“我的账户”自助服务门户上显示的 TFSA供款限额。 这正是最近发生的一个案例。 案件中的纳税人罗杰·夏博诺（ROGER CHARBONNEAU）的麻烦始于 2020 年初。 截至 2020 年 1 月 1 日，夏博诺的 2020 年 TFSA 供款限额为 6,337 元，但他在 2020 纳税年度供款 12,563 元。 加拿大税务局确定他在 2020 年的超额供款了 6,226 加元，并于 2021 年 7 月向他发送了一封“教育信”， CRA信中警告称：“如果将来继续供款超过供款额度，CRA可能会对您每月在 TFSA 中剩余的超额供款金额征收 1% 的税款。”  夏博诺先生的困境一直持续到 2021 年，当时他的供款限额为负数（-$226）。 但他仍然继续向 TFSA 缴款 12,153 加元，这意味着 2021 年超额了 12,379 加元。 2022 年 7 月，CRA 确定他的超额缴款税为每月 123.79 加元，总计 1,485 加元。加上欠款利息，罚款总额为 1,566 加元。 夏博诺于是写信给 CRA，要求取消这笔罚款，称他被 CRA“我的账户”（ My Account） 门户网站上的信息所“误导”，因为该信息显示 TFSA 供款限额“非常不同”。 根据夏博诺“我的账户”的截图显示，截至 2020 年 1 月 9 日，他的 2020 年 TFSA 余额为 12,335 加元，截至 2021 年 1 月 12 日，他的 2021 年 TFSA 余额为 12,237 加元。 “我在向 TFSA 供款之前总是会查看我的账户，并按照显示的金额进行供款，”夏博诺说。 “如果我的账户的内容没用，CRA至少要有礼貌地通知我。” 加拿大税务局拒绝了纳税人夏博诺取消超额供款税的第一次请求，解释说“我的账户”中发布的信息仅包括金融机构在某个时间点之前向加拿大税务局报告的交易。 由于金融机构必须在次年 2 月底之前提交上一年的报告，因此 1 月份访问的信息可能只是部分信息。 而加拿大税务局的网站上会显示相关警告，最终纳税人需要自行跟踪自己TFSA的缴款和提款情况。 2022 年底，夏博诺再次致信加拿大税务局，表示他不接受第一次的裁决，并要求进行二级审查。 这也被CRA拒绝了，最后，夏博诺将案件提交到联邦法院。 根据加拿大《收入所得税法》（Income Tax Act），为了让加拿大税务局免除任何 TFSA 超额缴款税，必须满足两个条件： 1、必须证明纳税人犯了合理的错误； 2、迅速采取措施尽快提取其对 TFSA 的超额缴款 法官审查了所有事实，并得出结论，加拿大税务局不免除超额缴款税的决定是合理的，因为纳税人应该知道自己的 TFSA 的供款限额。 “在自我评估制度中……纳税人必须自己了解……以了解其年度缴款限额，”法官说。 “ CRA我的账户门户网站包含有关接收金融机构信息的警告。忽略警告并且没有将（不完整的）在线信息与自己的信息进行比较，并不构成合理错误。” 法官的结论是，纳税人不能忽视网站上的警告和加拿大税务局 2020 年的教育信，然后在 2021 年为随后的超额缴款声称存在合理错误。 简而言之，“对法律的无知不能构成合理错误。” 今年3月，法官做出判决，尽管法院对夏博诺先生表示同情，但他的司法审查请求未能成功，要求夏博诺先生必须支付CRA所罚费用。

鉴于金融市场相信，加拿大央行的降息周期将在2025年触底，利率比较网站Ratehub.ca的格雷厄姆(Penelope Graham)建议那些正在寻求房屋按揭贷款的买家或即将续贷的业主，选用两年期固定利率的房贷产品是现时的最佳选择。 格雷厄姆日前在《环球邮报》撰文，给那些正在寻求房屋按揭贷款的买家和即将续贷的业主指点迷津。她指出，现时的按揭浮动利率高企，将降低多少以及降低的速度仍有很多不确定性。房屋按揭贷款锁定在固定利率，可能导致业主在利率开始降低后，依然困在高利率的房贷中。 格雷厄姆又指出，在过往一年内的常用战略是选择期限较短的固定利率房贷，这使借款人能更快地改变他们的按揭贷款。其中，3年期的固定利率房贷特别受欢迎，成为传统的5年期固定利率房贷的替代选项。 然而，选择3年期固定利率房贷的最佳时机是在一年前，今时今日，期限更短的两年期固定利率房贷，对借款人来说是完美的选项，使他们能充分利用即将到来的利率削减。 她说，这是因为市场现在相信，加拿大央行的降息周期将在2025年触底，预期央行将在今年削减利率一个百分点，在明年再削减一个百分点。 这意味着央行的借贷利率将在2025年降低至3%，而导致5年期浮动房贷利率将在3.95%的范围内。假设固定房贷利率也跟进，5年期的浮动房贷利率可低至2.89%。 但现时有很多借款人无法等到2025年，他们在现时买房或续贷，对于这些人而言，两年期固定利率的房贷将允许他们在适当的时机再次进入房屋按揭贷款市场，届时，他们能选择锁定利率低得多的5年期固定利率，或选择浮动利率。 格雷厄姆还指出，有一种方法将帮助人们确定，是否应选择两年期固定利率的房贷，那就是比较传统的5年期固定利率房贷的还款额，以及两年期固定利率房贷的还款额加上在2025年续贷后的5年期固定利率房贷的前3年还款额。 例如，假设借款人以696,179元购买了一栋房屋，选择了利率为5.54%的两年期固定利率房贷，摊还期25年。那么，在2025年的两年期限结束时，借款人总共缴付了94,994元，包括本金和利息，贷款馀额是620,437元。借款人其后选择了利率为2.89%的5年期固定利率来续贷，其在前3年总共缴付了110,679元，贷款馀额是560,767元。如果借款人锁定5年期的固定利率房贷，利率为现时最低的4.64%，其将总共缴付217,548元，包括本金和利息，贷款馀额为568,457元。 比较下来，在现时选择两年期固定利率的房贷，可给借款人节省11,875元，并导致贷款馀额降低7,690元。 