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加拿大央行今天宣布隔夜利率目标下调0.5%，至3.75%，并表示央行正在继续执行资产负债表正常化的政策。 这是央行今年连续第4次降息。 图源：51记者拍摄   加拿大央行行长 Tiff Macklem 在一份声明中表示：“我们今天迈出了更大的一步，因为通胀率现在回到了2%的目标，我们希望将其保持在这一目标附近。” “现在，我们的重点是保持低而稳定的通胀率，”Macklem 说。“我们需要稳稳着陆。” 图源：CTV News 在最新的利率声明中，央行表示仍然预计全球经济在未来两年将以大约3%的速度增长。美国的经济增长现在预计会比之前预测的更强劲，而中国的前景依然低迷。欧元区的增长表现疲软，但预计明年将有所回升。近几个月来，发达经济体的通胀率有所下降，目前接近各国央行的目标。自7月以来，全球金融环境有所放松，部分原因是市场预期政策利率将会下降。全球油价比7月的《货币政策报告》（MPR）中的假设价格低了大约10元。 在加拿大，今年上半年经济增长约为2%，央行预计下半年增长1¾%。消费继续增长，但按人均计算则在下降。跨山扩建管道的开放促进了出口。劳动力市场仍然疲软，9月失业率为6.5%。人口增长持续扩大劳动力规模，而招聘活动较为温和，特别影响到年轻人和新移民。工资增长仍高于生产率增长。总体来看，经济继续处于过剩供应状态。 央行预计GDP增长将逐步增强，受较低利率的支持。该预测主要反映出人均消费支出的逐步回升和人口增长的放缓。由于住房需求强劲，住宅投资增长也有望上升，推动房屋销售和装修支出。随着需求增加，商业投资预计将增强，受美国强劲需求支撑的出口也将保持强劲。 总体而言，央行预测2024年GDP增长1.2%，2025年为2.1%，2026年为2.3%。随着经济增强，过剩供应将逐渐被吸收。 图源：bank of canada 消费者价格指数（CPI）通胀率已从6月的2.7%显著下降至9月的1.6%。住房成本的通胀率仍然较高，但已开始缓解。经济中其他领域的过剩供应降低了许多商品和服务的价格通胀。全球油价的下降导致汽油价格降低。这些因素共同作用使通胀率下降。央行的核心通胀首选指标目前低于2½%。随着通胀压力不再全面蔓延，企业和消费者的通胀预期已基本恢复正常。 央行预计，在预测期内通胀将保持在接近目标的水平，上升和下降的通胀压力大致相互抵消。住房和其他服务的上行压力将逐渐减弱，而经济中的过剩供应被吸收后，通胀的下行压力也将消退。 由于通胀率目前已回到约2%的目标水平，央行管理委员会决定将政策利率下调50个基点，以支持经济增长，并保持通胀在1%到3%区间的中部。如果经济走势大致符合最新预测，央行预计将进一步下调政策利率。然而，政策利率进一步下调的时间和速度将依据最新的信息及其对通胀前景的影响进行评估。 央行下一次的利率决定日期是12月11日。

联邦政府与两大信用卡供应商达成的新收费协议，将于周六起生效，预计可为小企业于每10万元营业额省下200至350元营运开支。 联邦政府与Visa和万事达卡（Mastercard）达成有关降低信用卡费用的协议，将于10月19日正式生效。 国库局主席兼联邦交通部长阿南德（Anita Anand）周五公布了是项减费计划。小型企业在接受以信用卡结账时，需向Visa或万事达卡处理者支付交易费用，其中最大的部分是支付给银行等发卡机构的交换费（Interchange fee）。 联邦政府表示，新协议将把这笔交换费降低多达27%。 财政部在声明中表示：「例如一家商户处理了30万元的信用卡付账，他们目前每年要支付近4,000元的交换费。在新协议下，同一商户每年可以节省1,080元。」 财政部估计，新费用减免协议将在五年内为本国合资格的小企业合共节省约10亿元。 加拿大独立企业联会（Canadian Federation of Independent Business）会长Dan Kelly对财长方慧兰（Chrystia Freeland）促成了这项协议表示欢迎。他在一份声明中表示，合资格的商户可望每年从每10万元以Visa结账的额售额中，节省约350元；每10万元以万事达卡结账的销售额中，节省约200元。 这项收费的减免只适用于每年以Visa卡结算销售额不超过30万元或万事达卡不超过 17.5万元的商户。 此外，政府还修订了业内的操守守则，让商户拥有更多权益，例如可在免被罚款的情况下转换信用卡供应商。 图：pixabay

