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没有任何一个科技企业能保证永不犯错。差别只是：有些犯了错的，永别了；有些犯了错的，会在沉寂之后重返舞台。IBM有着踏错点后重返巅峰的典故，但是这一次走向U型谷底，已经五年了究竟看错了什么？过去的一周时间里，股神沃伦巴菲特连续两次在公开场合提到了IBM。两次谈话中，他作为IBM股东传达出来的结论，都是果断离场。在5月4日接受CNBC电视台采访时，巴菲特是这样说的：我错了IBM虽然是一家实力强大的公司，但他们也面临着同样强大的竞争对手。我现在对IBM的估值方式不同于六年前刚开始买入这家公司股票的时候了根据我的重新评估，这支股票面临着下行压力。巴菲特转述两年前比尔盖茨对自己的告诫，有一句话令人印象深刻，IBM越来越不像科技公司了，这一点令人很难过。字面背后的含义，远比IBM在云计算领域的竞争对手太强大，沃森的盈利前景还不够明朗等，更透出骨子里的失望。他坦承，自己另一位好朋友，亿万富翁投资者斯坦利德鲁肯米勒也曾经提醒过他：不要投资IBM。图注：据说过去几年比尔盖茨不止一次告诫巴菲特对于IBM需要谨慎。而在5月6日伯克希尔哈撒韦公司52周年的那场股东超级大派对上，巴菲特被听众提问关于IBM的话题，他再一次表示投资IBM是我错了。不过，巴菲特这一次提到了苹果，并指出卖出IBM而买进苹果的股票，是因为在他看来，苹果公司更像一家消费品公司，而不是科技企业。我们可以用护城河理论去分析苹果公司的商业模式IBM和苹果的客户是不同的，这是两个不同决策下的项目。这是老先生用将近6年的时间，投资了130多亿美元（约8100万股），换来了对科技企业的投资经验。他同时提到了IBM在全球云计算市场的最大竞争对手亚马逊，并坦言错过亚马逊的投资机会非常失败。与上一次谈话表达的观点不同，这一次，巴菲特直接点出了关键词商业模式。IBM的商业模式在六年前被巴菲特看好，他当时为了投资IBM，走访了众多IBM的大型商业客户，从用户那里了解到了IBM在IT领域的护城河。判定IBM难以被撼动的实力后，他开始逐步买入IBM，而这几年时间也是其对一个企业商业模式彻底了解的过程。现在，承认自己看错了的巴菲特已经减仓三分之一，下一步或许就是清仓。巴菲特表达出这一态度的背后，是IBM四月下旬晒出的2017年第一季营收财报，以及连续20个季度（五年）营收下滑的成绩单。巴菲特对于IBM商业模式的理解，是基于投资人的角度，六年时间的观察和持股，说出来的话比任何资深行业分析师或是技术专家都要来的深刻。我们不想将这五六年时间里，IBM的技术、市场、营销、业绩作出一个宏观的分析，这些工作自然有顶级商业杂志会在若干年后进行总结。我们只想通过一位IBM离职员工的一段回顾，聊聊IBM的商业模式为何会导致这连续五年的消沉，这一场旷日持久的转型，究竟能给我们带来哪些启发？起大早，赶晚集论理念，IBM无愧于伟大这个词。记得早在2008年，IBM就提出了智慧地球，后来又逐步进化到智慧城市，这种对趋势的把握和理念的领先，至今都是令人震撼的。几年前从IBM纽约州研究院离职的A君是一位技术大牛。在被懂懂笔记软磨硬泡N多次后，终于聊起当年在美国的那段工作经历。实际上，很多离开IBM的老员工，都是带着感恩的心情离开的，但是几乎90%的人，都认可这个观点，IBM在很多趋势拐点到来时，都是起了大早、赶了晚集。我很感谢IBM当年能给我这个机会，能够接触到全世界最领先的科技。在IBM纽约研究所的工作经历，让我亲身体会到了智慧城市战略推进过程的点点滴滴。 A君一聊起IBM，感怀中仍透露出无比的惋惜。我亲身经历了，IBM把一个伟大的战略，由于执行力和商业理念的失误，导致起了个大早，赶了个晚集。图注：2008年IBM提出智慧地球战略。