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　　据新京报12月28日报道，用支付宝、微信等应用扫码付款，将正式迎来额度限制。央行官网昨日发布了《中国人民银行关于印发<条码支付业务规范(试行)>的通知》，配套印发相关技术规范，从额度、风险防范等多个角度进行了管理。　　条码支付新规明确支付机构提供条码支付服务，必须持牌经营，此外还将对条码支付额度进行分级管理，新规自2018年4月1日起实施。　　按风险划分四级，采取限额管理　　新规的重点之一是强调业务资质要求。明确支付机构向客户提供基于条码的付款服务时，应取得网络支付业务许可;支付机构为实体特约商户和网络特约商户提供条码支付收单服务的，应当分别取得银行卡收单业务许可和网络支付业务许可。　　新规指出，银行、支付机构应根据《条码支付安全技术规范(试行)》(银办发〔2017〕242号)关于风险防范能力的分级，对个人客户的条码支付业务进行限额管理。　　具体来看：风险防范能力达到A级，即采用包括数字证书或电子签名在内的两类(含)以上有效要素对交易进行验证的，可与客户通过协议自主约定单日累计限额。　　风险防范能力达到B级，即采用不包括数字证书、电子签名在内的两类(含)以上有效要素对交易进行验证的，同一客户单个银行账户或所有支付账户单日累计交易金额应不超过5000元。　　风险防范能力达到C级，即采用不足两类要素对交易进行验证的，同一客户单个银行账户或所有支付账户单日累计交易金额应不超过1000元。　　而风险防范能力达到D级，即使用静态条码的，同一客户单个银行账户或所有支付账户单日累计交易金额应不超过500元。　　静态条码目前被认为是风险最大的支付领域之一。除了限额管理外，新规还提出了一系列防范静态条码风险的措施：包括要求静态条码应由后台服务器加密生成、要求展示静态条码的介质应放置在商户收银员视线范围内，商户应定期对介质进行检查、要求静态条码采用防护罩等物理防护手段避免被覆盖或替换等。　　此次《规范》将条码支付分为付款扫码和收款扫码。“付款扫码”是指付款人通过手机、Pad等移动终端识读收款人展示的条码完成支付的行为，是用户主动扫码付款，俗称“主扫”;“收款扫码”是指收款人通过识读付款人移动终端展示的条码完成收款的行为，是用户被动扫码支付，俗称“被扫”。　　中国社科院金融所支付清算研究中心特约研究员赵鹞认为，由于在此前的试点应用中，条码支付风险乃至用户资金损失多发生于“主扫”，特别是“主扫”静态条码，《规范》以限制静态扫码限额和约束银行、支付机构开展付款扫码服务的具体行为与风控措施并要求他们提供客户权益受损解决机制等具体条款，积极引导付款人“主扫”经过安全加密和设置有效期(一般为一次性条码)的动态条码，将商户的较大金额收款行为也引导到“被扫”上来。　　赵鹞认为，《规范》是条码支付的“驾驶证”。央行新规让条码支付从此告别“无证驾驶”与“危险驾驶”。　　安全风险考量，二维码支付曾被暂停　　条码支付的发展经历了“一波三折”：2011年，央行同意部分非银行支付机构(简称支付机构)在限定场景内试点开展条码支付业务，并提出严格的风险管理要求。到了2014年，在未建立有效安全措施、统一的业务规则和消费者权益保护制度的背景下，部分支付机构采取持续补贴的方式广泛推广条码支付业务，人民银行对其采取了暂停线下条码支付业务的监管措施。　　在此后的一段时间里，以支付宝、财付通为代表的二维码支付机构通过改造扫码流程(如从用户扫商家改为商家扫用户)等方式，并未放弃抢占二维码支付市场;而在互联网巨头的大额补贴之下，二维码支付也逐渐为大众所知晓。　　央行有关负责人在答记者问中指出，随着近年来支付标记化(Tokenization)等技术在移动支付中的广泛应用，客观上提高了条码支付的安全标准。