加拿大统计局周二发布报告称，9月份通胀年率大幅放缓至1.6%，跌破加拿大央行2%的目标。 加拿大消费者物价报告疲软，加剧了人们对央行将在未来几周加快降息步伐的押注，导致加元将遭遇七年多来最严重的下跌。   据英文媒体Financial Post报道，自消费者物价指数公布后，加元兑加元一度下跌0.3%，至当日低点$1.3839加元左右，随后在交易后期回落。 与此同时，加元兑人民币也于近日触及“罕见低点”​。今天，加元兑人民币汇率为5.1679​，较前两日略有上升。 图源：新浪财经 10月14日，加元兑人民币最低达到5.1259，也是最近两个月来的最低​点。 图源：新浪财经 报告显示，9月份的通胀年增长率为三年多来最低水平，低于央行2%的目标，加拿大债务曲线全面上涨。 图源：Bloomberg 紧接着，专家们增加了对央行本月晚些时候议息会议上将放宽货币政策超0.25%的押注。市场表明，加拿大央行将在10月23日的会议上降息约45个基点。 道明证券（TD Securities）外汇策略师Jayati Bharadwaj表示：“这无疑增加了降息0.5%的可能性，因为通胀率处于目标范围内，且低于加拿大央行对第三季度的预测。”Bharadwaj预计加元将进一步走低，但表示$1.39加元的水平是防止进一步走弱的节点。 图源：51记者拍摄 加元兑加元自9月底达到6个月高点以来就一直下跌，因为交易员们正在评估加拿大央行相对其他十国的政策利率。其中，加拿大央行是本周期中最早在6月份开始降息的央行之一，随后美联储在9月也开始宣布降息。 花旗集团经济学家吉塞拉·霍查 (Gisela Hoxha) 和维罗妮卡·克拉克 (Veronica Clark) 周二重申了他们呼吁加拿大央行10月降息50个基点的呼吁。通胀的放缓促使经济学家将下周的降息预期从0.25%改为0.5%。 “货币政策报告中的最新增长和通胀预测可能为这一转变提供了理由。”

加拿大政府推出免税储蓄账户（TFSA），让居民的投资收益（包括利息、股息和资本增值）可以免税增长。据媒体曝光，多伦多有一对教师夫妇仅仅用了5年，就将他们在TFSA里的15万元，增长到200万元。现在他们每个月可以免税提取1.5万元的收益。不过专家称，这样的成功案例十分罕见。 图源：51记者拍摄 46岁的Paul和42岁的妻子Elizabeth是多伦多的教师，2019年，他们积累了15万元的储蓄。考虑到税收和通胀，他们并没有把钱存在当时利息不到1%的储蓄账户里。 于是，他们开设了免税储蓄账户（TFSA），并投资了支付股息的股票。如今，他们的TFSA总额已达200万元，这些股票每月支付1.5万元的免税股息。 这笔财富来自2020年初购买的初级和中级油气股票。当时，COVID-19疫情首次警报导致股市暴跌，俄罗斯和欧佩克之间的价格战进一步压低了油价。 在购买股票的几个月前，Paul浏览了投资网站、公司介绍、季报、行业出版物以及其他能源领域的资料。他认为油气股票是一个不错的投资选择，它们的价格非常低。 他回忆道：“起初我在看Ovintiv和加拿大自然资源有限公司这样的大公司，后来我认为价格较低的小公司在百分比增长方面可能会是更好的投资选择。” “我最终选择专注于Peyto勘探与开发公司。就在这时，全球疫情爆发，股价进一步下跌。” Paul是一名历史老师，经常讲授股市崩盘史，因此他知道当市场恐慌导致股价大幅折扣，通常是买入股票的好时机。 当时，Peyto的股价仅1元出头。该公司是加拿大成本最低的天然气生产商，其长期债务在几年内不会支期，且其天然气销售对冲稳定了现金流。股票的股息收益率为20%。 Paul将他的TFSA账户限额69,500元全部投入Peyto。不久后，他妻子TFSA账户中的69,500元也投资于Crew Energy公司和Peyto的股票。 在作出投资后不久，Peyto削减了股息。然而，随着天然气价格的回升，该公司又逐步提高了股息，从2020年每季度1分钱上升到目前每月11分。 2021年1月TFSA新的供款空间开放后，这对夫妇将剩余的15万元存款投入了这两只股票。