多伦多华裔贷款经纪李家平说，多间银行现正向即将续贷的业主推广3年期固定利率的房贷，以道明银行(TD)为例，3年期固定利率是5.4%，加拿大皇家银行(RBC)则是5.19%。至于客户首选的也是3年期固定利率。 他说：“从银行的角度出发，促销的产品是3年期固定利率，目的是从客户那里赚取最多的利润。从客户的角度出发，即使降息是一种趋势，仍面临风险，所以大多会选择3年期固定利率。客户的这一心理早被银行吃透了。” 李家平还指出，道明银行的两年期固定利率为6.22%，丰业银行则为6.14%，利率比较网站Ratehub.ca提供的5.54%属于最佳利率，对申请人有多项条件限制，包括必须是业主的自住房、业主必须购买按揭贷款保险以及房价在100万元以下等，故很少有人能拿到这一优惠利率。根据加拿大皇家银行(RBC)在官网公布的房贷利率，两年期的固定利率是6.19%，5年期则为5.14%。

国际货币基金组织（IMF）上调了对加拿大经济的预测，预计今年将增长1.3%，2025年将增长2.4%。 这比4月份IMF世界经济展望中的预测都上调了0.1个百分点。 2025年，加拿大预计将成为七国集团（G7）和其他发达经济体中增长最快的经济体。美国经济将以1.9%的增速排名第二，英国以1.5%的增速排名第三。 预测全球经济增长今年仍保持3.2%，明年的增长率则从4月份预测的3.2%，上调至3.3%。 发展中和新兴市场经济体今年和明年预计将增长4.3%。中国的增长率从4.6%上调至5%，印度经济预计今年增长7%。沙特阿拉伯今年的经济增长预测下调幅度最大，从2.6%下调至1.7%。 IMF预测全球经济将实现“软着陆”，但警告通胀前景仍存在风险，尤其是在发达经济体。 IMF经济顾问兼研究主管Pierre-Olivier Gourinchas写道：“好消息是，通胀在没有发生衰退的情况下降了。坏消息是，在许多国家，能源和食品价格通胀几乎回到了疫情前的水平，而整体通胀却没有。” 报告指出，由于服务业成本高于平均水平和工资增长持续，今年通胀的下降势头减弱。这种通胀的持续粘性可能意味着G7国家的央行将长期保持高利率，威胁全球经济实现软着陆的前景。 报告还强调了选举结果可能引发的贸易中断风险。由于许多国家正在推行自己的产业政策和单边关税，全球经济的长期增长可能会减弱。 Gourinchas写道：“贸易工具在政策工具库中有其一席之地，但由于国际贸易不是零和游戏，它们应始终谨慎使用，在多边框架内进行，以纠正明确的扭曲。不幸的是，我们越来越远离这些基本原则。”   来源链接： https://financialpost.com/news/imf-forecasts-canada-fastest-growing-economy-g7-2025  

1987年，已经42岁的宗庆后承包了杭州上城区校办企业的经销部，靠着14万元借款，带着2名退休教师进行了创业，最终创立了“娃哈哈”这一知名品牌。 2024年2月25日，娃哈哈创始人宗庆后病逝，享年79岁，宗馥莉作为宗庆后的独女，被外界默认为娃哈哈的接班人。 但接班失败。 2024年7月15日，宗庆后去世仅仅5个月之后，42岁的宗馥莉宣布辞去娃哈哈集团副董事长及总经理职务，以后不再参与娃哈哈的经营管理。 宗馥莉不是直接空降娃哈哈接班的傻白甜富二代，宗庆后已经扎扎实实把宗馥莉当成接班人培养了足足20年，而宗馥莉也是在富二代中那少数愿意吃苦锻炼的人了，非常听宗庆后的话，就这还是接班失败了。 看一看宗馥莉的履历，你就知道宗庆后对这位独女的期望值有多高。   1982年，宗馥莉出生于浙江杭州，在杭州本地完成了基础教育，然后在美国佩珀代因大学获国际商务学士学位。 2004年，22岁的宗馥莉回国，按父亲指示进入娃哈哈集团从生产车间的一线工作做起，逐步熟悉企业的各个环节。 2005年，宗馥莉担任娃哈哈萧山二号基地管委副主任。 4个月后，宗馥莉担任娃哈哈童装与卡倩娜日化用品有限公司总经理。 2007年，宗庆后把主做食品饮料生产加工的杭州宏胜饮料公司单独剥离出来，交给宗馥莉单独经营，全方位的锻炼宗馥莉独掌一面的能力。 随后宗庆后还把娃哈哈进出口公司总经理的职位交给了宗馥莉，而且娃哈哈的多个高层位置宗馥莉均有进行涉足尝试。 从这一天算起，实际上宗馥莉已经在娃哈哈锻炼了足足17年，而且是在高层的位置上进行的锻炼。 17年的时间里宗馥莉独自进行了多项投资决策和经营决策，该踩的坑也踩了，该积累的经验也积累了。 要是从04年算起，宗馥莉已经在娃哈哈锻炼了足足20年。 2015年全球知名财富公司Wealth-X公布的一份榜单中，宗馥莉以30亿加元身家居亚洲十大年轻富豪第三名。 2017年福布斯发布的最杰出商界女性排行榜中，宗馥莉排13位。 宗庆后曾在访谈节目中谈起宗馥莉，说娃哈哈有1/3的企业由宗馥莉管理，对宗馥莉在娃哈哈集团的表现可以打90分。 而在2021年12月，娃哈哈集团还官宣宗馥莉出任集团副董事长兼总经理，负责掌管娃哈哈集团的一切事务，创始人宗庆后退居幕后，再扶女儿最后一把。 可以说宗庆后能做的都做了，这种程度的培养和扶持已经达到了宗庆后能做到的极限，而在目前中国所有的富二代里，愿意配合并完成这种程度接班历练的也是寥寥无几。 但最终宗庆后仅仅离世5个月，宗馥莉就自行辞去了娃哈哈集团副董事长兼总经理职位，退出了娃哈哈集团的管理工作。 宗馥莉不是被人开启股东大会强行赶走的，而是自行辞职，而宗庆后对独女的期望人人皆知，这说明宗馥莉已经被人挤兑到心灵崩溃了，不崩溃到一定地步不可能放弃父亲的期望以及自己20年的努力。 其原因在宗馥莉自己的辞职通告上写的很清楚，部分股东对其的管理工作提出质疑。 这里要科普一个误区，很多人以为娃哈哈是宗庆后创立的，所以娃哈哈就是宗家的，宗庆后去世后娃哈哈归属于宗馥莉天经地义。 但实际上不是的，当年为了迅速发展获取资金，娃哈哈在1996年引入了法国达能集团，以51%的股权换取达能的注资。 