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中国富人财富缩水 分析:走不了的中产阶级最无奈

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胡润研究院3月25日公布“2024胡润全球富豪榜”,中国饮料巨头农夫山泉董事长钟睒睒以4500亿元人民币的身家摘下中国首富,但其财富较去年减少9%。胡润稍早前的另一份财富报告显示,中国富裕家庭的总财富跟上一年相比下降了3.6%。分析人士说,富人财富固然缩水,但他们有更多的工具和管道可以将财产搬到海外去做投资与避险,其实真正影响最大的是走也走不了的中产阶级,他们的理财和消费面马上面临趋于保守的窘境。

胡润研究院3月25日公布“2024胡润全球富豪榜”,钟睒睒以4500亿元人民币4度蝉联中国首富,但其财富较去年减少9%。全球达10亿美元财富的企业家中,中国共814人,比上年少了155人。

胡润研究院早些3月19日发布“2023胡润财富报告”显示,中国拥有600万资产的“富裕家庭”减少0.8%至514万户;千万资产的“高净值家庭”减少1.3%至208万户;亿元资产的“超高净值家庭”减少3.8%至13.3万户;拥有3000万美元的“国际超高净值家庭”为8.8万户,比上年减少4.5%。

报告说,有600万资产的“富裕家庭”的总财富跟上一年相比下降了3.6%至158万亿,是全国GDP的1.3倍。

胡润百富董事长兼首席调研官胡润表示,这是中国15年来第二次出现高净值家庭数量下降。在疫情冲击叠加国际地缘政治格局演变下,全球经济发展不确定性上升,全球主要国家的私人财富都受到不同程度的冲击。

股市低迷

亚洲家族办公室协会台湾区会长陈远成在接受美国之音采访时表示,中国千万以上资产的高净值家庭有很大的财富比例来自于企业股权,但过去3年,中国股市的市值蒸发了逾6.3万亿美元,当这些富人的公司股票市值往下掉的时候,他们的财富自然就会缩水,这是富人财富减少的第一个原因。其次,中国房市不景气,很多拥有多栋房产的富裕家庭的房子净值缩水,致使他们的财富净值也跟着缩水。再来就是疫后中国整体的消费市场还没有完全恢复到疫情前的水准。所以在股市低迷、房地产危机以及通缩泥潭等三个因素下,造成中国整体平均财富水准往下走。

根据胡润报告分析,在千万资产的“高净值家庭”里,以企业主占比最高,达52%。企业资产占其所有资产的61%,他们拥有180万的可投资资产(现金及部分有价证券)以及价值500万以上的住房。

占比第二多的是大型企业集团、跨国公司高层的“金领”,占34%,他们拥有公司股份、高昂年薪、分红等稳定的高收入。这些人财富中的现金和有价证券占57%,平均拥有700万以上的房产。

另有8%是从事股票、期货等金融投资的职业股民,现金及有价证券占到其总财富的63%,平均拥有600万以上自住房产。而投资房产、拥有数套房产的不动产投资者占6%,投资性房产占到他们总财富的58%,平均价值超过1000万元,现金及有价证券占比低于10%。

财富杂志《福布斯》发布的2023年“中国富豪榜”似乎也显示了相同的结果,亦即中国的富豪以企业主居多,但其财富也呈现整体缩水的情况。

企业主最富

福布斯的中国富豪榜榜首同样以钟睒睒的601亿美元(约4375亿人民币)身家夺冠,但也说其财富缩水了22亿美元(4%)。排名第2的字节跳动创始人张一鸣的财富达434亿美元,但其资产也较去年减少61亿美元(12%)。拼多多创办人黄峥以362亿美元的财富排名第3(去年排名第9),其身家则是大涨了95%。

福布斯中国说,中国上榜的100名富豪的总财富,从去年的9071亿美元,跌至8950亿元,减少了121亿美元。

分析人士说,中国长期赖以带动经济成长的房地产泡沫破灭,使得手上握有个多间房产的高资产人士财富缩水更快。而外资撤离也使得中国经济成长动能雪上加霜。

台湾东华大学新经济政策研究中心主任陈松兴在接受美国之音采访时表示,加上新冠疫情后中国消费冷清,而企业面对疲软的消费需求不愿投资和招聘,造成青年失业率极高。中国消费和民营投资疲软导致通货紧缩,使得家庭和企业更难偿还债务,压力进一步加重,成为难以摆脱的恶性循环。

经济成长动能不足

他说,中国三驾马车(出口、消费、投资)唯一表现比较好的是在出口部分,中国海关总署3月公布今年前2个月的出口总值年增7.1%,但这是因为通缩缘故,造成出口价格下跌,大量向国外倾销。他认为,这部分也可能很难持续,因为欧美、日本等国家都已对中国的一些主要出口产品包括电动车、太阳能零组件等展开反补贴调查,所以出口能够带动经济成长的作用或也有限。

陈松兴说:“不动产目前基本上等于是说状况非常地不好,投资的部分主要是因为地方政府目前财政上也有困难,所以整体来讲,中国的财富缩水恐怕现在还是开始而已。”

