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在中国，夫妻婚后财产管理分配一直是个纠结又伤脑筋的事情，尤其是某些时候丈夫或妻子藏私房钱的事情，总让人啼笑皆非。而在遥远大洋另一端的加拿大，人们也藏私房钱吗？Vancity Savings Credit Union在BC省的一个趣味调查就显示，在加拿大，照样有20%左右的人在藏私房钱。   加拿大著名银行信托Vancity Savings Credit Union的一项包括516名受访者的新调查显示，B.C省有大约20％的情侣或夫妻在恋爱关系中藏私房钱。除此之外，21％的人承认，将个人债务带入了自己的恋爱关系中，而数额达到了惊人的平均30,000美元。 Vancity的财务扫盲计划经理Eleanor Wong说，“每个人都喜欢一个可歌可泣伟大的爱情故事，但我们经常忘记夫妻需要共同合作来有效管理他们的财务状况。”   Eleanor Wong表示，夫妻之间有效的沟通协作意味着要开放你的财务，这有助于家庭和恋爱关系中的和谐。调查发现夫妻之间的财务沟通在人与人之间差异很大，比如：88％的人每月讨论财务，59％的人每天或每周讨论一次，59％的人在与他们的恋爱关系中会在购买价值500加币以上物品时讨论。   而Vancity Savings Credit Union随之也探讨了为什么20%受访者藏私房钱？其中一个重要的原因就是财富的不平衡。在BC省的受访者中，62%是其中一方的资产远远多于另一方。而57%的受访者表示，他们关系中的财富交给其中一人管理，而非两人共同。因此，由于财富的不平均导致了藏私房钱的“私心”。   而接下来，各大银行的储蓄账户为他们提供了藏私房钱的可能。根据Vancity Savings Credit Union的调查，受访者中共有69％是拥有共同账户，而同时，有高达31％的受访者表示自己有单独的财务账户。至于为什么有单独的财务账户，呵呵呵呵。   最后，Vancity Savings Credit Union表示，其实藏私房钱只是普通情侣或夫妻遇到财政问题时，做出的不得已决定。而改善自己关系及家庭内的财务情况，则能从根本上杜绝“私房钱”！   Vancity给出还有五个成功管理钱的技巧：   1. 了解您的合作伙伴的金钱方法，并达成共识。   2. 即使您的合作伙伴管理日常财务，您也应该牢牢掌握资产，债务和文件。   3. 一起制定支出限额和规则。   4. 创建一个适用于您的现实预算，并包括储蓄目标。   5. 有一个安全的储蓄系统，以防万一出现问题，以节省你的关系的额外的压力。   最后，祝愿所有的“小金库”都能在真正有用的地方发光发热！      

上一期专栏，Cindy和大家聊了什么是租售比，其含义可以简单理解为：“在保持当前的房价和租金条件不变的情况下，完全收回投资需要多少个月”。我们也提到了，目前大部分的网络言论都认为，租售比一般界定为1∶200至1：300之间，如一般而言，按照国际经验，在一个房产运行情况良好的区域，应该可以在200-300个月内完全回收投资。如果少于200个月（17年）就能收回投资，说明这个地区有较高的投资价值；如果一个地区需要高于300个月（25年），比如1200个月（100年）才能回收投资，则说明该地区有潜在的房产泡沫风险。 下面我们结合温哥华的实际情况，对大温地区的公寓楼单位的租售比平衡点进行一下测算。 我们以温哥华实际物业为例，据加国租屋网站PadMapper发表的最新数据显示，2017年2月份，市内一个2 bedroom单位的平均租金为3150元。   同时根据betterdwelling的数据，温哥华在2016年底的condo均价约在52万左右。 我们认为采用10.05%的年增值率对于温哥华的公寓式单元是不可持续的。根据我们合作单位的UBC经济科研机构的测算，年3.5%的公寓单元价值增速是比较可以持续的。 在前文中我们提到了，影响租售比的主要因素有： 地税 金融市场的类似风险产品回报率 通货膨胀率 交易佣金费率（律师费、买卖经纪人费用） 保险费用 物业管理费 地区房地产价格年均涨幅   我们结合实际数据为以上因素估值：   在以上假设下，我们来比较租房和全款买房这两种行为在30年后的净值。 初始拥有52万的购房款，房租随着通货膨胀率每年增长。手里的现金投资于理财产品，年收益为10%。 另外一种情况是全款买房。虽然不用付房租，但是要支付地税、水电暖、保险、物业管理费。