但是，囿于缺乏统一的业务规范和技术标准，在条码生成机制和传输过程中仍存在风险隐患，也引发了支付安全的风险案件，市场机构在业务推广过程中还存在不正当竞争等现象。　　为规范条码支付业务，保护消费者合法权益，促进移动支付业务健康可持续发展，人民银行指导中国支付清算协会组织市场机构、专家学者就条码支付相关问题开展充分研讨并达成高度共识，研究制定了相应业务规范和技术规范。　　■ 释疑　　1 限额对消费者有影响吗？　　专家认为，各项单日累计交易额度能满足大部分人使用条码支付付款的需求。　　央行表示，条码支付与传统银行卡等支付工具相比在交易安全性上存在一定不足，人民银行坚持条码支付小额、便民的定位，对条码支付风险防范能力进行分级。发行条码的银行、支付机构应根据风险防范能力等级，在确保风险可控和尽量满足用户需求的前提下科学合理设置相匹配的日累计交易限额。　　“简单地说，就是用户的风险防范等级越高，每天可以交易的金额就越高，如规范中提到的A级，采用数字证书或电子签名，再加上静态密码、指纹等要素，就可以不受额度限制。”拉卡拉支付股份有限公司资深合规总监唐凌指出，“如果商家放个静态码你就敢扫，支付额度自然就低。” 　　“尽管监管对静态码有不少要求，如商家定期检查，用玻璃罩盖上等措施，但在扫码支付的风险案件中，静态码占比仍很高，那每天就限额500元，即便是被骗，损失也可控。”唐凌表示，如用动态码付款，风险自然少，限额就会提升。这也是监管政策的一个良好导向。　　据记者小范围调查，500元的静态条码限额能够满足多数人的日常支付需求。　　“市场统计表明，条码支付业务量的95%是单笔500元以下的小额交易，2017年上半年笔均百元左右。”中国社科院金融所支付清算研究中心特约研究员赵鹞指出。　　中国支付清算协会执行副会长兼秘书长蔡洪波认为，总体来看各项单日累计交易额度能够有效满足绝大部分客户使用条码支付进行付款的需求，基本不影响消费者使用的便利性体验，同时也能够显著提高条码支付的安全水平。新京报记者宓迪　　2 新规对机构有何影响? 　　腾讯和支付宝方面均表示，正在学习央行通知，会持续收集用户和商户的实际需求。　　在第三方移动支付领域“寡头局面”逐渐形成的过程中，市场份额的细微变动背后，机构之间也不惜通过“线下支付返现”、“折扣”等优惠措施吸引用户和流量。　　央行有关负责人直言，条码支付在促进移动支付普及发展的同时，出现扰乱市场公平竞争秩序的现象。“部分市场机构在开展条码支付业务时，在定价和市场推广策略中采取倾销、交叉补贴等不正当竞争手段，滥用本机构及关联企业的市场优势地位，排除、限制支付服务竞争，导致支付行业无序发展和不公平竞争，扰乱市场秩序。” 　　在苏宁金融研究院互联网金融研究中心主任薛洪言看来，新规注意到了“部分机构采取烧钱、补贴”等市场行为。“支付本就是微利业务，中小支付机构无力补贴市场，站在监管机构角度，部分机构采取烧钱、补贴等方式拓展市场会加速行业分化，不利于整个支付生态体系的稳定与健康发展。” 　　针对此次央行发布的条码支付业务规范，27日晚间，腾讯方面表示，正在组织相关团队学习消化这一通知，“我们也在收集用户和商户的实际需求，同时积极研发新技术以及探索新技术应用于条码支付领域的可行性。”公开资料显示，拥有央行第三方支付牌照的腾讯财付通目前旗下有微信支付、QQ钱包两大产品，用户数已超过8亿，日均交易笔数已超过6亿笔。　　支付宝方面表示，高度认同央行为规范条码支付所作出的努力，支付宝非常关注并正在组织团队认真学习这一通知，会持续收集用户和商户的实际需求，积极研发新技术以及探索新技术应用于条码支付领域的可行性。