在A君看来，IBM在2008年开始提出智慧系列，背后的战略是非常具有前瞻性的，可以说是对未来ICT产业的发展，做出的一个明智的预判。当时，云计算和大数据都还在襁褓中，但是IBM清楚意识到了，数据的爆发，将使得分析成为关键技术，更值钱的，是分析过后的决策。当时IBM的考量是，硬件产品会越来越不值钱，跳出低端硬件市场的红海，包括将X86服务器卖给了联想等举措，都是在甩掉包袱，快步前进。 IBM在当时已经判断到，未来的社会将是一个数据化的社会，数据迅速积累起来之后，全社会面临的问题就是如何从海量数据中获取价值，那么分析能力就是核心。因此，IBM提出了分析为先，数据分析能力将成为智慧地球（城市）发展的核心关键点。这样的理念，在当时是绝对超前的，也正是对于数据分析以及商业趋势的预判，当2008年国际金融风暴造成了全球经济衰退时，IBM提出智慧地球计划和发展思路，开始推动从客户角度出发，解决实际需求和价值导向的产业解决方案，在金融危机爆发后的两年，IBM的运营与业绩并没有收到影响，而且营收稳步上升。 A君回忆，作为智慧地球和智慧城市的核心研发部门，IBM成立的B.A.O（商业分析与优化）部门，开始对智慧城市进行技术层面的解读和挖掘。我们团队的职责就是如何从海量、多维度的数据里面（包括视频、声频、图像和文本），如何将来自探头、感应器、天文气象等等数据源里的数据，汇总在一起，挖掘、分析出最有价值的信息，向各行业提供管理、决策、建议、预判等可操作性的结果。说到这里，懂懂笔记脑海中自然浮现出了智慧城市版本的智能交通场景。云计算、大数据和人工智能，嗯，IBM这是要翻天的节奏啊。这么领先的理念，各国政府、行业客户自然会被IBM的智慧大旗一挥之下，心神向往啊！但是，IBM选择了一个领先业界10年的战略决策，却用了一个百年传统老店的商业模式去行动：就是让客户接受自己的先进理念，但是推销的是自己的高端机器和软件（DB2）。回想当年，如此全新的商业理念，让公司内部无数工程师和技术研发人员为之兴奋，但是当商业运作运转起来时，却仍是卖硬件和数据库。两者是不匹配的，势必没有长久的生命力。A君很冷静地分析。曾经，IBM智慧城市的经典案例被全球各大媒体报道，引为经典。但是，近两年来，很多经典都偃旗息鼓，悄无声息了，问题出在哪里？就以新加坡作为一个案例吧。IBM从2011年开始与新加坡陆路交通管理部门进行合作，A君的团队通过对新加坡中央商务区所有地面交通情况进行分析，对交通信号灯进行了动态调整，避免了交通堵塞。A君表示，这个项目因为信息化程度高、疏堵效果良好，在当时取得了巨大的成功。后来福布斯、CNN等媒体都专门到新加坡对项目进行了专题报道。但是，后来智慧交通项目在新加坡的推广却并不像IBM希望的那样顺利。究其原因，是陆路交通管理部门如果想持续进行这样的智慧管理与运营，需要首先缴付巨额的支出，巨大的成本让相关部门望而却步了。试想，如果供应商把服务和软硬件产品捆绑在了一起，而你在购买硬件以后还要面临很重的运维成本压力。对任何客户而言，都是一道难题。我只需要那颗明珠，但是你却把很多鹅卵石也放在一起，要我统统收下。结果不言而喻。在A君看来，如果当时IBM全面发力云计算尤其是公有云市场，坚持通过云计算技术及云服务模式向用户提供计算能力、软件及业务功能而不是一堆硬件和软件的捆绑，今天的结果是完全不一样的。可以说，捆绑过度，结果就是客户的远离和业绩的衰退。在当时的IBM，如果想在内部推动或者改变商业模式是一件很难的事情，也绝不可能是一两个技术大牛、或者部门总监能够推动的事情。 ABC的短板难补图注：2014年IBM发布的沃森健康（Watson Health），被称为转型之举。商业模式因技术驱动在快速变革，可是IBM却贻误战机，不断犯下大错。从捆绑销售到把服务提供给客户租用，让蓝色巨人思考了很久。所以，IBM在专利申请、技术研发人员、工程师方面的领先，并未成为产业变革拐点到来时的助力，观念领先的竞争对手在过去这几年得占先机。