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花街漫步之十三:A股和国运

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【编者按】如果有种投资叫赌国运,那A股将是最佳载体和时机。一切分析和策略与一月十五日第五篇文章相同,没有改变。请回看。预计该策略能助飞你十年。

 

上篇”花街漫步之五:想说爱你不容易”谈A股的文章是一月十五日写的,当时市场极其悲观,哀鸿遍野。恰恰是这个时候,我们从价值,盈利和政策几个方面做出了判断,坚定提醒大家逐步建仓,坚持定投,即使下跌也不恐慌割肉原则。事后数月许多机构旁征博引的论证,也完全支持了我们的早期预判。那么今天还是同样的策略,没有任何改变。不太清晰具体内容的可以回去复读。预计该策略能助飞你十年。

 

在原文一个特色是提出了适合中小投资者的投资载体上证50ETF(510050)和沪深300ETF(510300),今天再加一个科创板ETF。原因我不再这赘述了,大家查查过去几月各基金管理公司和各投资机构拼命抢占指数型ETF市场和份额就明白了,真正的好处未来几年将会更明显。

 

另一大特色就是当时提出的国家政策引导股市将成为国之重器,后来无论是银监会郭主席,人民银行易行长,还有证监会的易主席确确实实是对股票市场百般呵护,力度前所未有。这不是偶然,这是风向。

 

那么今天我要讲讲为什么说“如果有种投资叫赌国运,那A股是最佳载体和时机。” 大家知道驱动股票价格的有估值因素和盈利因素,今天我再给你加一个因素,就是自反射理论中的人为因素。

 

首先,估值是个什么东西?估值就是预期给市场一个怎样的价格或产出。这样打个比方,今年你种了一亩地,根据土壤状况和天气状况你可能预计亩产在800 或2000 斤粮食,这就是估值。同样,股票市场,大家根据宏观经济状况说股价PE 10 倍或20倍这是估值。这是一个动态的过程,时刻在变化。

 

盈利因素一定影响股票的价格。这个你可以理解为我们种粮食的时候改良了种子特性。这样在土壤和天气假设不变的情况下,亩产预期在1000或2300公斤。外界状况不变,亩产增大,这来自于内在驱动力。 所以盈利预期变化我们的股票价格也会变化。

 

第三个因素是自反射理论中人的因素。也就是说,当我们把所有优质资源用在股市上。这样这个市场的繁荣就可期了。就如过去中国集中资源在“铁,公,机”,这些行业就带动经济发展。再过去国家把资源集中在房地产,这结果大家都懂的。记住,记住,记住,今天优质资源要走股市了。其结果你也该懂得,这是国家战略。

 

那为什么我们说“如果有种投资叫赌国运,那A股是最佳载体和时机“呢?从以上分析,我们可以轻松的得出这样几个结论。从估值角度说,因为过去土壤烂到了极点,烂无可烂,目前土壤进入恢复期,那么估值要从低往高走。从盈利角度说,过去几年盈利也烂到极点,烂无可烂,未来也只能往上走。从人为角度说,过去几年把金融市场害人精一批一批抓,今天,自上而下对股市呵护有加。国策说“来吧,来吧,股市是我们的发动机。” 这样一个状况,你一定可以懂得。我们有一个中国下跌保护期权。记住,这个期权就相当一个保险呀。好了,A股今天就谈到这里,有兴趣的读者可继续关注后续动态。谢谢您的阅读和反馈。

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免责声明:所有文章内容目的是信息分享和教育,不构成任何投资决策依据。对阅读和使用本文章内容所引发的任何直接或间接损失。作者不承担任何法律责任。

作者简介:David Bai, +20年金融投资研究及实践经验。加拿大金融本科及硕士,国际特许金融分析师CFA 资格人。中国,中国香港,及加拿大温哥华CFA协会成员。精通中美资本市场投资规则,投资产品,投资策略,及投资风控。

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发布者: 游客     

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