GIC不再吃香！明年加拿大人的钱能放在哪里？

过去几年，担保投资证（GIC）强势回归，凭借稳定、可预测、且几乎无风险的回报，重新受到投资者青睐。但是随着利率变化、通胀问题仍未完全消退，一些投资者开始重新思考：把钱锁在GIC里，是否还划算？

对部分人来说，GIC仍然是保护储蓄的可靠工具；但对另一些人而言，机会成本正变得越来越明显。下面是CTV理财专栏作者Christopher Liew梳理的GIC优缺点，以及一些投资者正在转向的替代选择。

GIC能提供什么？

GIC提供的是大多数投资工具无法做到的：无风险回报。

你的本金受到保护，而且在整个投资期限内，收益率是固定的。大多数GIC都受到加拿大存款保险公司（CDIC）或省级存款保险机构的保障（在规定额度内），这使其成为最安全的资金存放方式之一。

对于风险偏好较低的投资者，或为短期目标储蓄的人来说，这种“有保障”的感觉非常安心。

GIC的局限性

GIC的主要缺点之一是：有固定期限，通常在1年至10年之间。投资者必须将资金锁定到期，期满后才能取回本金和利息。如果遇到紧急情况需要提前动用资金，通常会面临提前支取罚金。

GIC的利率通常随着央行利率波动。过去几年，由于加拿大央行维持较高利率，短期GIC利率大幅上升，吸引了不少希望在市场波动中获得稳定收益的储蓄者。

但近期，利率开始缓慢下降。央行在10月下旬刚刚宣布将利率降至2.25%。这意味着，GIC，尤其是短期GIC的收益率，已不如高利率时期那么吸引人。

一般来说，期限越长的GIC，回报越高；期限越短，收益越低。但随着利率下行，即便是长期GIC，也无法提供过去几年那样的回报，这就带来了潜在的机会成本问题。

简单来说，投资者开始质疑：如果把钱投向其他地方，在同样的时间里，是否能获得更高回报？

可考虑的GIC替代方案

从安全性和稳定性来看，GIC几乎无可匹敌，毕竟“担保（Guaranteed）”就写在产品名称里。即使发行GIC的银行倒闭，10万加元以内的GIC投资仍由CDIC承保。

但在GIC回报下降的背景下，一些投资者以及以储蓄为目的的被动投资者开始转向以下替代选择：

1. 高息储蓄账户（HISA）

高息储蓄账户已成为许多人不愿“锁钱”的首选。许多网络银行提供的利率，甚至超过部分短期GIC，同时还能随时取用资金。

HISA非常适合应急储备金、短期储蓄，或希望在低风险下保持流动性的人。

但缺点是：利率并非锁定，银行可随市场变化随时下调；部分机构还依赖促销利率，几个月后就会回落。因此，HISA虽然比GIC灵活，但缺乏“保证收益”的确定性。

2. 货币市场基金（Money Market Funds）

货币市场基金主要投资于短期、高质量的金融工具，如国库券、商业票据等，目标是在保持本金安全的同时，提供随利率变动的收益。

它们不受CDIC保险保护，但底层资产风险较低，波动性通常远小于债券基金或股票。

这类产品适合短期存放现金，或希望获得稳定收益并保持高度流动性的投资者。

缺点在于：回报不保证，可能随市场波动；管理费用也可能侵蚀收益。在市场压力较大时，基金净值也可能下跌。它们比GIC灵活，但在确定性和保险保障方面不及GIC。

3. 高息储蓄ETF（现金类ETF）

高息储蓄ETF将大量现金分散存放在多家加拿大银行，并把利息回馈给投资者。其收益率往往与甚至高于网络HISA，且可通过任何券商买卖，因此成为 TFSA、RRSP或非注册账户 中常见的“停泊资金”工具。

与传统高息储蓄账户或GIC不同，这类ETF不受CDIC保险保护，单位价格也可能小幅波动。此外，像普通ETF一样，卖出后需要 一两天结算，并非即时到账。对能接受这些取舍的投资者来说，它们兼具流动性和较具竞争力的回报。

展望2026年，GIC还值得买吗？

GIC并不会从投资组合中消失，但它们已不再像过去两年加息周期中那样，成为“默认首选”。

GIC是否仍然值得投资，关键取决于你的个人目标、资金使用期限，以及风险承受能力。

在利率下行环境中，GIC更像是一种稳健工具，而不是追求收益最大化的选择。