而2008年左右就开始推动私有云的IBM，在云上同样演绎了起大早、赶晚集的剧情。而在发现市场趋势风向后，IBM开始在公有云市场进行大手笔买买买，包括2013年6月以数十亿美元收购公有云服务商SoftLayer，以及之后几年收购数据库公司Cloudant、云服务解决方案提供商Bluewolf、10亿美元收购医学图像数据公司Merge Healthcare包括前不久宣布收购Verizon云计算和主机托管业务的大手笔，都是补课的过程。懂懂笔记统计，过去这六年IBM共进行了近40多笔与云计算相关的并购，是用钱来换时间，补齐云计算、大数据领域缺乏人才和经验的短板。如今，智慧地球和智慧城市系列已经逐渐淡出公众的视线，云计算、大数据和人工智能组成的ABC融合模式（AI+BigData+Cloud），已经被越来越多的互联网巨头开始提及。如今IBM大力推动的，则是认知商业时代的到来。实际上，所有玩家的关键词都集中在了AI上。而向用户提供人工智能的服务能力，不仅在于AI技术的领先，还要有云和数据的支撑。这取决于过去几年，服务商在云计算运营服务方面的经验，和通过服务行业对海量数据的积累与掌握，脱离开云和数据，AI是一纸空谈。 2017年4月底，亚马逊CEO贝索斯在一年一度的致股东信中，强调AI尤其是机器学习将是亚马逊下一个阶段研发的重点。同时确定这一举措将保持亚马逊的优势地位，维持领先于竞争对手的局面。同时，亚马逊正在研究人工智能即服务，并将人工智能的基本工具提供给云计算和开发者社区。在今年3月10日举行的Cloud Next大会上，谷歌也宣布，向开发者推出机器学习引擎（CMLE），而且部分AI技术已经被应用于谷歌多个云计算产品中，包含了语音、视觉、视频等七种数据接口。而谷歌云首席科学家李飞飞对此表示：我们最重要的目标之一，是让机器学习变成各种体量、各种行业或者是各种复杂性的组织的一个转型工具。这两家，已经不约而同把AI作为云计算服务的主要卖点。但是，在拥抱大数据（而非卖存储数据的机器）和拥抱公有云方面已经落后的IBM，能否用钱买回这几年失去的实践经验。即便是明星沃森，在医疗领域也需要不断地学习和训练，并且要通过大量的数据和资金来帮助沃森完成学习和训练的过程。但是，有多少行业用户能陪太子读书到无怨无悔？今年2月底，外媒曝出德克萨斯大学MD安德森癌症中心与沃森合作项目终结，从侧面反映出了一些问题。来自得克萨斯大学的行政系统公布的一份审计结果显示，IBM沃森医疗和MD安德森的合作自2013年10月启动以来，MD安德森已经为此投资超过6200万美元。但是，并没有正规的购买规则被制定出来。报告同时解释道：这里所述结果不应被解释为对其系统在当前状态的科学基础或能力的意见。有媒体这样评价，报告的内容实际上并没有否认沃森的功能不行，只是太烧钱了。期待巨人走出谷底图注：IBM公司CEO罗睿兰或许，这些年来IBM不断地买买买会有一定的效果。IBM公司CEO罗睿兰3月22日在拉斯维加斯InterConnect大会上宣布，云服务将在IBM业务中占据更大比重（目前云服务占全部营收的17%），数据中心也将进一步扩容。她同时强调，将在中国成立新的数据中心，尤其是三月中旬与中国企业万达的合作都将成为亮点。罗睿兰对于IBM的云服务显然是寄予厚望的，她希望这个服务能力为企业云业务提供有力帮助，并指出服务的核心就是Watson人工智能强大的认知能力。但是很明显，两周前（4月24日）IBM在佛罗里达州举行股东大会上，股东们更关心的公司未来的起色。回到文章的起点。为什么在几周之内，巴菲特下决心买出手中三分之一的IBM股票？因为，这些金字塔顶尖的人，看到的是一个预兆。 IBM有技术实力，有多年的IT行业积累，有大量的行业客户，有遍布全球的数据中心，有耀眼的专利申请，当然还有明星沃森（Waston）但是，对待商业模式的理解，对待趋势变化的反应，IBM未来几年的发展，不被产业内嗅觉最敏锐的人所看好。这个U型探底，是否已经到了尽头，谁也说不好。不是攥着一手好牌的人，都能最终赢钱。上世纪90年代，被称为饼干销售员的CEO郭士纳，曾经拯救过一次蓝色巨人，用一年多时间将亏损80亿美元转变为盈利30亿美元（1993～1994年）。如今，已经入职近5年的CEO罗睿兰，将用多长时间把IBM从谷底带出？