后来为了抗衡达能的控制，娃哈哈进行了一系列的资本运作，最终和达能和解，以30亿元的代价换取达能退出。 多年博弈最终形成的股权结构，是杭州国资占股46%，宗庆后占股29.4%，娃哈哈职工集体占股24.6%。 所以娃哈哈不是宗家的，宗家的总股份才不到30%，其余是国资和职工集体的。 因为宗庆后是创始人，所以在宗庆后活着的时候这个股权结构没有问题，国资不会轻易变更创始人，而职工占股其实都听宗庆后的，合起来也占了54%，具备控制权。 但宗庆后去世后，那情况就不一样了。 虽然宗馥莉已经在娃哈哈锻炼了20年，但并没有做出显著的成绩，威望远不足以强行压服公司元老，当宗庆后不在之后，股权问题就成了宗馥莉接班娃哈哈的最大障碍。 如果宗馥莉能获得职工集体占股的支持，那也可以实现对娃哈哈的绝对控制，但问题的关键是职工集体占股算谁的，是职工集体投票，是高管集体投票，还是只听宗馥莉一个人的？ 54%的股份只超越了50%一点点，只要有一部分职工或者高管不听话，提出自己可以代表部分股权投反对票，那宗馥莉就不具备绝对控股权。 正常来说如果管理手段高超，御下能力极强，这也不是不能解决的问题，甚至并不算困难，毕竟总经理的位置已经属于宗馥莉了，权柄已经在手，身上还有很大的股权以及法统大义，通过拉拢分化逐个击破，手下不可能有高管能抗衡宗馥莉，通过交换部分利益换取大部分高管的支持，对手段高超的管理者来说属于基本操作。 但宗馥莉的玩法是强硬开除所有不听话的高管，甚至只是感觉不听话的高管，以树立自己的无上权威。 俗话说一朝天子一朝臣，上台之后这么搞也不是不行，但这种手段在政治领域过于粗糙了，如果有绝对控股权那也没事，但娃哈哈并不是宗家的私产，如果选择乾纲独断，当其他人以股权比例问题说事的时候，宗馥莉就会很被动。 就因为这个股权比例问题，宗庆后在世的时候从来不开除45岁以上员工，把这些公司元老养在公司或许会降低一定效益，但对于保持宗庆后对娃哈哈的控制来说至关重要。 这些公司元老连宗庆后都不敢开除，但宗庆后离世后，宗馥莉咔咔咔一通削，把整个娃哈哈集团的中高层给进行了“频繁更换”。 或许从提升公司效益来说可能确实有帮助，但娃哈哈的股权结构有问题啊，宗家并没有绝对控股权。 你既然这样搞，那高管元老们为了自保，就不得不拿股权说事了。 新闻说在宗馥莉宣布辞职的一个月前一直在和公司高层谈股权，这个股权问题肯定不是宗馥莉继承的股权该多少，而是指以宗馥莉手中的股权没有对娃哈哈的绝对控制权，职工集体占股的收益权归职工是没有疑问的，但投票权是按收益权的比例分属于高管和职工，还是归宗馥莉个人，那这个质疑就很大了。 宗庆后在的时候，职工集体占股的投票权是宗庆后代理的，其他高管元老没有疑问，但宗馥莉上台后还想按以前的规矩来，自己继承宗庆后对职工集体占股的“代理权”，那高管元老就不乐意了。 杭州上城区国资委还收到了举报信，说宗馥莉侵吞娃哈哈巨额国有资产。 举报信我看了，里面的重点是举报人的身份，写的是前员工，对宗馥莉咬牙切齿，对宗庆后的称呼是老宗总，举报理由也明确写在了第一段，就是因为宗馥莉短时间内大规模替换娃哈哈的中高层。 很明显举报人就是娃哈哈的某个前中高层，因为被宗馥莉赶走所以写举报信报复。 我很不能理解宗馥莉的这种行为，因为宗馥莉是2021年12月份就全权掌管了娃哈哈，那个时候宗庆后还活着。 如果宗馥莉真觉得这些元老高管必须被开除，那就应该在宗庆后还活着的时候开除，借老爷子的威望来压服反对声音。 宗馥莉确实这么做了，但元老高管找宗庆后诉苦后，宗庆后制止了这种行为。 足足2年的时间里，因为宗庆后的制止，宗馥莉没能按自己的意思开除娃哈哈的中高层，而娃哈哈的股权所带来的利害关系我相信宗庆后也一定给宗馥莉反复说过了。 为何在宗庆后去世后，宗馥莉反而觉得自己能把这些高管元老给顺利开除呢？ 难道觉得老爷子迂腐，过于重视往日情义，做出的决定不够理性？ 作为二代，这么质疑创一代的决策，出问题的概率是很大的。 结果真的出问题了，而在出问题后，面对高管元老的反扑，宗馥莉居然扛不住压力心灵崩溃，自己主动辞职了。 即便双方已经闹到不可开交，事情也不是无法解决的，忍一下，让一步，学会利益交换和忍辱负重，先保证短期稳定，以后再慢慢解决问题。 这个过程肯定要受点委屈，乾纲独断说一不二的目标也不可能实现了，但事实上就算宗庆后在世的时候也没能做到乾纲独断说一不二，看起来说什么整个集团都听，那是因为所有的命令都是宗庆后斟酌后才发出去的，任何有利益冲突的地方都会提前进行沟通交流并解决。 听起来整个流程好像很复杂，但对于任何创一代来说这都是基本操作，甚至创一代遇到的很多问题都要比这个难解决的多。 做生意，想不受委屈，想事事如自己心意，这怎么可能嘛。 中国哪个老板能做到说一不二？面对大客户和工商消防甚至核心员工等等，你说一不二试试看？ 这次娃哈哈闹出巨变，很显然宗馥莉占主责，就算是高管元老不服宗馥莉导致的冲突，那也是宗馥莉主责。 因为权责一体，拿了权力就要背负责任，权力越大责任越大，宗馥莉独自掌管娃哈哈的权力，那就要背负娃哈哈的一切责任，闹出所有乱子都是宗馥莉主责，不问缘由，这一点和地方主官需要对地方上一切事故负责是一样的。 虽然宗馥莉已经在娃哈哈历练了20年，但在宗庆后的保护下，还是没有学会妥协和忍让，我估计她这20年没有遇到过打落牙齿和血吞的委屈。 在宗庆后去世后，宗馥莉不顾历史遗留下的背景事实，对利益关系不做梳理和安抚的情况下大规模更换娃哈哈的中高层，激发高管的反抗和抵制，然后在这区区压力下，居然自行选择退缩和放弃，把娃哈哈的管理权直接扔了不要，过于的儿戏和不负责任。 对普通人来说这种压力可能很大，但对于娃哈哈的掌门人来说，这真的应该只是“区区压力”，而且并不是无法调和解决。 国资委那些空降到各大国企的领导，持有股权是零，仅凭着上级授予的职位就能把国企里面的那些老油条都给盘顺了。 