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找资金雄厚的企业合作在北美建立资源费投资公司

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发布时间: 2017-12-28, 22:38
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找资金雄厚的企业合作在北美建立资源费投资公司

https://www.youtube.com/watch?v=1txYAyCqFA0

 

在2014年后全球大宗商品价格下滑,很多在建的矿业项目面临筹资困难,资源费融资开始在北美矿业界流行起来。资源费融资最先由加拿大的上市公司法兰克 - 内华达(TSX,NYSE:FNV)在80年代开始,该公司老板皮埃尔的购买目标是低成本高品位金矿的资源费权。

FNV第一个资源费权是1986年在美国内华达州卡林金矿带中部花2百万买的Western States Minerals矿的4%资源费权,该矿当时每年生产44, 000盎司黄金。皮埃尔认为,已知的储量可以收回投资,无论额外的勘探结果如何。结果是边采边探,金价不断上涨,资源量不断扩大,到 2002年,一年就收资源费2300万美元。皮埃尔说这个资源费权到现在带来10亿美元的现金流。

下面以FNV公司为例来分析资源费公司的运作模式。FNV公司不拥有任何矿山,只是投资买断一定区域矿权的资源费,不参与矿山的生产经营管理,只按照矿山产量按合同收取资源费,或者按照合同价格收购矿产品。

相对于股权投资,资源税投资的好处是:

第一,  资源费投资公司只收取固定的资源费,不参与矿山的生产经营管理,而股权投资股东要监督公司运营。这非常适合中国投资者,因为中国投资者需要的是投资回报,或者低价锁定资源,而不是参与不擅长的海外矿山建设管理。

第二,  资源费投资可以坐享商品价格上涨,储量和产量增加带来的好处,因为资源费一般按照产量的百分比来提取,产量大价格高,提取的资源费就多。

第三,  如果在资源费的矿权范围内发现新矿体,这将极大的增加资源费的价值,这对于新建矿山来说往往是大概率事件,因为矿体在深部和周边往往还有勘探潜力。一般矿山时间寿命20年,边采边探,最终寿命经常是4-50年。

第四,  资源费投资的收益是有保证的,一般都有15%左右的复利年息,而股权矿业投资往往会被稀释,因为建设新矿需要大量资金,经常性超出预算,所以总是发新股融资,而项目建成后一般每年只能给1-2%的股息,股东只能望天收希望股价上涨。特别是前几年矿业热时,国有资产在海外参股了很多矿业公司,这两年矿业寒冬,股价大幅缩水。进行资源费投资则可以避免这个问题。现在资源费投资的行情是,如果要投资回报,可以有15%的复利年息,如果要资源,400美元/盎司 就可以买黄金。

资源费投资案例

下面以2013年底FNV 与Klondex矿业公司签订3500万美元资源费和预付款购买黄金协议的融资方案说明。https://www.klondexmines.com/investors/news/klondex-updates-on-indicative-terms-of-the-proposed-financing-with-franco-nevada

FNV 的一个资源费权的利润

http://www.miningweekly.com/article/franconevada-buys-729-nsr-royalty-on-newmont-property-2008-12-23/rep_id:3650

 

老牌资源费公司FNV老板讲他开创资源费公司的故事

https://www.youtube.com/watch?v=nhqz3I9GzOU&t=942s

FNV 公司网站

http://www.franco-nevada.com/Home/default.aspx

 

 

PVG 董事长希望买回资源费投资

https://www.youtube.com/watch?v=kHvlJrUBDiI

 

PVG 资源费协议

http://www.pretivm.com/news/news-details/2015/Pretium-Resources-Inc-US540-Million-Construction-Financing-Production-Decision-for-Brucejack-Project/default.aspx

 

Sandstorm Gold董事长解释为什么传统的矿业股权融资正走向衰落?

https://www.youtube.com/watch?v=RQSRY69RiD0&t=19s

 

我是加拿大注册采矿工程师,在温哥华,欢迎联系合作。微信:CANADAMINE

 

 

 


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