预计Tourmaline Oil公司对Crew Energy的收购将在10月初完成。 Paul相信，加拿大的能源公司将继续表现良好，部分原因是新的管道即将投入使用。随着Trans Mountain扩建项目完工以及LNG Canada预计明年完工，亚洲的新市场将会开放。 他还认为，向更环保能源的转变不会像一些人预期的那么快发生。他说：“我认为天然气的需求至少还会持续10到15年。” 这对夫妇计划继续持有Peyto的股票。一旦Tourmaline完成对Crew Energy的收购，他们也将持有Tourmaline的股票，这将增加他们的收入来源，因为Tourmaline支付股息，而Crew Energy则没有。 他们的投资组合还包括另外两家油气公司Birchcliff Energy和Gear Energy。这些股票是用Peyto的股息购买的。Peyto的创始人也是Gear Energy的创始人。 Paul说：“我们确实计划在未来几年内投资其他行业。”公用事业和房地产投资信托基金（REITs）已经在他们的关注范围内，但他们并不急于购买。最近利率下降可能会提振REITs，但收益率“并不理想”。 专家：一般人不要效仿 多伦多金融顾问Warren MacKenzie表示：“Paul夫妇在合适的时间投资了合适的股票，将15万元的投资变成了200万元，并且是免税的。不到五年内取得如此大的回报是罕见的。很少有投资专业人士和DIY投资者有足够的专业知识、愿意进行必要的研究，或能承担与这种投资方式相关的风险。” “Paul花了几个月的时间研究，发现他最感兴趣的股票从37元的高点跌至2020年3月的1.10元。作为一名教师，他理解股市崩盘和复苏的历史，他感兴趣的公司的基本面没有太大变化，但其股价受全球疫情和俄罗斯与欧佩克之间的石油价格冲突的影响。” “像他们这样有稳定工作和良好退休金的人，可以承担集中投资于两只加拿大股票的较高风险。即便失去了全部投资，也不会影响他们的财务安全。除非是使用可以承受损失或不需要的钱，否则其他人不应承担这样的风险。”

10月12日讯，国务院新闻办公室今日上午举行新闻发布会，介绍了“加大财政政策逆周期调节力度、推动经济高质量发展”的有关情况。以下是发布会的主要内容： 财政部部长蓝佛安： 逆周期调节不仅包括已进入决策程序的政策，还有其他政策工具也正在研究中，比如中央财政还有较大的举债空间和赤字提升空间。 拟一次性增加较大规模债务限额，置换地方政府存量隐性债务，加大力度支持地方化解债务风险。 中国财政有足够的韧性，通过采取综合性措施，可以实现收支平衡，完成全年预算目标。 财政部在加快落实已确定政策的基础上，围绕稳增长、扩内需、化风险，将在近期陆续推出一揽子有针对性的增量政策举措。 财政部将发行特别国债支持国有大型商业银行补充资本。 地方债务风险整体缓释，化债工作取得阶段性成效。 鼓励有条件的地方盘活闲置资产，加强国有资本收益管理，努力增加财政收入。 将强化库款调度，对库款紧张的地方，中央财政通过提前调度的方式，予以适当支持。 向地方下达4000亿的债务欠款，用于补充地方综合财力。 2024年进一步提高了城乡居民基础养老金最低标准，是历次提标调整幅度最大，退休人员养老金水平总体提高3%左右。 拟在今明两年集中推出一批条件成熟、可感可及的改革举措，特别是一些事关顶层设计的基础性制度，如健全预算制度、完善财政转移支付体系等。 财政部副部长廖岷： 将积极研究出台有利于房地产平稳发展的措施。 用好专项债券来收购存量商品房，用作各地的保障性住房。 正在抓紧研究明确和取消普通住宅和非普通住宅标准相衔接的增值税政策。 国有大行资本补充工作已启动，等待各家银行提交资本补充方案。 财政部副部长王东伟： 2024年安排新增专项债限额3.9万亿，为历次规模最大。 将研究扩大专项债使用范围，保持政府投资力度和节奏，合理降低融资成本。 下一步专项债重点是研究扩大专项债使用范围，健全管理机制。 财政部将健全完善专项债项目资产台账，确保政府负债和项目资产平衡，深入探索专项债提前偿还，研究建立健全偿债备用金制度。 财政部副部长郭婷婷： 2024年国家奖学金奖励名额翻倍，本专科生国家奖学金名额从每年6万人增加到12万人，硕士生从3.5万人增加到7万人。 提高本专科生奖励标准，本专科生国家奖励标准从每生每年8000元提高到1万元。