新京报记者陈鹏　　■ 行业　　二维码支付正上演“三国杀” 　　2016年，中国支付清算协会向支付机构下发《条码支付业务规范》(征求意见稿)，被行业内认为是官方首次公开认可条码支付的标志。此后的一段时间内，包括银联、商业大行们加快了二维码支付产品的步伐，纷纷推出二维码支付产品。　　这段时间里，银联推出银联版二维码标准、涵盖二维码支付功能的“云闪付”APP，而支付宝、财付通们亦并未放慢攻城略地的步伐，更是将行业内“三国杀”的战火逐渐烧到海外，创始人纷纷亲自上阵，为自家产品站台。　　专家指出，二维码的背后，是各个巨头对支付场景的争夺，而支付是金融体系的基础。根据中国支付清算协会此前的一份调研，用户最常见的条码支付场景为超市或便利店，之后为餐饮店、自动售卖机及电影院等。　　央行公布的支付体系运行总体情况显示，三季度移动支付业务97.22亿笔，金额49.26万亿元，同比分别增长46.65%和39.42%。新京报记者宓迪　　■ 小贴士　　欺诈手段多扫码小心这些雷　　梳理公开材料可以发现，此前有不少案例利用的就是当下扫码的一些缺陷和漏洞。　　1、静态条码被“调包” 　　2017年3月，江某误扫了共享单车上被掉包的二维码，将99元押金转入不法分子账户，无法追回。目前，部分特约商户(小微商户)用静态条码作为收款码，但静态条码容易被调换，如果扫描不法分子调换的条码支付，资金将付给不法分子，导致商户无法收到钱款。　　2、利用收款码伪造交通罚单等　　2017年3月，南京的邹先生在车上发现一张违停罚单，并附有二维码“扫码可缴费”。扫描二维码后显示“违章处理，转账200元，点击确认”。核实发现是假罚单。　　不法分子利用消费者图省事的心理和有时存在粗心大意的情况，基于日常生活消费、公共事业缴费(水、电、燃气费等)、交通违章发单缴费等应用场景，编造虚假的缴费信息通知或提示，同时放置或印制伪造的条码，误导客户扫描伪码，实施欺诈。　　3、嵌入木马，扫码被盗刷或窃取信息　　不法分子将木马病毒程序嵌入到其生成的条码当中，一旦误扫了此类条码，手机就可能中毒或被他人控制，导致账户资金被盗刷、个人敏感信息泄露等风险问题发生。近期“清理僵尸粉”骗局也属于这种类型。　　4、诱骗消费者发送付款码后盗刷　　不法分子以金钱或物质奖励、优惠等诱导消费者向其发送付款码，之后迅速实施盗刷。2016年8月，参加了“集赞送礼品”活动的云南杨小姐联系商家换取奖品，商家不断要求杨小姐发送付款码，最终成功盗取了其账户资金。　　5、虚假网店发收款条码实施欺诈　　在网购过程中，存在不法商户在消费者支付环节骗取其使用购物平台监控外的扫码方式进行付款。南京的沈小姐在网购选好衣物后，通过店家发来的二维码进行手机付款，但之后被对方拉黑，损失约2000元。　　6、利用小礼品等奖励诱导扫码注册　　不法分子采用赠送小礼品的方式，诱导消费者扫描二维码并在注册页面填写姓名、手机号、身份证号等相关信息，随后将个人身份信息转卖获利。

2017年，全球主要经济体十年来首次实现同步增长，国际贸易也因全球需求改善而进一步复苏。全球货币政策整体上来看正由极度宽松转为逐渐收紧，但路径选择仍有分歧。金融危机已经过去10年，全球经济在2017年交出了一份不错的答卷，主要经济体同步增长，国际贸易也因全球需求改善而进一步复苏。随着经济周期性转好，全球货币政策整体上来看正由极度宽松转为逐渐收紧，但各经济体央行的路径选择仍有分歧。而由于此轮经济复苏与历史相比仍然偏弱，许多国家继续在财政政策上发力，继续实施减税、增加基础设施建设支出等刺激措施。在发达经济体货币、财政和贸易政策或松或紧的冲击下，中国该如何应对？全球主要经济体十年来首次同步增长全球经济在2017年获得较为强劲的周期性增长，投资、贸易、工业生产、企业和消费者信心均得到改善。