这些国企的空降领导不仅没有股权，没有在国企里的老班底，甚至连凭个人喜恶开除一个员工的权力都没有，难道这些东西都不给，国资委就无法安排人来接管名下国企了？ 就算宗馥莉真觉得娃哈哈集团内有些高管元老需要开除，那也不能如此急躁，俗话说治大国如烹小鲜，娃哈哈好歹是个大集团，宗馥莉也并没有完全顺利接班，短时间内如此大规模的更换中高层，属实不成熟。 在父亲去世后先安抚众人稳住局面，在自己顺利接班渡过混乱期后再徐徐图之，最终实现自己的宏图伟业，这才是成熟的做法。 受点委屈，学会妥协，这是所有创一代的必修课，但看起来宗馥莉缺了这一课，不愿委屈也不愿妥协。 正式宣布辞去娃哈哈总经理职位的那一刻，宗馥莉就在事实上失去了在娃哈哈的权柄，也许她只是赌气哭闹，内心还是想管理娃哈哈的，但宗庆后已经不在了，这种赌气哭闹式的辞呈是不会有人来安抚的，基层员工在这种赌气辞呈中能看到的只有宗馥莉的不成熟，而中高层能看到的只有机会，果断出手拼抢娃哈哈管理权的机会。 把宗馥莉哄回来继续管理娃哈哈这个选项，不在这些人的考虑范围之内，这种事只有老父亲宗庆后会做，但宗庆后已经不在了。 所以宗馥莉回不到娃哈哈了，管理权一旦被她扔掉那就真的没了，在位时都拿不稳管理权，退位后就更不可能。 只是可惜了宗庆后的期望和培养。

  一位房地产经纪因在列治文房产销售中借钱给客户用于房产交易订金，涉及利益冲突而受到3项行政处罚，须支付罚款15,000元，据Richmond News报道，根据卑诗省金融服务管理局（BCFSA）7月10日发布的行政处罚通知，张先生（Peter Cheung，译音）因违反《房地产服务条例》（Real Estate Services Rules）而被勒令支付3项行政处罚的罚款。 通知称，张先生透过从其个人银行帐户办理的银行汇票，向客户提供贷款，未能避免利益冲突、向客户披露冲突并建议其寻求独立建议。 张的三项违规行为均为首次，每次违规的罚款为5,000元。 图：Getty Images

加拿大6月份消费者物价涨幅低于预期，坚定了加拿大央行下周将再次降息的预期，从而为房主和负债企业提供了更多的宽慰。 今天（7月16日）的数据显示，6月份的年通胀率比预期略低于预期，至2.7%，加拿大央行密切跟踪的核心通胀指标也小幅下降。 接受路透社调查的分析师预测通胀率将从5月份的2.9%降至2.8%。 通胀数据是央行宣布利率前的最后一个关键数据点，今天的数据促使分析师和经济学家几乎完全肯定地认为，7 月 24 日央行将再次降息 25 个基点。 加拿大帝国商业银行资本市场部（CIBC Capital Markets）高级经济学家凯瑟琳-贾奇（Katherine Judge）在一份报告中写道：“6月份的通胀数据为加拿大央行在下周的会议上降息提供了必要的依据。” Desjardins Group宏观战略主管罗伊斯-门德斯（Royce Mendes）说，最新数据“为毫不拖延地继续降息周期提供了强有力的理由”。 BMO银行资本市场（BMO Capital Markets）董事总经理本杰明-雷茨斯（Benjamin Reitzes）说：“今天的消费物价指数报告，加上疲软的第二季度商业前景调查、持续走高的失业率以及经济松弛的加剧，预计将为政策制定者提供足够的信心......在 7 月 24 日将政策利率放宽 25 个基点至 4.5%。” 金融市场对央行7月24日宣布降息的押注从数据公布前的82%提高到了近93%。 消费者价格指数月环比下降了0.1%，而预测值为不变。加拿大统计局的数据显示，这是自12月以来月通胀率首次下降。 数据显示，总体通胀率低于加拿大央行对2024年上半年末2.9%的通胀率预测。 自今年年初以来，CPI 一直保持在 3% 以下，处于央行的目标区间内，即将通胀控制在区间中间水平。 数据公布后，加元收跌，兑美元下跌0.07%至1.3691，或73.04美分。 受降息预期提振，加拿大主要股指（.GSPTSE）高开0.26%，至22,810.07点。 政府两年期债券收益率下降了 0.9 个基点，至 3.792%。 加拿大央行首选的两个核心通胀指标--CPI 中值和 CPI 调整--的平均值从 5 月份的 2.80% 略微回落至 6 月份的 2.75%。 总体通胀率的下降主要归因于汽油价格上涨放缓，6 月份汽油价格同比上涨 0.4%，低于 5 月份的 5.6%。加拿大统计局称，扣除汽油价格，CPI 同比上涨 2.8%。 6月份商店食品价格的上涨以及手机服务价格跌幅缩小，抵消了部分价格降温的影响。 除食品和能源外，6 月份价格上涨 2.9%，与 5 月份持平。 6月份服务价格同比上涨 4.8%，而5月份为4.6%，商品通胀率从1%放缓至0.3%。 上个月，加拿大央行成为七国集团（G7）中首家降低借贷成本的央行，将利率下调了25个基点，而此前约一年，借贷成本一直维持在20多年高位。 此后，4 月份国内生产总值（GDP）数据乏善可陈，6 月份失业率不断攀升，这些迹象表明经济正处于紧张状态，需要进一步削减开支以防止经济衰退。 企业破产数量不断上升，许多汽车贷款出现拖欠，人们还出现信用卡债务违约。 刻不容缓：加拿大央行降息可能为时已晚 加拿大央行昨天（7月15日）公布的商业和消费者调查显示，经济前景相当黯淡，一些经济学家质疑央行是否已经等了太久才启动降息措施。 4月和5月的调查显示，经济增长疲软，就业市场放缓，通胀威胁减弱。 Capital Economics副首席北美经济学家斯蒂芬-布朗（Stephen Brown）说：“所有这些都表明，央行开始降息的时间有点晚，这也增加了央行下周再次降息的可能性。” 这些调查勾勒出一幅经济疲软、消费者紧张的图景。 企业报告称，过去12个月的销售增长低于平均水平，而且预计不会增长，可自由支配的支出尤其疲软。 