CMHC压力测试：若利率急升 房价或猛降30%！

加拿大按揭及房屋公司CMHC (Canada Mortgage and Housing Corporation)今天发布其压力测试结果，在利率急升的情况下，加拿大房价或猛降30%，导致本国房屋按揭公司损失至少$10亿！

CMHC对不同经济情形下，加拿大房市及房价变化的情况通过内部模型进行了压力测试。

若论对本国经济的影响及给房屋按揭公司带来的损失，其实上述结果不是这项测试中最糟糕的。最糟的结果将随严重且持续的全球经济萧条而出现，在这种情形下，加拿大失业率会升高至13.5%，房价猛降25%，而本国按揭保险业务在5年内将蒙受超过$31亿的损失。

比较而言，第一种情况即利率猛升的可能性更大一些，这种情况将导致加拿大失业率上升到11.3％，不过这种情况比全球经济萧条对按揭保险业务的影响要小一些，其所遭受的经济损失也相应小一些。

第三种情况：则是加拿大经历美国式的房市崩溃，这种情况下加拿大房价也会猛跌30%，失业率升至12%。

第四种情况：是油价继续下跌，假设明年国际市场油价每桶跌破US$20的关口，并且未来4年油价在US$20-30之间波动，那么加拿大失业率会升至8.8%，房价则下跌7.8%，但房屋按揭公司仍然可以盈利（在这过去的一年中，国际市场油价一直徘徊在每桶US$40-50之间）。

第五种情况：是发生大地震且导致主要都市市区损失惨重，这种情形会致失业率升至8.4%，房价仅有小幅下跌，房屋按揭公司也能盈利。

第六种情况：属于最乐观的情形，假设失业率降至6.6%，未来5年内房价上升9%，这种情形下房屋按揭公司足以盈利高达$64亿。

加拿大房市仍然火热

根据加拿大地产协会（Canadian Real Estate Association）上周发布的数据，今年10月全国房屋交易量创下历史最高记录，超过45,000套，11城市的综合基准价格飙至$579,800，年升幅高达14.6％。

虽然温哥华房市已经风光不再，但多伦多地区仍然火热，今年10月份房屋销量上升超过10%，平均房价按年上涨20%，周边地区也受刺激，如Kitchener-Waterloo地区升23.8%尼亚加拉瀑布区也升19.3%。

CMHC已发红色预警

就在上月中旬，CMHC在对加拿大房市风险进行总体评估之后，再次升级了房市的风险警报，从原先的“中度风险”上升到“高度风险”，并第一次发出红色预警，这也就意味加拿大房市整体已经进入高风险状态。

而在今年7月，CMHC就把房市风险警报从“轻度”上升至“中度”，称加拿大房市已经显现明显的房价虚高现象。一般而言，CMHC把房市风险划分为轻度风险（绿色警报）、中度风险（黄色警报）以及高度风险（红色警报）。

商业银行纷纷提高利率

就在周三（16日），继加拿大皇家银行（RBC）上调固定按揭利率之后，TD银行也宣布跟进，将4年固定按揭利率上调5个基点，涨到2.44%，5年固定按揭利率上调10个基点，上涨到2.69%。这也是一周内，TD银行第二次宣布上调按揭利率。就在本周早些时候，TD宣布将浮动利率从2.7%提高15个基点至2.85%。

而在前一天，RBC宣布上调固定按揭利率：还款期25年的5年固定按揭利率调升30个基点，由2.64%升至2.94%；4年期则调升30个基点，由2.49%升至2.79%；3年期调升25个基点，由2.64%升至2.69%。

至于25年以上还款期的固定按揭，5年期利率调升40个基点，由2.64%升至3.04%；4年期利率调升40个基点，由2.49%升至2.89%；3年期利率调升35个基点，由2.44%升至2.79%。