国际货币基金组织（IMF）今年多次上调全球经济增长预期，在10月的报告中将2017年全球经济增速预期从7月的3.5%上调至3.6%。此外，今年全球主要国家十年来首次出现同步增长。经济合作与发展组织（OECD）追踪的所有45个国家今年料都将录得增长，这是2007年以来的首次，其中33个国家预期将比上一年加速增长。在较为有利的货币政策和财政政策刺激下，2018年全球经济增长的势头料将持续，且范围会覆盖大部分发达经济体和发展中经济体。10月，IMF预计2018年全球GDP增速将从2017年的3.6%上升至3.7%，摩根士丹利预计明年全球GDP增速将达到3.8%，高盛则将其上调为4%。尽管如此，朝核问题、意大利大选，以及特朗普政府的贸易保护主义等风险短期内仍将给全球经济增长前景带来不确定性。保护主义挡不住全球贸易和FDI复苏 2017年全球贸易在逆全球化的阻力下复苏，料将收获金融危机以来最大幅度增长，全球外国直接投资（FDI）预期也将反弹。世界贸易组织（WTO）今年9月将2017年全球货物贸易量增速预期从4月的2.4%上调至3.6%，这远高于2016年1.3%的增速。2012年以来贸易增速持续低于世界经济增速的局面有望终结，今年贸易增速与全球GDP增速之间的比率有望回升到1.3:1，这一比率传统上一直处在2:1，但金融危机后的10年里下降为1:1。在经历了2015年的增长后，因经济增长疲软全球外国直接投资（FDI）流量去年下降了2%，至1.75万亿美元，但2017年全球FDI将温和反弹，这主要是因为，制造业和贸易改善预期使发达经济体增速加快，而大宗商品价格反弹预期也推动新兴经济体复苏，全球主要地区经济增长和企业利润改善增强了企业信心。联合国贸易和发展会议（UNCTAD）在今年6月发布的2017年《世界投资报告》中称，2017年全球FDI预期将小幅增加5%，至约1.8万亿美元，2018年将继续增加至1.85万亿美元左右，但仍低于2007年1.9 万亿美元的峰值。尽管全球贸易和投资今年明显复苏，但威胁全球经济增长的风险依然存在，并可能削弱未来全球贸易和投资的增长，这些风险包括，贸易保护主义由言语化为实际行动，全球地缘政治局势紧张等。 WTO也预计，2018年全球贸易增长将不可能维持今年这样快的增速，第一，2017年的基数较大；第二，发达市场的货币政策预期将收紧；第三，中国的财政扩张和宽信贷将得到控制，以防止经济过热。鉴于这三个原因，WTO预期2018年全球贸易将增长3.2%，预期区间为1.4%-4.4%。全球央行政策分歧增加金融危机爆发之后，美联储、欧洲央行、日本央行等全球主要央行纷纷祭出量化宽松（QE）、负利率等非常规货币政策。2017年，随着全球经济稳步复苏，主要央行也随之开启或继续其货币政策正常化进程，不过，由于各经济体复苏情况不一，全球货币政策分歧增加。因美国经济复苏较为强劲，劳动力市场已经达到、甚至超过充分就业，美联储今年进一步收紧货币政策，分别在3月、6月和12月各加息25个基点，此外，还从10月开始逐渐缩减其规模达4.5万亿美元的资产负债表。不过，目前通胀持续达不到2%的目标是美联储在制定货币政策时面临的最大“麻烦”。尽管美国的失业率已经降至4.1%的历史低位，但劳动力市场供给趋紧尚未反映到薪资和物价上。北京大学光华管理学院经济学博士孙树强接受界面新闻采访时称，在不出现大的负面冲击的情况下，2018年美联储将会继续推进加息和缩表，但节奏将会视实际经济情况和通货膨胀是否达到目标而定。“参议院已通过特朗普税改方案，如果未来税改对美国经济起到一定提振作用，通货膨胀达到美联储的目标，那么货币政策将会加快紧缩节奏。”他说。高层人事变动也给美联储未来货币政策决策增加了不确定性。现任理事鲍威尔将在明年2月接替耶伦出任美联储主席，预计将继续耶伦时代的货币政策。