BMO银行资本市场（BMO Capital Markets）高级经济学家罗伯特-卡夫奇克（Robert Kavcic）说：“随着抵押贷款续约，加拿大人将首先偿还抵押贷款，但很可能会削减那些可自由支配的项目--这里有更多的证据证明了这一点。” 更多的家庭预计他们的财务状况将在明年恶化，失业或无法偿还债务的可能性也在上升。 加拿大帝国商业银行资本市场部（CIBC Capital Markets）经济学家凯瑟琳-贾奇（Katherine Judge）说：“总体而言，调查显示消费者仍然面临压力，需要进一步降息以支撑需求。” 劳动力市场闲置率有所增加。Kavcic 说，招聘意向降至历史最低点，报告的劳动力短缺也降至近15年来的最低点。 企业正在缩减投资支出。加拿大央行的调查显示：“需求疲软、利率升高、商业环境的不确定性以及机器设备的高成本都被认为是阻碍投资的因素。” 总而言之，这是一幅悲观的景象。 “我们要提醒观众的是，这项调查在紧缩政策开始之前呼吁加息，但最终开始得太晚了。现在是否也是如此，只不过方向相反？似乎是这样...... ”Kavcic说。

大温哥华地区的多栋新大楼最近正计划换个面貌，基于市场需求，它们将原属于办公室的空间改成酒店房间。 《温哥华太阳报》报道，位于 Smithe 街和 Cambie 街交叉口的一座 26 层高的高楼最初的设想是上层为住宅公寓，下层为办公室。但 2021 年竣工后，这些办公室单位迟迟未能出租，于是开发商决定将它们改造成饭店房间。 Kalido Hospitality Group 的管理合伙人塞佩达 (Javier Cepeda) 表示：「我们拥有酒店许可证，但这些不仅仅普通酒店房间，而是带有全厨房配备的酒店客房，它们就像你在香港和迪拜等其它城市看到的那样，被称为服务式公寓。共有 37 个房间开放公众预订。」 混合式的工作安排减少了对办公空间的需求，同时，限制短期租赁的政策增加了对酒店房间的需求，这令大温哥华地区越来越多的开发商正将办公空间改为酒店套房。     位于本拿比的 Thind Properties 正在等待市府的最终许可，将其已竣工的 48 层综合用途 Highline Metrotown 大厦中本应是办公楼的 10 层空间改造成饭店客房。 开发经理拉尔(Allan Lal) 表示：「办公空间的需求明显减少了很多。如今 Thind 计划将底层 10 楼改为饭店客房，其余 11 楼至 48 楼保留为公寓住房单位。」 他说，每个将办公空间改造成酒店单元的大楼都会面临独特的挑战，大多数都会围绕机械和电气问题，要考虑天花板高度的变化，要考虑每个单位有窗户，以及酒店属性的附加设施。 他表示，计划在 2026 年国际足总世界杯足球赛之前开放该大楼内的酒店营运。 根据房地产新闻网站 Storeys.com 报道，大温哥华地区的多个项目紧跟着这个趋势。Anthem Properties 最近向本拿比市提交了一份申请，允许其 66 层公民住宅楼的较低楼层作为酒店用途，另一家开发商 Lark Group 正在向素里市申请其 23 层办公大楼中的 10 层用作酒店。  

一名租户在住所范围喂饲省鸟多时，业主警告多次无效，最终下逐客令收回单位。租户向租务仲裁机构提诉要求判令驱逐通知无效，但遭驳回。 卑诗省一住户因喂饲野生雀鸟持续一年多而被业主赶出其租住的单位。该租户向住宅租务审裁处（Residential Tenancy Branch，RTB）申诉，表示对业主发出的一个月内迁离通知提出反对。 业主的代理人作供称，该租户持续地在其租用住所内喂饲野生雀鸟，违反了租约中一项主要条款，业主已曾多次警告租户停止有关行为。 在本个案中呈交给审裁处的文件显示，租约上规定除非租户获得业主特别许可，否则不得饲养宠物，并且不得「鼓励或喂养住宅内或其附近的野生鸟类或动物」。 2022年5月27日，业主就喂饲问题向租户发出了最后一次书面警告，但过了一段时间后，这种违约行为再次发生，业主遂于2023年6月6日发出收回单位的通知。 租户辩称很多邻居租户也有这样做，有些还放置了大量精美的喂鸟器，一名在地面楼层居住的租户甚至喂饲浣熊和其他野生动物。 该租户还声称，他不知道租约中有禁止喂饲野生动物的重要条款，因为该条款列在「宠物」栏目下，他本身没有宠物，所以没有细加阅读。 业主一方则指此说法无关重要，因为租户已曾因这个问题多次被警告，有足够时间进行纠正。 审裁处认同业主的说法，并指出即使其他租户看来也有喂饲动物，而且这些行为会引发其他问题，仍须视乎他们的租约中是否包含相同的重要条款，才能判定这些租户是否有错。 审裁处称：「单就这份租约而言，令人遗憾的是，租户违反了一项重要条款，并且无视业主要求停止的警告。」 审裁处驳回租户的诉求，并颁令让业主从8月31日恢复拥有该单位。

周一，加拿大八大省份的碳税补贴开始发放，你知道自己能收到多少吗? 加拿大碳税补贴，以前被称为气候行动激励，旨在抵消加拿大人在购买燃料时因碳定价而支付的成本。 这项碳税补贴每季度在当月的15日发放，第一次发放是在今年4月。剩余的款项将在今年10月和2025年1月发放。如果15日是法定假日或周末，款项将在之前的最后一个工作日存入账户。 自今年4月起，加拿大政府增加了农村补助的额外10%，以承认农村居民更高的能源需求和他们较少的清洁交通选择。 你能收到多少碳税补贴？ 加拿大人收到的碳税补贴金额取决于他们的居住地和家庭情况。金额每年根据联邦政府预计在各省收取的碳费设定。 例如，新不伦瑞克省的单身纳税成年人每季度可以收到大约95加元，而阿尔伯塔省的一个四口之家每次存款可能会获得450加元。不确定自己能收到多少碳税补贴的居民可以查看回扣计算器以获取大致估算。 安省的基本季度碳税补贴金额为： 单身$140加元 有配偶或同居伴侣$70加元 19岁以下儿童每人$35加元 单亲家庭的第一个孩子$70加元 有资格的加拿大人如果在预期付款日期后的10天内未收到碳税补贴，建议联系加拿大税务局。