他并表示,中国整体财富缩水的时候,影响最大的恐怕是中产阶级,因为中产阶级在不稳定环境中要面临失业、减薪的压力,但仍要继续缴房贷。地方政府在财政收入不足下,对于公共服务跟老人、小孩的照顾等,也可能会受到限制。在这种情况之下,中产阶级在理财和支出层面会立刻趋于保守。

他说,但是富豪很早就已经开始想办法把资金汇到海外去了,不管是投资或者透过其他渠道去分散风险,所以对有钱人来讲,可能影响相对比较小。

分散风险

陈松兴说:“有钱人能够把钱领走了,但是中产以下的,我看大部分是走不了了。中国目前的消费的数据看起来还是相当的不振,那这种情况之下,就是表达他可能会继续有这种财富缩水的现象。”

中国“陶舜聊财经”公众号认为,人们总想要窥视富人在干什么,这是人性,但富人不会把真话告诉你的。一个有钱人在杭州有房,也能在上海、深圳、北京有房,所以如果要弄清楚中国有钱人的资产规模,至少要拿到全国各省的房产数据。“但这谁能办到?国土资源部可以,但国土部不敢把数据卖给胡润吧。”

陶舜并表示,有钱人懂得布局海外资产,包括海外房产和股票,这些年加密货币又是一个重头,而加密交易所一般都不会把数据给各国政府,也不可能给胡润,所以他认为这些数据仅供参考而已。不过他也说,富人比普通人拥有更多的投资工具和投资渠道,富人的朋友圈都比普通人的朋友圈更聪明,社会资源更丰富,这是毫地疑问的。

根据《2023胡润至尚优品—中国高净值人群品牌倾向报告》,总财富代表信心,中国高净值人群平均5个家庭成员住在一个280平米的房子,拥有2辆车、4个手表,喜欢收藏珠宝、名表和名酒,一年假期23天,爱好旅游和美食。

但可投资资产则代表了投资实力。胡润报告指出,中国拥有600万可投资资产的“富裕家庭”数量达到185万户;拥有千万可投资资产的“高净值家庭”数量达到110万户;拥有亿元可投资资产的“超高净值家庭”数量达到8万户;拥有3000万美元可投资资产的“国际超高净值家庭”数量达到5.5万户。

黄金成首选

报告说,中国高净值人群未来一年的投资首选是黄金,境外资产占可投资资产的六分之一,香港和新加坡是境外投资的热点地区。

亚洲家族办公室协会台湾区会长陈远成表示,虽然600万人民币以上的资产看似富裕,但这其实是存量概念,且包括房产的价值。实际上,很多富裕阶层的人其实动产不一定多,除非他把不动产变现,或者他的财富一部份是股权,可以每年领股息这样的被动收入,否则,富裕阶层不一定代表幸福。而实质可支配所得是支应生活满足欲望最直接的数据,因此更能作为生活幸福的判断标准。

陈远成也认为,在财富消退的过程,中产阶级受的影响最大,有钱的企业家即便受股票市值降低的影响,但他们因为投资很分散,所以影响不大。早期像是银楼等地下汇兑机构因为中国政府的查缉趋严而陆续收起来,但有钱人还是有很多管道可以把钱送出海外,比如透过有“合格境内有限合伙人”(QDLP, Qualified Domestic Limited Partners)额度的中国资产管理公司的产品出海投资海外标的,就是属于合法的管道之一。

投资标的

陈远成以自身接触过许多中国富豪的经验指出,10年前,中国富人追求的是财富翻倍,但现在追求的是财富保值。由于俄乌战争以及2024年是全球大选年,全球都陷入不确定性当中,此时,富人在投资上会相对保守,而最保守的投资就是买黄金。其次,一些固定收益型的保本产品,像是债券型的产品,或是直接买债券,在富人圈里的占比非常大。

“另外有钱人喜欢做什么投资?艺术品。这个艺术品的投资是永远不退流行的”,陈远成说,有钱人买艺术品不是为了收藏当作传家宝,而是为了两三年后转手卖赚。

他还说,私募股权在中国富人圈中非常火,比如A基金里面投资20家公司,这些公司可能都还未上市,富人可以站在投资者的角度将其股权跟着公司一起成长,“那通常你押到一支宝,可能就会翻好几倍。”

关心话题

陈远成并表示,中国富豪家庭每一代成员关心的话题都不太一样,第一代富豪通常现年60多岁,尚未到讨论接班问题的年纪,所以关心的问题主要还是在公司营运上。富豪第二代讨论最多的是子女教育问题,他们苦恼是否应该把孩子送出国去看看世界还是留在国内,但他们又非常担心孩子在国外待久了会出现价值观不合的问题,深怕孩子“一出走就拉不回来了”。

陈远成说,至于十几、二十多岁的第三代,他们是数位原生代,他们可能不用真地出国就能够接收到很多国外的资讯。这群人也是“Me世代”,他们所关心的一切都以自己为主。

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发布者: 游客     
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梁山泊沒客商路過,好漢從良 - 匪類輓歌   3星期前
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游客   3星期前
快跑吧
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