值得注意的是，特朗普在今年11月提名了被认为偏“鹰派”的康奈尔大学教授古德弗兰德（Marvin Goodfriend）任美联储理事，此外，倾向于支持放松对华尔街金融机构监管的夸尔斯也在早些时候被任命为理事。美联储理事拥有货币政策投票权，这些“新面孔”势必使得美联储未来的政策决策与此前有所不同。面对美联储的货币紧缩，其他主要央行则“有所为有所不为”。由于担心通胀上升，加拿大央行今年7月上调基准利率，成为发达市场央行中首个追随美联储加息的央行。因为经济数据强于预期，加拿大央行9月再次加息。因脱欧导致英镑走软进而推高了进口商品价格和通胀，今年11月，英国央行时隔10年首次上调基准利率。不过，英国央行目前面临的情况非常棘手，一方面，英国经济在脱欧阴影下面临下行压力，另一方面，英国11月通胀同比增速已达3.1%，如果为对抗通胀而再次加息，经济下行的风险就会增加。其他发达经济体央行则对收紧货币政策持谨慎态度。尽管欧洲央行已经将2018年欧元区经济增速预期从9月的1.8%上调至2.3%，但依然对欧元区经济复苏持相对谨慎的态度，并表示不急于跟随美联储加息。欧洲央行认为，欧元区通胀在2018年和2019年会低于2%的目标。在今年最后一次货币政策会议上，欧洲央行宣布将基准利率维持在0.000%不变，并预期利率将在较长时间里保持在当前水平上。此外，欧洲央行还计划从明年1-9月每月减半购买300亿欧元资产，若有需要将延长，这与该行10月议息会议上的决定一致。市场预期欧洲央行在完全停止购债后才会加息，即在2019年末。不过，如果通胀加速上升，欧洲央行可能会加速退出资产购买。日本经济今年温和扩张，截至今年第三季度，日本经济已经实现连续七个季度增长。尽管如此，通胀依然远远低于日本央行2%的目标。在12月21日的议息会议上，日本央行宣布将基准利率维持在-0.1%不变，并决定继续购买日本政府债券，购债规模维持在目前的每月80万亿日元，以使10年期日本国债收益率维持在近零附近。日本央行行长黑田东彦在会后的新闻发布会上再次重申，日本央行不着急退出超宽松货币政策，他还表示，如果通胀达到2%的势头减弱，日本央行将考虑进一步放松货币政策。与发达经济体相比，新兴经济体央行间的货币政策分歧似乎更大。在美联储12月13日加息后，中国人民银行将逆回购和中期借贷便利（MLF）操作利率小幅上调5个基点，土耳其央行也将借贷利率上调50个基点。不过，其他主要新兴市场央行则逆美联储而行。俄罗斯央行本月将基准利率下调50个基点，降幅超出此前预期的25个基点，这已经是俄罗斯央行今年内第六次降息。为刺激经济复苏，巴西央行本月也将基准利率下调50个基点，这是巴西央行连续第10次降息。美国“减税大礼包”冲击全球尽管货币政策正常化是过去一年市场关注的焦点，但全球财政政策也因为美国的“大动作”而吸引了全球目光。12月22日，美国总统特朗普签署了自1986年以来美国最大规模的减税法案。除了可能刺激美国国内经济增长外，美国税改也会对全球产生溢出效应，可能引发全球减税潮，并改变全球资本流动格局。有关大幅削减企业税和个人所得税对美国经济产生的影响还存在争议。有经济学家表示，在目前美国经济所处的阶段实施减税对其经济增长意义不大。美国经济复苏已经进入第10个年头，实际GDP也首次追赶上了潜在GDP，此时实施财政刺激可能并不会得到特朗普政府预期的刺激消费和投资的效果。不仅对经济增长的促进作用微小，经济学家认为减税还会给美国带来一些负面影响。除了使美国联邦赤字在未来10年增加约1.5万亿美元外，减税还会给美国带来通胀上升、利率上行、贸易赤字扩大的风险，此外，还会大幅减少美国未来实施财政政策的空间，因为，在财政赤字和公共债务已然高企的情况下，这次减税意味着下一次危机到来时政府实施财政刺激的空间减小。