面对加拿大税务局(CRA)追讨2.7万加元，一名温哥华男子正在发起反击。 BC省音乐人马斯(Patrick Masse)表示，CRA声称他在疫情期间没有资格领取补COVID补助，并且欠政府超过2.7万加元。理由是CRA认为马斯无法证明他在2019年的收入超过5.000加元，即在提出申请前的十二个月中的最低收入要求。 马斯认为，CRA在"不公平地针对"他，因为其他人在填写税务文件时犯了错误。 马斯表示，在疫情封锁期间，他完全没有任何收入来源。当他看到所有的申请条件时，他意识到自己有资格申请疫情补助，所以他立刻申请了。 他说，在疫情封锁之前，他从事合同工作，但雇主AIDS Vancouver在提交显示其合同职位收入的T4A表格时也犯了错误。 他说："CRA说，AIDS Vancouver在T4A表格中将收入填错了位置，这不是我能控制的。" 除此之外，CRA还质疑了马斯通过他注册的公司获得了1万加元的社交媒体收入。 马斯向CTV提供的一份CRA账户对账单显示，这位温哥华人在2020年4月至2022年6月期间，领取了加拿大紧急救援补助金(CERB)、加拿大复苏福利金(CRB)以及加拿大复苏疾病补助(CRSB)。 现在，CRA要求他偿还27.606.61加元。 当被问及偿还计划时，马斯表示："我没有钱。他们从哪里能拿到钱呢?你不能从石头里榨出血来。" 他说，他对这笔金额提出了异议，并经过两次审查，但该机构认定他仍需还款。 CRA目前正在努力追回95.3亿加元的COVID福利。该机构从7月开始向那些没有资格领取COVID福利但申请了并收到了钱、且尚未偿还的加拿大人发出法律警告。 税务律师Mark Feigenbaum表示，CRA的工作很艰巨，可能需要一段时间才能收回这些款项。 Feigenbaum说："我认为最大的挑战之一是那些花了钱却没有偿还能力的人，我们需要找到并追踪这些人。" 他指出，试图逃避CRA的追究可能是徒劳的。 "CRA可以扣押你的工资，可以取消你应得的福利退税，可以没收你的资产。" 他说，如果个人在还款纠纷中两次都未能通过CRA的审查，可以将问题提交联邦法院。 CRA在周日的一封电子邮件中告诉CTV："保密条款禁止该机构对具体纳税人的情况发表评论。但CRA认识到疫情给许多加拿大人带来了困难，并将继续致力于在目前这个充满挑战的时期给予同情心、灵活性和支持。" 该机构还表示，其付款安排灵活，允许个人根据自己的支付能力在更长时间内付款。 CRA在声明中继续说道："我们将始终尽最大努力为任何遇到经济困难的人提供支持。" 马斯说，他现在已经收集了足够的文件来证明自己在2019年至少赚了5.000元，但CRA不再给他回电话了。 "我很震惊，"他补充道。"这让我很紧张。我不明白他们为什么盯上我，我什么也没有。"

加拿大房贷违约潮开始了！这两年买房的人最惨，恐还不起也卖不掉 抵押贷款危机严重打击了加拿大的房主。家庭债务接近创纪录水平，失业率也在缓慢上升，导致过度杠杆化的房主面临着不稳定的环境。目前，已经有一些人失去了他们的房屋。随着房主们在2025年和2026年面临抵押贷款续约，预计拖欠和违约将继续上升。加拿大的银行监管机构最近将抵押贷款续约列为本国面临的最大金融风险之一。六大银行准备应对更多的违约，在2024年第二季度为信贷损失拨备了43.6亿元，比去年同期增加了16亿元。 这场危机对于面临财务困难的房主来说是毁灭性的，但影响不会止步于此。随着更多房主违约，银行将被迫预留更多资本来垫付不良贷款，增加了对贷款系统造成冲击的风险。经济学家表示，最坏情况下，这将迫使银行和贷款机构进入信贷紧缩，即由于资金突然短缺而导致的贷款活动下降。加拿大的家庭债务已经是世界第三高，如果人们更难从银行获得信贷，经济可能会放缓，甚至导致经济衰退。企业将削减运营并裁减员工，而家庭则由于无法借更多的钱来维持生计而减少支出。  “这场灾难可能会在2026年发生，但我认为驶向灾难的列车已经离开了站台，”经济研究公司Rosenberg Research & Associates的创始人兼总裁David Rosenberg说。 “我们的家庭债务前所未有，而利率上升至23年来未见的水平。这引发拖欠周期和信贷紧缩。现在，这就是我们面临的现实。” Century 21 Regal Realty经纪公司多伦多房地产经纪人Sean Mayers说，他的一些客户决定卖掉房子，因为他们知道一旦新利率生效，无法负担支付。那些在2020年至2022年房地产狂潮期间购买房屋的房主正面临严重问题。 “过去15年，我从未见过这样的市场。我从未见过利率达到顶峰，迫使人们卖掉他们的房屋，”Mayers说。不过，出售房产也并非易事，多伦多房地产销售同比下降了16%，其中公寓销售下降了惊人的28%。如果房产卖不出去，可能会导致还款逾期，甚至更糟，可能会导致丧失抵押品赎回权。 利率大幅上升一年半来，总的拖欠抵押贷款数量仍低于疫情前的水平，牛津经济研究院加拿大经济学主任Tony Stillo说，根据加拿大银行家协会的数据，当前拖欠抵押贷款（定义为逾期三个月或以上未付款）在加拿大的比例为0.18%。在2008年全球金融危机期间，这一比例达到0.45%，在80年代中期经济衰退前接近1%。 “我们预计拖欠抵押贷款的比例将达到0.3%，这会增加，但仍在可控范围内。” David Rosenberg不同意这种看法，他指出，重要的不是拖欠抵押贷款的数量，而是数据的趋势，目前正朝着错误的方向发展。他说：“抵押贷款拖欠达到了自2021年夏季以来的最高水平，同比上升了23%。” 家庭在贷款续约和支付方面的困难引起了安省金融机构监管局 (OSFI) 的关注，该机构将抵押贷款续约列为未来一年的最大风险之一。该机构表示，截至2024年5月，大约73%的抵押贷款将在2026年底前续约，约430万笔。许多房主可能会面临潜在的“支付冲击”，这对那些在2020年至2022年期间贷款的房主影响最大。 最容易受影响的是那些有浮动利率固定付款抵押贷款的借款人，在这种情况下，利率调整但月供保持不变，导致贷款期限延长。这使一些房主陷入“永久性抵押贷款”，即月供无法支付利息，导致未偿还余额增加而非减少。OSFI对这些抵押贷款发出了警告，在续约时必须恢复到原合同的摊还期，从而导致“显著的支付冲击”。OSFI补充说，这种抵押贷款类型约占加拿大未偿还抵押贷款的15%。 经过很长一段时间的等待，加拿大央行于6月开始了其降息周期，经济学家预测关键利率下降将是渐进的，但这有助于防止违约的激增。因此，Stillo认为可以避免信贷紧缩。他说，OSFI将监控情况，直到至少2026年。“需要几年时间才能看到这一切对经济的影响，”他说。“归根结底，高收入者积累了大量储蓄，而不是低收入和中等收入家庭。他们才是将遭受最大痛苦的人。”  