已成为特朗普座上宾的郭台铭现在必须要做一个决策：要不要去美国投资建厂。显然，特朗普期待他这么做。 2017年5月初，根据日本媒体报道，富士康高管、日本夏普公司首席执行官戴正吴在一份员工信件中证实，4月底富士康集团创始人郭台铭曾在华盛顿与美国总统特朗普会谈，并表示，当时有六位美国州长参与会谈，为各自的州争抢富士康的投资项目。根据外媒报道，郭台铭曾表示，将会在美国建造液晶屏面板厂，计划投资70亿美元，计划创造就业3万-5万人。因而，外界猜测，4月与特朗普的会面将进一步落实投资细节。然而，富士康的态度始终暧昧不明。根据《华盛顿邮报》记者发布的四月底于白宫门口抓访郭台铭的视频来看，当被问及和特朗普谈话内容时，郭台铭的回应是，“我记性不好，恐怕已经忘了。” 重振制造业是特朗普的重要经济政策之一，福特汽车等美国标杆公司已相继把一些海外生产线迁回本土，福耀玻璃等中国公司去美国建厂也引发了广泛讨论。现在，中国制造业最具标杆性的企业也在积极评估在美国投资建厂了。对于郭台铭来说，是否在美国建厂，以及建厂的具体时间和地点，将受联邦和地方税收、当地消费者市场需求以及劳动力成本等多个因素影响。一位消息人士曾对路透社透露，富士康的这次70亿美元投资，预计在2017年下半年破土动工。富士康在美建厂将成标杆事件 “降低公司税、放松监管以及提高关税的威胁，让海外企业在特朗普时代，重新评估在美建厂的利弊。” 曾为惠普、波音、戴尔等企业提供选址服务的博伊德公司主席约翰·博伊德 (John Boyd)对腾讯财经表示，“如果富士康成功建厂并创造就业，将会是美国吸引海外制造业巨头的标杆型事件。” 综合考虑运营成本、地理位置、各州激励机制之后，博伊德认为，美国的南卡罗来纳州、乔治亚州以及得克萨斯州，将可能是参与争夺富士康工厂项目的主要州府，“靠近港口、提供有竞争力的技工培训资金、减免地税等，都可能成为各州开出的条件。” 博伊德坦言，除了特朗普释放利好商业的信息之外，“离消费者更近”的商业判断，也成为企业愿意承担高成本，增加在美投资的理由。以亚马逊为例，以前库房大多设置在成本低的地域，但推出当日送达服务后，公司需要在成本更高的大都市附近建设库房。“如何衡量比较成本、完成‘最后一公里送达’，已经成为各大公司董事会讨论的白热话题，在美国消费力回升的大背景下，富士康考虑如何离美国的消费者更近，符合商业逻辑。” 约翰·博伊德表示，在谈判技巧上，富士康可以通过释放消息，引发竞争，争取更有力的地方优惠条件，“富士康工厂将类比特斯拉的千兆工厂项目，即使最终创造就业不及原计划，也仍会成为各州争抢的‘奖杯式’（trophy）项目。” 博伊德公司统计数据显示，同样制造500个工作岗位，南卡的运营成本最低，而且工会占有率最低富士康的烟雾弹与宾州的砝码特朗普选择宾州作为百日执政庆祝地点在各州争夺富士康工厂的暗战中，外界尤为关注宾州的动向，一方面因为富士康在宾州已经有部分资产落地，另一方面则是在刚刚结束的美国大选中，宾州成为特朗普获胜的关键州之一。一位美股投资人对腾讯财经表示，考虑到中期选举在即，争取连任的特朗普将倾向于首先在“摇摆州”做出政绩，回馈选民，“宾州在特朗普的政治版图里，具有重要的分量，可能对企业投资有引导性。” 2013年，富士康曾表示希望在宾州扩大运营规模，但最终不了了之。郭台铭曾经公开表示，具体的投资计划仍要综合考虑土地、水、基础设施和其它各项投资要素。