美国税改之所以为引发全球关注，是因为大幅削减企业税以及对跨国公司海外收入的减税将在全球产生外溢效应。减税法案中最重要的一项是将企业税从此前的35%大幅削减至21%，这意味着美国从OECD中企业税最高的国家变为税率最低的国家之一，这将帮助增强美国企业的竞争力，改善美国的营商环境，从而为其他国家造成减税压力，进一步推动已经开启的全球减税潮。例如，日本政府在美国参议院通过税改法案后表示，正在讨论一项鼓励公司加薪和投资以提高生产率的政策，途径是将相关公司的税率最低减少至20%。自安倍晋三2012年底第二次上台至今，日本企业整体实际税率已经从37%下降到了29.97%。在从明年4月开始的2018财年，该税率预计将继续下降至29.74%。实际上，为刺激经济增长，最近几年许多国家都在酝酿减税。根据OECD今年9月发布的报告，2016年，在OECD 35国再加上南非、阿根廷这37个国家中，共有12个国家降低了企业税，或者通过减税法案，其中很多减税是作为其长达数年税改的一部分。持续削减企业税使得OECD 35国的平均企业税率从2000年的32.2%下降到2016年的24.7%。报告还指出，2017年，共有8个国家实施了减税，平均减税幅度达到2.7个百分点，其中，匈牙利的减税幅度最大，企业税率从接近20%大幅降低至9%。美国税改中另一项重要内容是将跨国公司的海外利润纳税转为“属地制”。这一规定叠加削减企业税，可能对全球资本流动格局产生重大影响。中国社科院世界经济与政治研究所国际投资研究室主任张明对界面新闻表示，美国减税法案最终获得通过，将在中期内提振美国国内的投资回报率，从而促进其他国家的资本从美国流动。中国该如何应对“特朗普新政”？ 2017年全球经济复苏离不开中国经济的贡献。今年上半年，中国经济同比增长6.9%，结束了去年的下降态势。不过，第三季度GDP增速微幅放缓至6.8%，并且，经济学家预期这种趋势很可能在四季度延续。在全球经济复苏的大背景下，2017年，中国对外贸易额有望取得两位数的增长，这将扭转2015与2016年对外贸易额下滑的势头。不过，由于中国是美国最大的贸易逆差国，特朗普上台后将贸易保护主义“大棒”频频挥向中国，不仅对进口自中国的钢板征收“双反”关税，还对中国知识产权发起“301调查”。此外，特朗普还在其任期内的首个国家安全战略报告中将中国描述为战略竞争对手，指责中国实行旨在削弱美国的经济侵略政策，并提出要加强在经贸和投资方面对美国经济利益的保护。对外经经济贸易大学国际经贸学院教授崔凡对界面新闻表示，特朗普当政期间以及今后，中美贸易摩擦都可能增多。一方面，中国产业结构升级，另一方面美国制造业回归，中美之间的经贸关系呈现横向化趋势，相互竞争的产业增多，出现贸易摩擦难以避免。但是，双方政府都有责任管控摩擦，使得中美经贸关系能够维持大体平稳发展。中美之间经济合作的空间非常大。目前，中国正在致力于进一步开放，今年已经下调了很多消费品的进口关税，今后还可能逐步降低汽车关税。同时中国已经公布了金融、新能源汽车等行业的投资开放时间表。 “中国愿意向美国以及其他国家进一步开放迅速增长的中国市场。但是，中国也希望美国遵守WTO承诺，对于违反WTO承诺的行为以及单边主义行为表示坚决反对，并对违规行为诉诸世贸组织争端解决机制。”崔凡称。对于美国大幅削减企业税对中国的负面影响，张明表示，如果中国政府没有采取任何措施，那么从中期来看，特朗普政府减税的确有可能导致中国的资本外流加剧，并进而造成人民币贬值压力。他认为，要应对美国减税，中国可采取的措施，一是也进行减税，二是通过加快结构性改革来提升国内的投资回报率，三是在短期内通过加强资本外流管制来防范资本大规模流出。