     他原本是“美国梦”的极致版：一个亚洲移民靠自己的才华和知识，在美国名校拿到高等学历，进入华尔街打拼数十年，成为掌控数百亿美元资产的亿万富翁。但最终却因为极度的贪婪与冒险，导致毕生努力个人身家全部清零，还要在监狱度过余生。 　　恐在监狱度过余生 　　这是华尔街近年来最血腥的一幕。在2021年3月的那场世纪大爆仓中，资产高达360亿美元的基金Archegos在短短10天之内就爆仓覆灭;基金公司自己血本无归不说，更让诸多投资银行赔了超过百亿美元，间接导致百年老店瑞士信贷被迫贱卖。 　　三年之后，Archegos负责人还要付出更重的代价。昨天美国纽约曼哈顿联邦法庭，12名陪审员经过两天的讨论，最终认定Archegos创始人Bill Hwang(韩文名:황성국，英文名: Sung Kook Hwang，以下音译为黄比尔) 10项欺诈相关罪名成立。 　　黄比尔总计面临着11项指控，包括了证券欺诈、电话欺诈、合谋欺诈以及操纵市场等罪名，最后只有一项操纵市场的罪名没有成立。一道被定罪的还有他的副手、Archegos基金首席财务官哈利根(Patrick Halligan)，他的三项证券欺诈指控全部被认定罪名成立。 　　在陪审团宣判之前，这一案件已经经过了长达两个月的审讯，听取了21名证人的证词，其中包括Archegos前首席投资官和风险管控官。他们已经与司法机构达成认罪协议，并配合调查出庭指证黄比尔，这两名前员工的证词对黄比尔与哈利根的定罪起到了关键的作用。 　　黄比尔穿着深色西服坐在被告席，面无表情地聆听着陪审团宣读判决。按照美国司法体系，陪审团负责定罪，接下来则是交由法官在10月底宣布刑期。鉴于每一项罪名的最高刑期都是20年。这位已经60岁的基金大亨恐怕要在监狱度过余生。 　　美国梦的终极版 　　黄比尔出生在韩国一个虔诚的基督教家庭，父亲是教士，母亲则是传教者。他在韩国长大，直到18岁才随父母移民美国，在拉斯维加斯定居下来。 　　来到美国之后，黄比尔就遭遇了人生最大挫折：他的父亲不幸病故，家里失去了经济来源。他不得不在麦当劳打工挣钱，同时提高自己的英语水平。所幸天资聪颖，黄比尔靠自己的努力先后在加州大学洛杉矶分校UCLA以及卡内基梅隆大学拿到了经济学以及MBA学位。 　　名校毕业之后，黄比尔进入了华尔街。作为一个韩裔美国人，黄比尔第一份工作是在韩国现代集团旗下的现代证券(Hyundai Securities)纽约部门，主要向美国人推销韩国公司证券。 　　他的人生转折在90年代中期到来。黄比尔遇到了自己的伯乐、对冲基金巨头朱利安·罗伯茨(Julian Robertson)，在向后者推销韩国股票之后，黄比尔随后就加入了后者创办的传奇对冲基金老虎全球管理基金(Tiger Management)。 　　罗伯茨很赏识黄比尔，或许是因为两人有着相同的冒险基因。2000年，罗伯茨给了黄比尔2500万美元的启动资金，让后者开创自己的老虎亚洲管理基金(Tiger Asia Management)，开启了他的单飞生涯。 　　黄比尔的投资策略非常激进，资产管理业绩也相当惊人：资产最高峰的时候，老虎亚洲管理基金的资产曾经高达50亿美元，年化回报率高达16%。这个贫困的韩国移民终于成为了亿万富翁。 　　虔诚信徒与极度贪婪 　　黄比尔的对冲基金生涯充满着争议。受父母的影响，他是个虔诚的基督徒，甚至用宗教信仰来指导自己的投资策略。黄比尔最成功的一笔投资是Linkedin，他认为这是上帝引导自己投资这个职业社交网站，帮助人们找到工作。 　　黄比尔给人留下的印象也是和蔼可亲，始终带着微笑，乐善好施，热心于宗教与慈善事业。发家致富之后，黄比尔经常参加各种公益活动，向诸多基督教和慈善团体捐出了上千万美元。 　　直到曼哈顿审判的当天，黄比尔还随身携带着宗教书籍阅读，或许是作秀，也或许是希望从中找到安慰。而在案件审理中，受到他捐赠的基督教团体也在帮助他向陪审团和法官求情。 　　但另一方面，黄比尔在投资方面又像是一条鲨鱼一样贪婪凶猛，即便是多次遭遇失败也不改冒险本性，高杠杆是他的标志策略，看重的股票就重仓加码，直到最后遭遇灭顶爆仓。 　　黄比尔并不是没有经历过失败。2008年美国金融危机之后，他的老虎亚洲基金就曾经遭受重创，几次重大投资失误之后，资产缩水了超过三分之二，黄比尔本人也曾经这次挫折其视为“上帝给他的警告”。但这次“警告”似乎只让黄比尔更加积极参与慈善公益，却完全没有影响到他随后更为贪婪冒险的投资。 　　而且，作为虔诚基督徒的他不惜触犯法律从事违法交易。2012年，黄比尔与美国政府达成刑事和民事和解，支付超过6000万美元的罚金，承认在2008年和2009年利用内幕信息违法交易两家银行股票。他运营的老虎亚洲管理基金也被迫关闭，被没收了1600万美元的违法所得。2014年，黄比尔又被香港监管部门禁止交易四年时间。 　　疯狂衍生品杠杆交易 　　在老虎亚洲管理基金因为内幕交易被破关闭之后，黄比尔在2013年创办了一家新的家族基金Archegos Capital Management。