每年房屋价值增值3.5%，为了与租房横向比较，我们加入了每一年的买卖律师费用和经济费用。 在以上情况下我们测算出来，如果比较租房和全款买房，温哥华公寓单元均衡租售比是1：166.67。（均衡租售比即在这一比例下，租房和买房在30年后的净值将会持平） 温哥华市场2月份的公寓单元市场房租均价是3150，房价均价是526300。那么3150：526300的实际租售比是167.07，与均衡租售比非常接近，忽略统计误差问题的话可以认为：针对全款买房的人而言，目前温哥华公寓单元的吸引力不大。租房与买房在30年后的收益持平。因为租房的人将多余的现金流去运作类似风险的理财产品能够得到差不多的收益。     重点来了： 针对使用房屋贷款来买房的人，能够接受的真实均衡租售比又是多少呢？ 同样基于以上的假设，初始拥有52万的购房款， 如果去租房的话，房租随着通货膨胀率每年增长。手里的现金投资于理财产品，年收益为10%。 另外一种情况是使用贷款买房。假设需要20%的首付款，剩余的80%资金可以投资到类似风险的理财产品里去。虽然不用付房租，但是要支付地税、水电暖、保险、物业管理费和房贷月供。每年房屋价值增值3.5%，为了与租房横向比较，我们加入了每一年的买卖律师费用和经济费用。 在以上情况下我们测算出来，如果比较租房和利用20%首付款，使用80%的房屋贷款来杠杆买房，温哥华公寓单元均衡租售比是1：325。（均衡租售比即在这一比例下，租房和买房在30年后的净值将会持平）。 温哥华市场2月份的公寓单元市场房租均价是3150，房价均价是526300。那么3150：526300的实际租售比是167.07，与均衡租售比差距近一倍。可以认为：针对利用房屋贷款买公寓楼单元的人而言，目前温哥华公寓单元的吸引力很大。按照目前的房屋均价，月租在1600元以上，都意味着贷款买房的人比租房的人收益更大。目前是3150的月租，很显然买房的获利空间还是很充足的。对于考虑贷款投资温哥华公寓单元的华人，本文的参考意义还是很足的。     我们安泊房贷的专家Cindy开设本专栏的心愿，就是希望我们华人群体能够更高效的利用房贷这个杠杆，更有效的规避房贷操作过程中的一些错误，让我们共同把我们在海外的新家建设的更好！我们安泊房贷立足于温哥华，长久以来致力于服务华人新移民群体的房屋首次和二次贷款。如果还有更多问题，安泊房贷投资公司Cindy欢迎您前来公司面询。我们的办公地点设在温哥华的richmond，具体地址是#415 - 5900 No.3 Road, Richmond BC Canada， V6X 3P7   当然，也欢迎您致电Tel: +1 (866) 268-0328 进行电话咨询。期待您的光临！  

4月30日就是今年报税截止的日期，而关于个税的吐槽却持续至今。其中之一就是加拿大的个税实在是太高了。   个税太高削弱国家竞争力   本月初，菲沙研究所(Fraser Institute)官网发表文章称，2017年是加拿大个人所得税推出100周年。1917年，加拿大为快速增加收入，以战争的名义推出个人所得税，而之后随着税收范围扩大，税率攀升，民众负担不断加重，对加拿大的国家竞争力产生了不利的影响。 菲沙研究所高级研究员威廉·沃森(William Watson)表示，100年前加拿大推出个人所得税的政策制定者们就担心造成政府过度依赖税收的状况，从而影响加拿大的国家竞争力，如今担忧已成为现实。   根据2016年的数据显示，以安大略省为例，加拿大人的联邦个人所得税税率最高已达到了33%，加上省税税率，最高可达53.5%!这使得加拿大成为七国集团(G7)中个人所得税税率第三高的国家，仅次于日本(55.9%)和法国(54.5%)。与其他发达国家特别是大多数美洲大陆国家相比，加拿大极高的个人所得税税率已经使得加拿大的竞争力日趋下降。   个税收入提高1元经济损失7元   问题不仅在于安省的综合所得税税率很高，高额的收入税并没有建立在高收入之上，相反，安省的收入水平比邻国的收入水平低。对于美国邻国，最高综合所得税率在盈利水平飙升约为安大略省的两倍。   高额个人所得税对经济伤害有多严重?   最新研究表明，答案是“相当糟糕的(quite badly)”。事实上，卡尔加里大学经济学家贝夫·比尔比(Bev Dahlby)最近表示，安省通过省级个税收入每提高1美元，其经济活动就要损失7美元。   这意味着安省的无竞争力的个税税率已经对经济造成了巨大的损害，这种损害不仅高收入者产生影响，对于那些依靠强劲经济来获得良好的就业机会和收入增长的人们来说也是如此。   尽管加拿大的个人所得税税率如此之高，但其人均收入却相对较低。沃森表示，从目前的个人所得税税率来看，加拿大与美国相比已经不具备竞争优势，况且特朗普政府还宣称要进一步减税，美加双方的差距将进一步拉大。沃森认为，如今加拿大个人所得税推出已有100年历史，是时候做出改变了。  