目前在特朗普当选后，宾州迎来了新的希望。宾州的地方政府和商业人士正在积极争取富士康项目。前宾州伯利恒市市长唐·坎宁安(Don Cunningham)对腾讯财经表示，在媒体爆出郭台铭有意向在美国建厂之后，他立刻联络宾州的州长办公室，希望州政府出面协商，争取机会。退出公职的唐·坎宁安目前担任理海谷经济发展公司（LVEDC）CEO，推动海外企业在宾州理海谷地区的投资。外媒报道，宾州社区和经济发展办公室发言人也曾确认，去年12月，富士康联络该办公室的台湾代表，提出有意向探讨在宾州投资选项，随后郭台铭也曾会见宾州投资办公室代表。但该发言人同时表示，虽曾见面会谈，但投资意向缺乏细节。 “自今年年初向州政府提出引资意向后，我们也尚未收到任何富士康公司的回复。” 坎宁安坦言，“有的时候，一些公司也许只是放出烟雾而已。我们仍不清楚富士康的意愿是否真实，以及实施的可能性。” 博伊德则认为，单纯从商业成本的角度考量，宾州不应成为富士康的首选。他提供的一份研究数据显示，美国制造业大省中，南卡的运营成本最低，而且工会占有率最低，“宾州的工会势力可能会是一个劣势。”但坎宁安却不以为然。他认为，美国的南方州府只是通过标榜“工作权法right-to-work”，来抢夺东北部制造业的投资，“我从不觉得是否通过‘工作权法’对企业选址有任何影响。” 工作权法是指，州立法禁止工会对非工会会员收代理费，或者将收取代理费作为雇佣前提。目前宾州并未通过工作权法。苹果产业链是否转移回美国备受关注去年12月软银创始人孙正义会见特朗普时，手中的投资计划书中显露富士康的标示。富士康的在美建厂计划，也引发外界对于其如何在中美两大市场中取舍的猜想。富士康是在中国雇佣工人数最多的公司之一，得益于中国廉价劳动力而称霸全球制造业。美国科技巨头苹果公司核心产品iPhone的大部分生产均依赖富士康在中国的工厂。特朗普曾在大选期间，点名向苹果施压，提出苹果应将部分海外工作机会带回美国。上台后，特朗普则多次扬言要加收中国的进口关税，这引起了富士康等利益相关方的担心。富士康曾经为了规避全球政策风险，将工厂建在“美国后花园”的南美巴西等地，但产能相较该公司整体规模来说是九牛一毛。在政策风险面前，富士康面临中国和美国之前的权衡和选择。一位台湾大型投资机构高管对腾讯财经表示，中国市场的地位对富士康来说仍很重要，预计富士康将把部分夏普旗下的显示器制造转往美国，而在中国保留现存的订单和产量。4月末的白宫会谈，夏普的戴正吴则被拍到和郭台铭一同走出白宫。目前尚不清楚，富士康是否也会将苹果手机制造部分转往美国。外媒报道，苹果首席执行官库克曾表示，中国拥有良好的供应量和技工资源，即使是美国政府征收特别关税，苹果的代工厂可能会继续选择在中国生产苹果手机。特朗普和孙正义的会谈后流出的会议书面内容中，出现富士康的公司标志和70亿美元字样。而富士康将在美国大规模投资也早有端倪。去年12月6日软银集团董事长孙正义在与候任总统特朗普进行45分钟的闭门会谈后表示，他计划未来四年在美国市场投资500亿美元，创造5万个就业岗位。而在特朗普和孙正义的会谈后流出的会议书面内容中，除了这500亿美元的投资，还有富士康的公司标志和70亿美元字样。郭台铭当时发布声明称，这70亿美元的投资还在非常早期的阶段，“只是希望，不是计划。” 郭台铭的“希望”也经过深思熟虑，根据他本人的说法，在孙正义和特朗普会面之前，他曾和孙正义就如何在美投资进行交流。郭台铭认为，美国是世界上第二大电视机消费市场，但是国内却没有一家生产面板的工厂，“如果建这个工厂，会需要超过70亿美元的投资。” 上述台湾投资机构高管对腾讯财经分析，富士康在美国的投资，主要会是资本密集型产业，而在芯片等技术含量较高的产业，则有一定难度，“由于富士康深入中国市场，该公司在技术含量较高的产业投资，可能会受到美国政府的限制。”