虔诚信仰基督教的黄比尔选择了Archegos这个名称，这是希腊语中用来称呼耶稣基督的词汇。 　　虽然遭受处罚被迫关闭老虎亚洲基金，但黄比尔并没有改变他的贪婪与冒险本性。他在Archegos采用了一种更为不透明和疯狂的投资策略，在逃避监管的同时，又可以加大杠杆比例。 　　Archegos不同于传统的对冲基金，并不接受投资者资金。但与此前的老虎基金相似，黄比尔主要投资美国和中国诸多科技公司，包括Viacom、Discovery、腾讯、百度、跟谁学等企业。而且，他习惯于大量持仓同一行业的公司，似乎完全不在乎分散风险。 　　但是，Archegos实际上并没有直接持有这些股票，而是通过收益交换和差价合约等各种复杂的金融衍生品，与诸多投行进行对冲交易。这样Archegos就可以以很小的本金，以极高的杠杆对这些股票进行押注。从合约责任方面来说，是这些投行持有上诉公司的股票头寸与Archegos进行交易。 　　美国证券交易委员会(SEC)规定，一个投资者持有美国上市公司股票超过5%就需要披露持股信息。但由于Archegos并没有直接持股，所以也不需要向金融监管机构进行报告他们的风险敞口。这让黄比尔变成了一个隐形的对冲基金巨头，直到最终爆仓才进入媒体的聚焦。 　　习惯在刀尖上舔血的黄比尔，最终还是倒在了自己的疯狂投资策略中。虽然导致他们覆灭的是诸多偶然事件的叠加，但Archegos的崩溃却是高杆杆衍生品交易下的必然结果。高杠杆让黄比尔以小本金收益颇丰，也让他最终遭受了灭顶之灾。 　　2021年3月中旬，Archegos重仓持有衍生品合约的Viacom、雾芯科技、跟谁学等数支股票因为各种不同原因导致股价大幅下跌，一周之内市值蒸发过半。持有衍生品合约的Archegos也收到了多家投行追加保证金的通知。 　　史诗级百亿美元爆仓 　　因为黄比尔此前的疯狂杠杆操作，Archegos面临着超过600亿美元，最高可达1000亿美元的保证金敞口，这已经远远超过了他们的承受范围。3月25日，走投无路的黄比尔联系了高盛、摩根士丹利、野村证券、瑞士银行和瑞士信贷等多家投行，希望得到他们的宽限避免爆仓，但并没有达成一致。 　　3月26日，Archegos的爆仓时刻终于到来，而与他们进行衍生品交易的多家投行也被迫强行平仓，大量折价抛售交易涉及的Discovery、百度、唯品会、雾芯科技等多家股票，总抛售规模高达190亿美元。 　　这次强行平仓导致Archegos一天损失了100亿美元，创下了华尔街历史单个投资者的单日损失之最。其中涉及到的美国与中国科技股票也无辜受到波及，在遭受抛售之后整体市值蒸发了超过300亿美元。 　　Archegos爆仓事件其实并没有对美股大盘并没有造成明显冲击，只涉及到他们投资组合中的多家股票，因为美国股市当时正处在美联储超低利率带来的牛市阶段。不过，与Archegos进行衍生品交易的相关投资银行却因此承受了巨大损失。 　　据摩根大通估计，各家投行总计损失高达100亿美元。高盛和摩根士丹利是最先清仓的两家投行。因此他们的损失是其中最小的，而其他投行则没有这么好运：三菱日联金融集团损失了3亿美元，瑞士银行损失了8.61亿美元，野村证券损失29亿美元。 　　瑞士信贷是被黄比尔坑得最惨的投行。在Archegos爆仓事件中，瑞士信贷损失了55亿美元，被迫在2021年11月关闭了旗下的证券融资业务。此次爆仓是瑞士信贷陷入流动性危机的主要原因之一，更直接导致了160多年历史的瑞士信贷股价不断崩盘。 　　在瑞士金融监管部门的安排下，2023年初瑞士银行仅仅以30亿瑞士法郎的地板价接管了瑞士信贷。此外，瑞士银行还要给瑞士信贷的监管责任兜底。去年完成收购之后，瑞士银行同意向美国与英国监管部门支付4亿美元罚金，就瑞士信贷在Archegos爆仓案件中的风险管控不当问题达成和解。 　　金融衍生品是主因 　　2022年4月，在Archegos爆仓事件整整一年之后，美国政府正式逮捕了黄比尔以及哈利根，向他们提出欺诈、共谋、证券欺诈、操纵市场等11项指控。黄比尔的保释金高达1亿美元，在抵押了两座房产以及缴纳500万美元现金之后，他得以取保候审。 　　黄比尔的辩护律师认为，他在Archegos的这些操作是完全合法的，投资银行是为他们自己的衍生品交易失败进行买单。但曼哈顿检察官则指控黄比尔团队向投行夸大了他们衍生品交易的持股价值，以欺诈手段将15亿美元的投资组合膨胀到了360亿美元。“这种操纵市场的行为必须要承担责任。” 　　负责此案的美国曼哈顿联邦检控官达米安·威廉姆斯(Damian Williams)表示，黄比尔与他的副手夸大了Archegos所投资的十多支股票的头寸规模，误导了投资银行与他们进行衍生品交易。 　　与上一次认罪内幕交易不同，这一次黄比尔拒绝接受所有指控。他的律师团在此前的辩护过程中一直表示，检控方只是试图在给高风险激进投资手段定罪，黄比尔也没有从自己的持股中套现，没有中饱私囊。但显然，陪审团并没有相信他的辩护。 　　一个贪婪无度的基金经理，竟然造成了百亿美元的天价缺口。Archegos爆仓事件引发了美国、欧洲与日本监管部门的调查，最终导致了黄比尔遭到起诉和定罪。但与2008年金融危机相似，这次Archegos史诗级爆仓背后，同样是不受控制的金融衍生品乱象。 　　黄比尔所操控的收益互换和差价合约等衍生品是在场外交易的灰色地带，各家投行并不知道黄比尔到底进行了多少杠杆衍生品合约。因此黄比尔才得以与诸多投行巨头同时进行交易，操纵着超过300亿美元的投资组合。而各家投行在利益的驱使下，也没有进行有效的风险管控，纷纷选择与黄比尔进行高杆杆交易，暴露了超过百亿美元的敞口。 　　然而，即便黄比尔个人身败名裂，如果监管部门不能采取有效措施，管控各种五花八门的高杠杆保证金交易，对Archegos这样的家族基金进行监管，那么未来华尔街依然还会出现新的黄比尔。贪婪是人类的本性。。