保罗·都铎·琼斯 亿万富豪投资人保罗·都铎·琼斯想告诉珍妮特·耶伦和投资者：要对股市心怀恐惧。这呼应了最近多位基金经理的高调警告… 古根海姆公司的首席投资官斯科特-米纳德（Scott Minerd）表示，他预计今年夏天或初秋股市将出现“重大调整”。这主要是由潜在的触发因素引起，比如特朗普总统难以推行相关政策，包括税收改革，以及地缘政治风险。 投资企业宏观经理菲利普-杨（Philip Yang）认为，由于中国经济大幅放缓，或通胀上升高于预期，可能导致更大幅度的加息，他预计股市将大跌20%至40%。 上周，投资基金Baupost 集团的塞思-卡拉曼（Seth Klarman）在一封信中对投资者表示，各公司的内部人士已经在大量抛售所持的公司股票。对他来说，这是一个信号，“表明那些最熟悉自己公司的人认为股票估值过高。” 本周，世界最大资产管理公司贝莱德(BlackRock)的CEO拉瑞·芬克(Larry Fink)承认，如果企业盈利令投资者失望，则股价可能下跌5%到10%。 另一位不愿透露姓名的对冲基金经理表示，美国利率上调意味着能够借钱支付股息和回购股票的公司更少了。据彭博社的数据，从2009年第三季度到去年年底，标准普尔500指数上涨幅度的约30%是由股票回购推动。该经理表示，他一直在做空股市，预计今年美国股市将出现10%的回调。 甚至亿万富翁、对冲基金经理利昂-库珀曼（Leon Cooperman）(其长期看涨股市)也对Omega Advisors的投资者写信称，他认为美国股市在8月或9月份前可能会停止上涨，部分原因是，在特朗普的再通胀交易中，投资者信心下滑。 上述人士的观点尚未被大众了解。随着连续8年上涨的股市继续前进，他们看到部分资产管理人遭到了市场的“屠杀”，这些经理人已经发出警告。 保罗·都铎·琼斯是一位富有传奇色彩的宏观交易员。他表示，多年的低利率政策令股票估值膨胀到了2000年以来的最高点。在2000年之后，纳斯达克指数在两年多的时间内重挫了75%。 据听到他讲话的人表示，琼斯本月稍早在高盛的一个闭门会议上说，股市市值与经济规模的比率应会让央行官员“感到恐惧”。 事实上，美国股市的总市值占GDP的比重一直在努力突破2007年的高点…虽然琼斯没有说明市场拐点何时到来，或是下跌幅度有多大，但他确实指出了一个可能的隐患。 他说，正如投资组合保险造成了1987年那次崩溃，新的风险点是5000亿美元的风险平价基金。这些基金通过将更多资金投入波动性较低的证券，同时减少对价格波动剧烈证券的投资，从而系统性地将风险均匀分散到不同资产类别。由于市场波动达到历史低点，最近，风险平价基金一直在加大证券投资力度。因此，包括琼斯在内的部分市场参与者认为，他们将不得不在股市暴跌时迅速抛售，而这将进一步加剧下跌。 琼斯对与会人士表示，“风险平价基金将加大股市下跌。”事实上，市场上有那么多低波动高杠杆的风险平价基金，股市下跌已不是第一次了。

安省公布15%非居民税等16项打击楼市措施的同一天，加拿大一间知名投资公司发出警告：多伦多的房地产市场泡沫将会破灭，为房市融资的银行业将痛苦不堪。 Fairfax Financial Holdings Inc.的行政总裁Prem Watsa指出，“房价下跌50%，多数银行要垮。” 他在该公司年度大会上说，房价会跌，很多人要遭殃。 安省政府周四一早公布一系列措施，包括外国买家税，扩大租金管制范围等，以期稳定多伦多的房价，阻止其继续疯狂上涨。 根据加拿大地产协会（CREA）的价格指数，今年3月，多伦多地区房价按月上涨了6.2%，为有纪录以来最高涨幅。过去12个月的涨幅近30%。 多伦多地区房价按月涨幅为有纪录以来最高 据报道，Fairfax在Watsa带领下，在金融危机时期通过押注过度杠杆的金融公司股价下跌而发家。Watsa早在2012年就警告加拿大房价已经太高。 也是在同一天，加拿大另类按揭贷款公司Home Capital Group Inc.的股价暴跌了21%，创下近11年来的交易日最大跌幅。 此前，安省金融监管当局指责该公司高层误导投资者，以及违反了金融证券法规。